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　　重申“不會構成國家安全風險”！回購后再次澄清 藥明康德能否提振市場信心？  

　　藥明康德再度澄清。

　　2月4日晚間，藥明康德在公告中強調：公司堅信，藥明康德在過去沒有、現在和未來也都不會對任何國家構成國家安全風險，因此不應在草案中被預定義為“予以關注的生物技術公司”。

　　據參考消息援引外媒報道，一名美國參議院助理和另外三名消息人士日前表示該法案將延期審理。記者通過查詢美國國會官網，顯示該法案也沒有更新的進度。此前，藥明生物首席執行官陳智勝對外回應：這只是一個議員的提議，到變成法律是極小概率事件。

　　值得注意的是，據藥明康德披露的最新股東名單，截至2月1日，中歐醫療健康持有5786萬股，而該基金在去年末尚持有5859萬股，這意味著在1月份內葛蘭繼續減持了70余萬股。

　　受傳聞襲擾股價重挫

　　1月25日盤中，一則消息突襲兩家上市公司：美國一位議員提交了一份《生物安全法案》（目前為草案，僅停留在提案階段），要求確保深圳華大基因股份有限公司及其子公司深圳華大智造科技股份有限公司、無錫藥明康德新藥開發股份有限公司等外國生物技術公司無法獲得美國納稅人的資金。理由包括了“美國人的基因數據可能被外國公司加以利用，對美國人民構成了威脅”等。

　　隨即，藥明康德A股直線下挫，雖有所起伏但仍封住跌停直至收盤，港股公司藥明康德、藥明生物和藥明合聯股價均一度跌超20%。

　　盤后， 藥明康德公告強調：“本公司注意到生物安全法草案包含了有關藥明康德的內容，本公司認為該內容既不恰當也不準確。本公司堅信，藥明康德的業務發展不會對任何國家的安全構成風險。”

　　然而澄清公告收效甚微，次日藥明康德A股再度跌停。該公司于2月2日早間披露回購公告——擬以集中競價交易方式回購A股股份，資金總額為10億元，但該消息仍未扭轉市場情緒，當日股價再度跌停，六個交易日三度跌停，跌幅超過30%，市值蒸發約700億元。值得一提的是，在此期間已有投資者大膽入場，1月29日至2月2日的一周內，藥明康德獲融資凈買入居A股之首，凈買入額為4.79億元。

　　2月4日晚間，藥明康德披露補充公告：公司已注意到近日公司股票價格和交易量的波動。董事會確認，公司的生產經營活動一切正常，日常運營沒有重大變化。公司作為一家在亞洲、歐洲和北美均設有運營基地的全球公司，藥明康德提供多種一體化研發和生產服務以賦能全球醫藥和醫療行業。公司既沒有人類基因組學業務，公司現有各類業務也不會收集人類基因組數據。而且公司與任何政府或其軍事組織均無任何關聯關系。

　　藥明康德強調，“公司在過去沒有、現在和未來都不會對任何國家構成國家安全風險，因此不應在草案中被預定義為‘予以關注的生物技術公司’。公司將繼續與咨詢顧問協力，與草案立法過程相關方開展溝通，草案的內容仍有待進一步審議并可能變更。”

　　該法案尚無定數

　　據此前藥明康德公告表示，該生物安全法草案尚未生效頒布，其后的立法程序要求美國眾議院和美國參議院分別在相關委員會審查后，對各自的法案版本進行投票以形成最終版本。因此，生物安全法草案的內容（包括提及藥明康德之部分）仍有待進一步審議并可能變更。本公司正與咨詢顧問一起密切關注這項草案立法程序的進展。

　　據參考消息援引外媒報道，一名美國參議院助理和另外三名消息人士2日表示，由美國參議院議員加里·彼得斯（Gary Peters）在2023年12月20日提出的S.3558提案將延期審議。這項法案未能像此前預期的那樣通過委員會審議。另一名助理則表示，法案至少在幾周內不會獲得委員會通過。

　　券商中國記者通過查詢美國國會官網獲悉，該法案沒有更新的進度。此前，藥明生物首席執行官陳智勝對外回應：這只是一個議員的提議，到變成法律是極小概率事件，而且要幾年時間，其個人也沒有在軍方任何機構任職。

　　公募基金以減持為主

　　從2021年7月份達到歷史高位至今，藥明康德股價已回撤約七成。且去年四季度的下跌區間內，多家公募基金對其采取減持操作。以葛蘭在管基金中規模最大的中歐醫療健康混合為例，四季度內，藥明康德的倉位從三季度末的10.39%下調至9.24%，持股數量從6149.97萬股減至5858.79萬股，減持數量高達291.18萬股。

　　值得注意的是，據藥明康德披露的最新股東名單，截至2月1日，中歐醫療健康持有5786萬股，這意味著在1月份內，葛蘭繼續減持了70余萬股。

　　展望后市，葛蘭在2023年四季報中表示，全球投融資環境有望在加息周期后逐步恢復，國內政策端或保持平穩，行業對合規化影響的認知會更加清晰。“我們預期醫療行業供需格局會進一步改善。供給端，創新仍是重要驅動力。后續成熟靶點的適應癥逐步拓展，新靶點的概念持續驗證中，都為創新藥企提供了廣闊的成長空間。療法方面，基因編輯、細胞治療等前沿療法不斷有突破性進展，后續商業化前景值得關注。需求端，居民對消費性醫療及醫療服務的需求也在快速增長。”葛蘭表示。

　　工銀瑞信趙蓓也在四季報中表示，在子行業配置上向血制品、醫療器械和創新藥等子行業傾斜：血制品行業2023年受益產品提價和需求增加業績較好，各家采漿量增長超預期，行業整合加速，預計有望出現2—3年維度持續景氣的周期。

　　此外，醫療器械的集采政策陸續落地，頭部國產公司受益于進口替代和集中度提升實現以量補價，海外銷售加速布局。創新藥方面，受美國降息和海外BD事件的影響表現較好，尤其在行業反彈階段高beta的特性能帶來超額收益。一些基本面和資金面有壓力的板塊， 如消費醫療和研發外包服務，出現業績下修和估值收縮的雙殺態勢，采取整體低配，配置龍頭的策略應對，不急于左側布局。

　　（文章來源：券商中國）

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責任編輯：張恒星 SF142