中銀國際持續(xù)增長股票型投資基金招募說明書8

　　九、基金份額的登記、系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記

　　(一)基金份額的登記

　　基金份額的登記業(yè)務(wù)指本基金份額登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)，具體內(nèi)容包括投資者基金賬戶管理、基金份額登記、清算及基金交易確認(rèn)、代理發(fā)放紅利、建立并保管基金份

額持有人名冊等。

　　本基金的份額采用分系統(tǒng)登記的原則。場外認(rèn)購或申購買入的基金份額登記在注冊登記系統(tǒng)持有人開放式基金賬戶下；場內(nèi)認(rèn)購或申購的基金份額登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)持有人證券賬戶下。

　　本基金份額的登記業(yè)務(wù)由基金份額注冊登記機(jī)構(gòu)辦理。基金管理人應(yīng)與基金份額注冊登記機(jī)構(gòu)簽訂委托代理協(xié)議，以明確基金管理人和基金份額注冊登記機(jī)構(gòu)在投資者基金賬戶管理、基金份額登記、清算及基金交易確認(rèn)、代理發(fā)放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊等事宜中的權(quán)利和義務(wù)，保護(hù)基金投資者和基金份額持有人的合法權(quán)益。

　　基金份額注冊登記機(jī)構(gòu)承擔(dān)以下職責(zé)：

　　1、嚴(yán)格按照法律法規(guī)和本基金合同規(guī)定的條件辦理本基金的登記業(yè)務(wù)；

　　2、保持基金份額持有人名冊及相關(guān)的申購與贖回等業(yè)務(wù)記錄15年以上；

　　3、對基金份額持有人的基金賬戶信息承擔(dān)保密義務(wù)，因違反該保密義務(wù)對投資者或基金或其他任何方帶來的損失，須以其自身財產(chǎn)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任，但司法強(qiáng)制檢查情形除外；

　　4、按本基金合同及招募說明書規(guī)定為投資者辦理非交易過戶業(yè)務(wù)、提供其他必要的服務(wù)；

　　5、確保基金注冊登記及結(jié)算系統(tǒng)的正常運(yùn)行，按約定的時間完成數(shù)據(jù)的發(fā)送和接受；

　　6、提供災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)對突發(fā)事件的機(jī)制；

　　7、法律法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

　　(二)系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管

　　1、系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人將持有的基金份額在注冊登記系統(tǒng)內(nèi)不同銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點(diǎn))之間或證券登記結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)不同會員單位(席位)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)托管的行為。

　　2、基金份額登記在注冊登記系統(tǒng)的基金份額持有人在變更辦理基金贖回業(yè)務(wù)的銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點(diǎn))時，銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點(diǎn))之間不能通存通兌的，可辦理已持有基金份額的系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。

　　3、處于募集期內(nèi)的基金份額不得辦理系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。

　　(三)跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記

　　1、跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記是指基金份額持有人將持有的基金份額在注冊登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)登記的行為。

　　2、跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記限于在已注冊的

　　十、基金的投資

　　(一)投資目標(biāo)

　　著重考慮具有可持續(xù)增長性的上市公司，努力為投資者實(shí)現(xiàn)中、長期資本增值的目標(biāo)。

　　(二)投資范圍

　　具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。主要投資對象為有增長前景且具備可持續(xù)性潛力的股票。

　　(三)投資理念

　　1、從企業(yè)盈利的增長性和經(jīng)營模式的可持續(xù)性兩方面尋找投資機(jī)會。

　　2、專注于具有核心競爭力、良好公司治理、勇于創(chuàng)新并富于社會責(zé)任感的公司。

　　3、通過有效的投資行為推動社會良性發(fā)展，為投資者爭取長線資本增值與回報。

　　(四)投資策略及投資組合管理

　　本基金采取自上而下與自下而上相結(jié)合的主動投資管理策略，將定性與定量分析貫穿于公司價值評估、投資組合構(gòu)建以及組合風(fēng)險管理的全過程之中。

　　本基金資產(chǎn)類別配置的決策將借助中銀國際和美林投資管理宏觀量化經(jīng)濟(jì)分析的研究成果，從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期的變動，判斷市場利率水平、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量、盈利變化等因素對證券市場的影響，分析類別資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險收益特征，通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置決策確定基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)類別間的比例，并參照定期編制的投資組合風(fēng)險評估報告及相關(guān)數(shù)量分析模型，適度調(diào)整資產(chǎn)配置比例。

　　本基金同時還將基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中的動態(tài)變化，通過策略性資產(chǎn)配置把握市場時機(jī)，力爭實(shí)現(xiàn)投資組合的收益最大化。

　　投資組合中股票資產(chǎn)投資比例不低于基金凈資產(chǎn)的60%；投資于可持續(xù)增長的上市公司的股票占全部股票市值的比例不低于80%；現(xiàn)金類資產(chǎn)、債券資產(chǎn)及回購比例符合法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。

　　1、股票選擇

　　本基金借助數(shù)量模型從盈利增長性角度進(jìn)行股票初步篩選，并運(yùn)用評級系統(tǒng)對公司增長的可持續(xù)性進(jìn)行評估。綜合以上結(jié)果后，再從基本面對股票進(jìn)行更深入的分析和估值，構(gòu)建投資組合。

　　2、債券資產(chǎn)管理

　　債券組合的構(gòu)建主要通過對GDP增長速度、財政政策和貨幣政策的變化、通貨膨脹的變動趨勢分析，判斷未來利率走勢，確定債券投資組合的久期，并通過利率曲線、期限結(jié)構(gòu)、債券類別的配置等積極的投資策略提高債券組合的收益水平，同時適當(dāng)利用由于銀行間市場和交易所市場的分割而形成的無風(fēng)險套利機(jī)會進(jìn)行套利。

　　在單個債券品種的選擇上嚴(yán)格控制信用風(fēng)險，以流動性、安全性為原則選擇優(yōu)質(zhì)債券。

　　3、現(xiàn)金管理

　　在現(xiàn)金管理上，基金經(jīng)理通過對未來現(xiàn)金流的預(yù)測進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算管理，及時滿足本基金運(yùn)作中的流動性需求。

　　(五)投資決策依據(jù)及投資決策程序

　　1、投資決策依據(jù)

　　1)　根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)、基金合同等的有關(guān)規(guī)定依法決策.；

　　2)　投資研究團(tuán)隊對于宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)增長形態(tài)、市場情況、上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)及公司治理結(jié)構(gòu)的定性定量化分析結(jié)果；

　　3)　投資風(fēng)險管理人員對于投資風(fēng)險的評估報告與反饋意見。

　　2、投資決策程序

　　在投資過程中，基金經(jīng)理與投資決策委員會及投資隊伍各職能小組的工作關(guān)系下圖。

　　基金經(jīng)理在授權(quán)下，根據(jù)基金的投資政策實(shí)施投資管理。

　　(六)投資組合限制

　　1、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　2、本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有任何一家公司發(fā)行的證券的總和，不超過該證券的10%。

　　3、本基金投資股票資產(chǎn)的比例不低于基金凈資產(chǎn)的60%。

　　4、本基金現(xiàn)金，或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，或者中國證監(jiān)會認(rèn)定的現(xiàn)金等價物持有量應(yīng)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

　　5、本基金資產(chǎn)參與股票發(fā)行申購時所申報的金額不得超過基金的總資產(chǎn)，所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司該次發(fā)行股票的總量。

　　6、本基金不得違反本基金基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例的約定。

　　7、本基金的建倉期為6個月。

　　8、《基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　由于證券市場波動、上市公司合并或基金規(guī)模變動等基金管理人之外的原因?qū)е碌耐顿Y組合不符合上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但基金管理人應(yīng)在10個交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。

　　(七)投資禁止

　　本基金禁止從事下列行為：

　　1、承銷證券；

　　2、向他人貸款或者提供擔(dān)保；

　　3、從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；

　　4、買賣其他基金份額，但是法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的除外；

　　5、向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；

　　6、買賣與基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的證券；但下列情形除外：(1)基金管理人、基金托管人的控股股東在承銷期內(nèi)擔(dān)任副主承銷商或分銷商所承銷的證券；(2)基金管理人、基金托管人的非控股股東在承銷期內(nèi)承銷的證券；

　　7、從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動；

　　8、當(dāng)時有效的法律法規(guī)、中國證監(jiān)會及《基金合同》規(guī)定禁止從事的其他行為。

　　(八)業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　本基金股票投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)為MSCI 中國A股指數(shù)；債券投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)為上證國債指數(shù)。

　　本基金的整體業(yè)績基準(zhǔn)＝MSCI 中國A股指數(shù)×85% +上證國債指數(shù)×15%

　　本基金選擇MSCI 中國A股指數(shù)作為股票投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)是基于以下主要原因：

　　n　該指數(shù)充分考慮了自由流通市值和流動性等方面，各行業(yè)組達(dá)到65%的代表性；

　　n　是一個獨(dú)立的指數(shù)，但根據(jù)MSCI一貫的標(biāo)準(zhǔn)編制；

　　n　該指數(shù)的編制方法透明且客觀，具有可復(fù)制性，而且指數(shù)周轉(zhuǎn)率較低；

　　n　該指數(shù)遵循全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)(GICS)，容易被全球投資者廣泛接受；

　　n　該指數(shù)在以往4年中的總體波動性較其他備選指數(shù)低，風(fēng)險調(diào)整后收益較高。

　　如果市場有其他更適合本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)時，本基金可以通過適當(dāng)程序變更業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　(九)風(fēng)險收益特征

　　本基金是主動型的股票基金，屬于證券投資基金中風(fēng)險偏上的品種。

　　(十)基金管理人代表基金份額持有人利益行使證券權(quán)利的處理原則及方法

　　1、不謀求對上市公司的控股，不參與所投資上市公司的經(jīng)營管理；

　　2、有利于基金資產(chǎn)的安全與增值；

　　3、基金管理人按照國家有關(guān)規(guī)定代表基金獨(dú)立行使股東權(quán)利，保護(hù)基金投資者的利益。

　　4、基金管理人按照國家有關(guān)規(guī)定代表基金獨(dú)立行使債權(quán)人權(quán)利，保護(hù)基金投資者的利益。

　　(十一)基金的融資

　　本基金可以根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和政策的規(guī)定進(jìn)行融資。