來(lái)源：面包財(cái)經(jīng)

　　編者按：

　　證監(jiān)會(huì)2023年3月披露的《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》指出，證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)不得存在從事或者協(xié)助他人從事不公平交易、利益輸送、規(guī)避監(jiān)管要求或者法定義務(wù)的行為；證券公司應(yīng)當(dāng)建立異常交易監(jiān)控制度，對(duì)自身及客戶的交易行為進(jìn)行有效管理，防范異常交易行為。

　　國(guó)資頭部大券商原本應(yīng)當(dāng)成為行業(yè)合規(guī)典范、履行社會(huì)責(zé)任。但是，通過(guò)公開(kāi)數(shù)據(jù)穿透之后發(fā)現(xiàn)，中信證券一些投資行為的合規(guī)性得商榷。在相關(guān)上市公司多次被監(jiān)管部門處罰的背景下，中信證券仍然大手筆增加持倉(cāng)。相關(guān)行為是否合規(guī)？或者有其他原因?qū)е轮行抛C券被動(dòng)增持相關(guān)公司股票？

　　面包財(cái)經(jīng)翻閱上市公司相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，中信證券在2023年三季度重倉(cāng)A股上市公司美麗生態(tài)，新進(jìn)成為前十大流通股東之一。

　　2021年以來(lái)，美麗生態(tài)多次信披違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)、交易所采取監(jiān)管措施，相關(guān)信息也早已公開(kāi)披露。近期，美麗生態(tài)的信披等級(jí)還被交易所降級(jí)。

　　在這樣的背景之下，中信證券仍對(duì)該公司股票大量持倉(cāng)，并在2023年三季度進(jìn)入美麗生態(tài)的前十大流通股股東名單。

　　中信證券內(nèi)控是否及格？是否符合其“堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)”的經(jīng)營(yíng)理念？相關(guān)行為是否經(jīng)得起合規(guī)檢驗(yàn)？

　　美麗生態(tài)：信披違規(guī)，已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查

　　研究發(fā)現(xiàn)，自2019年起，美麗生態(tài)及相關(guān)高管因信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述、未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)等被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、深交所公開(kāi)譴責(zé)及處罰。

　　2021年9月，因未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)，深交所對(duì)美麗生態(tài)予以監(jiān)管關(guān)注。

　　2023年2月，由于未及時(shí)披露其所持的美麗生態(tài)股份被凍結(jié)、司法標(biāo)記情況，美麗生態(tài)股東佳源創(chuàng)盛控股集團(tuán)有限公司被深圳證券交易所通報(bào)批評(píng)。

　　2023年8月，因公司2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告中披露的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)與經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)金額差異較大，深交所向美麗生態(tài)下發(fā)監(jiān)管函。

　　2023年9月，深交所再次向美麗生態(tài)下發(fā)監(jiān)管函，原因是公司未及時(shí)披露與美麗生態(tài)建設(shè)、福建錦順祥和貴州億百達(dá)的債務(wù)重組事項(xiàng)，也未及時(shí)披露美麗生態(tài)建設(shè)被列為失信被執(zhí)行人的事項(xiàng)。

　　《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第 11 號(hào)——信息披露工作評(píng)價(jià)》顯示，上市公司評(píng)價(jià)基準(zhǔn)分為80分，參照相應(yīng)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，在基準(zhǔn)分基礎(chǔ)上予以加分或者減分。最終評(píng)價(jià)結(jié)果從高到低依次劃分為 A（優(yōu)秀）、B（良好）、C（合格）、D（不合格） 四個(gè)等級(jí)。

　　2023年10月，美麗生態(tài)信披等級(jí)公布，公司2022-2023年度考評(píng)等級(jí)由上一年度的B級(jí)降為C級(jí)。

　　面包財(cái)經(jīng)研究員梳理《評(píng)價(jià)指引》發(fā)現(xiàn)，上市公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)存在”公司被本所公開(kāi)譴責(zé)或者累計(jì)2 次以上通報(bào)批評(píng)處分”等8種情形之一的，其信息披露工作評(píng)價(jià)結(jié)果不得高于“C”。

　　根據(jù)上市公司三季報(bào)，2023年三季度末，中信證券重倉(cāng)美麗生態(tài)，成為三季度末公司第七大流通股股東。

　　2023年11月，美麗生態(tài)公告稱，因涉嫌信披違規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司及佳源創(chuàng)盛立案。

　　業(yè)績(jī)低迷：營(yíng)收下滑，深陷虧損

　　公開(kāi)資料顯示，美麗生態(tài)于1995年在深交所上市，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為建筑行業(yè)市政工程、公路工程。

　　除了多次信披違規(guī)外，美麗生態(tài)近年來(lái)業(yè)績(jī)較為低迷。公司2023年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5142.26萬(wàn)元，同比下降58.76%；歸母凈利潤(rùn)虧損4592.15萬(wàn)元，同比下降269.37%。公司已連續(xù)五個(gè)季度歸母凈利潤(rùn)告負(fù)。

　　該公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.46億元，同比下降56.11%；歸母凈利潤(rùn)累計(jì)虧損1.61億元，同比下降5258.12%。

　　對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，美麗生態(tài)表示報(bào)告期內(nèi)，公司受資金回款緩慢等因素影響導(dǎo)致施工進(jìn)度緩慢，營(yíng)業(yè)收入下降。

　　中信證券：三季度新進(jìn)成為第七大流通股股東

　　在美麗生態(tài)曾多次信披違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)、深交所處罰的情況下，中信證券仍于2023年三季度加倉(cāng)美麗生態(tài)股份。根據(jù)美麗生態(tài)三季報(bào)，相較于中報(bào)，中信證券新進(jìn)成為其前十大流通股東之一，三季度末持股數(shù)量達(dá)到298.21萬(wàn)股。

　　公開(kāi)資料顯示，中信證券股份有限公司成立于1995年10月，第一大股東為中國(guó)中信金融控股有限公司。公司于2003年在上海證券交易所掛牌上市交易，2011年在香港聯(lián)合交易所掛牌上市交易，是中國(guó)第一家A+H股上市的證券公司。

　　中信證券董事長(zhǎng)為張佑君，兼任中信集團(tuán)、中信股份及中信有限總經(jīng)理助理，中信金控董事，金石投資、中信證券投資董事長(zhǎng)。

　　總經(jīng)理為楊明輝，同時(shí)為公司黨委副書記、執(zhí)行董事、總經(jīng)理、執(zhí)行委員，亦兼任華夏基金董事長(zhǎng)。

　　中信證券經(jīng)營(yíng)原則宣稱“堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)理念”。作為頭部的證券公司之一，公司買入信披多次違規(guī)的個(gè)股，投研風(fēng)控團(tuán)隊(duì)是否做到了勤勉盡責(zé)，公司內(nèi)控是否合規(guī)？董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等高管今后該如何補(bǔ)齊風(fēng)控短板？

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責(zé)任編輯：郝欣煜