新浪財經訊 8月20日下午，由新浪財經主辦的“ESG頻道暨ESG系列指數”上線發布會在新浪總部大廈舉行。來自國際組織、學界、企業、資管機構和交易所等各領域的300多位嘉賓匯聚一堂，就ESG責任投資主題展開熱議，與會者探討了ESG在中國的發展前景，并對中國經濟的可持續發展建言獻策。
8月20日下午，由新浪財經主辦的“ESG頻道暨ESG系列指數”上線發布會在新浪總部大廈舉行。聯合國責任投資原則組織PRI中國區負責人羅楠發表“ESG投資：收益、風險以及責任”主題演講。（圖片來源：新浪財經）聯合國負責任投資原則（PRI）中國區負責人羅楠在主題分享中表示，ESG更多的是一種幫助投資者進行更好的風險管理，以及創造一個長期的可持續價值的一個投資的策略。驅動ESG投資發展主要是有三個方面的原因。
以下為羅楠的演講實錄：
大家下午好！
首先非常感謝新浪財經的邀請，今天非常高興跟大家做一個關于ESG投資的分享。剛才前面幾個嘉賓都已經分享得非常好。
我今天想分享的題目是“ESG投資：收益、風險以及責任”，我主要會從風險和收益兩個維度來解釋為什么ESG投資是一種責任。ESG投資在國內也是經常被稱為“ESG責任的投資”。
我主要分享四個方面的內容：
一，介紹RPI。
二，ESG投資是什么，不是什么？
三，ESG投資發展的原因，它背后的驅動因素是什么。
四，ESG投資目前所面臨的挑戰、趨勢和愿景。
在宣傳片當中已經提到了PRI，包括幾位嘉賓也都講到，剛才主持人也是做了一個非常清楚的介紹。PRI在2006年的時候是由聯合國發起的一個投資者倡議，它現在是一個獨立的機構，我們是由聯合國支持的，但是PRI現在不是聯合國的一部分，它有兩個聯合國的姊妹機構，其中一家是聯合國環境署金融倡議，另外一家是聯合國全球契約。這兩個機構也是PRI的發起機構，目前為止有超過2500家機構簽署了PRI的六項原則。這2500家機構主要包含了三個類別，其中一個非常主要的類別是資產的擁有者或者是資產的所有人，這其中包括不同國家的養老金、主權基金、保險機構，就是處在價值鏈頂端的資金的擁有者。
還有一個很大的，占的數量比較多的是資產管理機構。
另外是在推動ESG投資方面發揮非常重要作用的，咨詢服務機構。
所有這些機構目前的資產管理總規模超過80萬億美元，這些機構當中，全球非常知名的養老金，像日本的養老金、美國的養老金等等，都是PRI的簽署機構。
剛才幾位嘉賓講了ESG投資在不同地區的發展，講了歐洲的比例、美國的比例包括亞洲的比例。PRI也發布了最新的年報，在過去的一年當中，增長率最快的國家和地區是在中國，在過去幾年中ESG投資在中國的發展也是非常快速的。
PRI的使命。PRI是希望能夠通過去鼓勵投資者還有其他利益相關方，去采用PRI的六項原則，通過推進良好的治理、誠信以及問責機制，以及通過去跟政策制定者還有監管機構合作，解決系統當中存在的障礙，從而能夠打造一個可持續的全球金融體系。
PRI的六項原則，主要是體現在兩個方面，一個是對ESG的融合，也就是投資者將這些因素投入到自己的投資分析和決策當中。另外一個很重要的方面就是投資者怎么成為一個積極的所有人，去推動價值鏈上的對于ESG因素的融合。
講一下ESG投資的概念。ESG投資其實跟大家說的責任投資或者是負責任的投資是相同的一個概念。PRI對負責任投資給出的一個官方的定義是，負責任投資是一種將環境、社會和治理因素納入到投資決策和積極所有權當中的一種投資策略和實踐。
ESG投資這個名詞本身可能比較容易讓大家產生誤解，可能會先入為主地會覺得ESG投資是對于比如說環境、社會還有公司治理方面表現好的公司，或者是剔除不符合一定要求的投資，但其實它更多的是一種幫助投資進行更好的風險管理，以及創造一個長期的可持續價值的一個投資的策略。所以，在做ESG投資的時候，作為一個投資者，如果采納這樣的一個投資策略，是不需要剔除在任何行業和任何公司當中的投資的，而是在做投資的時候能夠更加全面、更加系統地去考慮可能之前在投資的過程當中沒有考慮到的一些因素。
剛才南方基金的吳總也講到不同的ESG投資的策略。總結來講，這是全球踐行ESG投資的投資者所采納的不同的ESG投資的方式，其中包括ESG的整合。也就是說將ESG的因素看作等同于財務的因素，綜合地整合到投資流程和投資決策當中。另外一種方式，可能在責任投資發展比較初期的時候，有很多投資者所采納的方式，也就是ESG的篩選，投資者基于一定的價值觀或者是標準，去進行剔除或者是去有針對性地來進行篩選。
還有一個非常重要的踐行ESG的方式，就是積極所有權。投資者作為一個股東，怎么樣成為一個積極的股東，去推動所投資的上市公司也好，還是非上市公司也好，去重視ESG的這些因素，將ESG納入到業務當中。
ESG發展的原因。
目前ESG受到越來越多的關注，尤其是投資者和資本市場的關注，這背后是什么樣的因素在驅動呢？這是從PRI推出以來，簽署PRI機構增長的曲線圖，可以看到增長非常持續。在這個增長的背后有一些原因，其實這條曲線的增長，在很大的程度上其實是推動了ESG投資的發展。
總結下來，驅動ESG投資發展主要是有三個方面的原因：
原因一，ESG因素的重要性或者是實質性。它對于公司的財務性和風險具有實質性影響的。
原因二，來自于市場的需求。
原因三，由監管推動。
在這三個驅動因素下面，其中一個非常核心的因素是ESG的表現跟財務表現之間的相關性。
剛才吳總在介紹的時候做了關于ESG是否能夠帶來超額收益的研究數據，他提到超額收益在新興市場表現更加明顯。我主要講一個比較有代表性的研究，這個研究相當于是一個研究的研究，它就是對于過去針對這個主題的超過2000份研究，做了一個梳理。這個研究的結論是，有90%的研究，它的研究結果證明，ESG的表現跟公司財務表現之間是存在著正相關的關系。這也是為什么ESG投資受到投資者尤其是主流投資者越來越多的關注，因為大家都是想創造超額收益，能夠贏得市場。
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新浪財經ESG評級中心是業內首個中文ESG專業資訊和評級聚合平臺，致力于宣傳和推廣可持續發展，責任投資，與ESG（環境、社會和公司治理）價值理念，傳播ESG的企業實踐行動和榜樣力量，推動中國ESG事業的發展，促進中國ESG評估標準的建立和企業評級的提升。
依托ESG評級中心，新浪財經發布多只ESG創新指數，為關注企業ESG表現的投資者提供更多選擇。同時，新浪財經成立中國ESG領導者組織，攜手中國ESG領導企業和合作伙伴，通過環境、社會和公司治理理念，推動建立適合中國時代特征的ESG評價標準體系，促進中國資產管理行業ESG投資發展。
責任編輯：李濤
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