諾安股票證券投資基金招募說明書(12)

　　第十六部分　風(fēng)險(xiǎn)揭示

　　本基金的主要風(fēng)險(xiǎn)在于以下幾方面：

　　一、市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　本基金投資于證券市場，而證券市場價(jià)格受政治、經(jīng)濟(jì)、投資心理和交易制度等各種因素的影響會產(chǎn)生波動，從而對本基金資產(chǎn)產(chǎn)生潛在風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致基金收益水平發(fā)生波動。證券市場中這種不能通過分散化投資而消除的風(fēng)險(xiǎn)，稱為市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、上市公司風(fēng)險(xiǎn)

　　市場中可能存在公司質(zhì)量迅速惡化的上市公司，針對可能投資此類股票而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，本基金首先在構(gòu)建股票備選庫時(shí)剔除此類股票，其次采取分散化投資策略，降低少數(shù)出現(xiàn)問題的上市公司對基金資產(chǎn)的影響。

　　三、利率風(fēng)險(xiǎn)

　　金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價(jià)格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，同時(shí)也影響著企業(yè)的融資成本和利潤。本基金投資于債券和

　　四、流動性風(fēng)險(xiǎn)

　　指基金資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者不能應(yīng)付可能出現(xiàn)的投資者大額贖回的風(fēng)險(xiǎn)。在開放式基金交易過程中，可能會發(fā)生巨額贖回的情形。巨額贖回可能會產(chǎn)生基金倉位調(diào)整的困難，導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響基金份額凈值。

　　五、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　基金所投資企業(yè)債券的發(fā)行人如出現(xiàn)違約、無法支付到期本息，或由于企業(yè)債券發(fā)行人信用等級降低導(dǎo)致債券價(jià)格下降，將造成基金資產(chǎn)損失。本基金的主要部分債券投資于國債和金融債，其信用風(fēng)險(xiǎn)極低�；�金投資的企業(yè)債都限定是AAA級以上的債券，控制一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　六、管理風(fēng)險(xiǎn)

　　1、在基金管理運(yùn)作過程中，基金管理人的知識、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能等，會影響其對信息的占有以及對經(jīng)濟(jì)形勢、證券價(jià)格走勢的判斷，從而影響基金收益水平；

　　2、基金管理人和基金托管人的管理手段和管理技術(shù)等因素的變化也會影響基金收益水平。

　　七、產(chǎn)品特有風(fēng)險(xiǎn)

　　由于本基金依據(jù)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、PEG等指標(biāo)進(jìn)行數(shù)量化初選股票，由于上市公司會計(jì)制度變更、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性等因素可能給基金選股帶來不確定性，從而影響基金投資收益。

　　八、 其他風(fēng)險(xiǎn)

　　1、 因技術(shù)因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如電腦系統(tǒng)不可靠產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　2、 因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、內(nèi)控制度建立等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　3、 因人為因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)幕交易、欺詐等行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　4、 對主要業(yè)務(wù)人員如基金經(jīng)理的依賴而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　5、 因業(yè)務(wù)競爭壓力可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　6、 其他風(fēng)險(xiǎn)。

　　第十七部分　基金的終止與清算

　　一、 本基金終止的情形及處理方式

　　有下列情形之一的，基金合同應(yīng)當(dāng)終止。基金合同終止的，本基金亦告終止：

　　1.基金份額持有人大會決定終止的；

　　2.基金管理人職責(zé)終止，而在六個(gè)月內(nèi)沒有新基金管理人承接其原有職責(zé)的；

　　3.基金托管人職責(zé)終止，而在六個(gè)月內(nèi)沒有新基金托管人承接其原有職責(zé)的；

　　4.中國證監(jiān)會規(guī)定及基金合同約定的其它情況。

　　本基金因上述情形終止的，應(yīng)立即進(jìn)行清算。

　　二、基金清算事項(xiàng)

　　1、基金財(cái)產(chǎn)清算小組的成立時(shí)間、組成和職責(zé)

　　(1)基金管理人應(yīng)自基金終止之日起30個(gè)工作日內(nèi)成立基金財(cái)產(chǎn)清算小組，基金財(cái)產(chǎn)清算小組在中國證監(jiān)會的監(jiān)督下進(jìn)行基金清算；

　　(2)基金財(cái)產(chǎn)清算小組成員由基金管理人、基金托管人、具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的注冊會計(jì)師、律師以及中國證監(jiān)會指定的人員組成。基金財(cái)產(chǎn)清算小組可以聘用必要的工作人員。基金財(cái)產(chǎn)清算小組在成立后5個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)當(dāng)公告；

　　(3)基金財(cái)產(chǎn)清算小組負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的保管、清理、計(jì)價(jià)、變現(xiàn)和分配。基金財(cái)產(chǎn)清算小組可以依法進(jìn)行必要的民事活動。

　　2、基金清算程序

　　(1)基金終止后，由基金財(cái)產(chǎn)清算小組統(tǒng)一接管基金；

　　(2)對基金財(cái)產(chǎn)和債權(quán)債務(wù)進(jìn)行清理和確認(rèn)；

　　(3)對基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行估值和變現(xiàn)；

　　(4)制作清算報(bào)告；

　　(5)聘請會計(jì)師事務(wù)所對清算報(bào)告進(jìn)行外部審計(jì)，聘請律師事務(wù)所對清算報(bào)告出具法律意見書；

　　(6)將清算報(bào)告報(bào)中國證監(jiān)會備案并公告；

　　(7)對基金剩余財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分配。

　　3、清算費(fèi)用

　　清算費(fèi)用是指基金財(cái)產(chǎn)清算小組在進(jìn)行基金清算過程中發(fā)生的所有合理費(fèi)用，清算費(fèi)用由基金財(cái)產(chǎn)清算小組優(yōu)先從基金財(cái)產(chǎn)中支付。

　　4、基金清算剩余財(cái)產(chǎn)的分配：

　　依據(jù)基金財(cái)產(chǎn)清算的分配方案，將基金財(cái)產(chǎn)清算后的全部剩余資產(chǎn)扣除基金財(cái)產(chǎn)清算費(fèi)用后，按基金份額持有人持有的基金份額比例進(jìn)行分配。

　　5、清算的公告

　　基金資產(chǎn)清算報(bào)告在基金合同終止并報(bào)中國證監(jiān)會備案后5個(gè)工作日內(nèi)由基金財(cái)產(chǎn)清算小組公告；清算過程中的有關(guān)重大事項(xiàng)須及時(shí)公告；基金財(cái)產(chǎn)清算報(bào)告經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)并由律師事務(wù)所出具法律意見書后報(bào)中國證監(jiān)會備案并公告。

　　6、 清算賬冊及文件的保存

　　基金清算賬冊及有關(guān)文件由基金托管人按國家有關(guān)規(guī)定保存15年以上。