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來源：中新經緯
科創板首單換股吸收合并案例終止了。
1月6日晚間，海爾生物與上海萊士發布關于終止籌劃重大資產重組暨公司股票復牌公告，終止籌劃海爾生物吸收合并上海萊士的重大資產重組事項，股票自1月7日開市起復牌。
7日，海爾生物、上海萊士雙雙低開，截至收盤分別跌10.80%、跌4.85%，總市值分別為100億元、456億元。
“蛇吞象”
2024年12月22日晚間，海爾生物發布公告稱，正在籌劃通過向上海萊士全體股東發行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士，同時發行A股股票募集配套資金。兩家公司股票自2024年12月23日起停牌。
股權結構顯示，海爾生物、上海萊士均為海爾集團大健康產業“盈康一生”旗下上市公司。截至上述公告披露日，海爾生物市值為111.92億元，上海萊士市值為479.26億元。
公開信息顯示，海爾生物成立于2005年，2019年在上交所科創板上市，是血液分離設備、檢測設備和采漿耗材供應商，主營智慧實驗室、數字醫院、智慧用血等數字場景綜合解決方案。上海萊士成立于1988年，2008年在深交所上市，專業從事血液制品，是中國最大的血液制品生產企業之一。
2024年前三季度，海爾生物實現營業收入17.82億元，同比下降2.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.09億元，同比下降13.45%。同期，上海萊士實現營業收入63.14億元，同比增長6.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤18.38億元，同比增長2.81%。
當時海爾生物在公告中稱，重組旨在打造一流的綜合性生物科技龍頭、完善血液生態產業鏈布局并發揮協同價值、推動公司高質量發展。海爾生物作為存續公司將進一步發揮協同效應，通過持續的科技創新與戰略外延拓展，打造具備持續成長潛力的、植根本土并面向全球的一流綜合生物科技龍頭企業。
而對于此次重組終止的原因，海爾生物表示，由于本次交易結構較為復雜，尚未能形成相關各方認可的具體方案。經審慎研究相關各方意見并經交易雙方協商一致，為切實維護上市公司及廣大投資者利益，交易雙方決定終止籌劃本次重大資產重組事項。交易雙方均不承擔違約責任。
后續雙方是否會再次啟動并購？對此，“V觀財報”（微信號：VG-View）以投資者身份致電海爾生物董秘辦，工作人員表示，公司會密切關注市場動態，將根據自身發展戰略、國家政策等因素綜合考慮，審慎決策。“如果未來還有涉及相關籌劃事項的計劃，我們也會嚴格按照相關法律法規要求進行披露的。”
“并購一直是公司大戰略之一，不論是血液還是實驗室，都是比較優先考慮的板塊。”該工作人員稱，“因為新產業是公司比較強勁的一個增長動能，保持著高雙位數的增長。公司主要的低溫存儲業務在國內已經是做到了行業龍頭，加上庫存積壓、行業環境等影響，所以增長速度可能會有一些放緩，公司在努力積極尋找第二、第三曲線。”
2024年三季報顯示，海爾生物非存儲新產業前三季度占收入比重達到45%，同比增長21%。該公司表示，后續隨著產品系列化布局帶動持續放量、疊加內生與外延驅動下的新品類拓展，新產業對業績的支撐作用有望進一步提升。
回購股份
重大資產重組終止的同時，海爾生物和上海萊士還拋出了回購股份計劃。
海爾生物董事長譚麗霞提議公司以自有資金，通過上交所交易系統以集中競價交易方式再次回購公司已發行的部分人民幣普通股（A股）股票，回購股份的資金總額不低于1億元（含），不超過2億元（含），具體以董事會審議通過的回購股份方案為準。回購股份在未來適宜時機全部用于員工持股計劃或股權激勵。
按照相關規定，海爾生物預計于2025年1月13日召開董事會審議該事項，履行審批程序，并及時履行信息披露義務。
上海萊士董事長譚麗霞提議公司以自有資金，通過深交所交易系統以集中競價交易方式回購公司已發行的部分人民幣普通股（A股）股票，回購股份的資金總額不低于2.5億元（含），不超過5億元（含）。本次回購的股份擬在未來合適時機用于實施員工持股計劃或股權激勵，具體用途由董事會依據有關法律法規決定、以股東大會審議通過的回購股份方案為準。
按照相關規定，上海萊士將于近期盡快召開董事會、股東大會審議該事項，履行審批程序，并及時履行信息披露義務。
“表決通過，我們會盡快進行實施的。”談及回購，海爾生物前述工作人員對“V觀財報”表示，“公司對投資者回報一直都是相當重視的，近兩年都有回購計劃，分紅比例也在增加，2023年達到了40.04%。”
（文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。）
作者 | 董文博
責任編輯：劉萬里 SF014
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