文|王茜

　　江蘇農華智慧農業科技股份有限公司（“ST慧業”）剛宣布2020年上半年扭虧為盈沒多久，就面臨著來自深交所的11項“拷問”。

　　深交所于9月11日向ST慧業發出半年報問詢函，要求該公司說明業績扭虧為盈的因素是否具有持續性，是否存在利用2019年度資產減值損失、信用減值損失進行業績“大洗澡”的情形，是否存在刻意規避計提折舊費以增加利潤的情形等11項問題，。

　　上半年營收下降卻扭虧為盈 被要求說明是否存在業績“大洗澡”

　　半年報顯示，2020年上半年ST慧業營業收入約為5.20億元（人民幣，下同），同比連續多年下降。從營收構成看，報告期內該公司國內收入約為2.40億元，同比下降29.09%；國外收入約為2.81億元，同比下降27.59%。

　　盡管營收連續下滑，但期內該公司實現扭虧為盈，歸屬于上市公司股東的凈利潤約為2302.61萬元。ST慧業半年報顯示，營業收入下降但業績扭虧為盈的主要原因，包括原材料價格下跌、管理成本降低、人民幣匯率貶值、疫情期間政府社保費用減免等。其中，該公司在報告期獲得政府補助1126.87萬元，占凈利潤比重48.94%。

　　對此，深交所要求ST慧業從營業收入連續多年下降對公司主營業務持續盈利能力的影響，銷售毛利率相比上年全年大幅升高的原因，合理性、銷售費用、管理費用、財務費用和研發費用同比均大幅降低的原因及合理性等方面，說明業績扭虧為盈的因素是否具有持續性，并進一步說明公司為改善持續盈利能力已采取或擬采取的措施。

　　同時，半年報顯示，ST慧業計提資產減值損失19.83萬元、信用減值損失68.61萬元，而2019年度該公司計提資產減值損失共計5.53億元、信用減值損失924.48萬元。應收賬款壞賬準備中，按單項計提的計提比例由期初97.30%降至期末50.52%，國內款項風險組合的計提比例由期初75.71%降至期末66.82%，國外款項風險組合的計提比例由期初11.69%降至期末8.86%。

　　深交所要求其說明，是否存在利用2019年度資產減值損失、信用減值損失進行業績“大洗澡”，實現本報告期業績扭虧為盈、跨期利潤轉移的情形。

　　此外，半年報和2019年年報顯示，ST慧業持續將部分房屋、建筑物從固定資產轉入以公允價值計量的投資性房地產核算，報告期涉及賬面價值 1248.13 萬元，上年全年涉及賬面價值1.95億元。

　　深交所要求該公司結合房屋和建筑物持有目的是否改變、是否滿足投資性房地產的確認條件，說明持續將固定資產轉為投資性房地產的原因及合理性，對公司折舊、攤銷等費用和凈利潤的影響，是否存在以公允價值計量從而刻意規避計提折舊費以增加利潤的情形，是否符合《企業會計準則》的規定。

　　控股股東仍處債務重組階段 大客戶破產重整增加不確定性

　　除了前述三大問題，深交所還針對國內供應鏈貿易未開展、重要客戶破產重整、間接控股股東破產重組進展、應收賬款周轉率和存貨周轉率均大幅下降、關停全資子公司進展、匯率風險、流動性風險、鹽城地塊拆遷補償款回收風險等問題，要求ST慧業做出說明。

　　ST慧業稱，國內收入的減少是公司基于資源配置和業務模式調整考慮，上半年基本暫未開展國內供應鏈貿易業務所致；而公司通機業務OEM客戶B&S（Briggs & Stratton Corporation）因戰略和經營調整等因素導致上半年業務量減少則是公司2020上半年出口業務下降的主要原因。

　　值得注意的是，供應鏈貿易業務是ST慧業上年新增業務，2019年度實現營業收入2.35億元，約占全年營收的16.26%。深交所要求ST慧業說明該業務未開展的原因及主要考慮，相關經營戰略是否發生重大改變及對公司持續盈利能力的影響。

　　出口業務方面，ST慧業的大客戶B&S于2020年7月宣布破產重整。據了解，B&S是全球最大的戶外動力設備風冷式汽油發動機的供應商，也是ST慧業全資子公司江蘇江淮動力有限公司的OEM客戶，后者為其提供汽油發動機及發電機組等產品。2019年度，ST慧業對B&S及其子公司的銷售額約為2.34億元，占該公司2019年度合并報表總收入的16.18%。

　　ST慧業于今年7月發布的公告顯示，該公司尚有對 B&S 破產重整主體的應收賬款原值2340.27 萬元，未交付訂單 1118.73 萬美元，其中已形成的存貨賬面金額 6497.91萬元。B&S 破產重整給ST慧業的未來業務發展帶來不確定性。

　　這次的半年報還顯示，ST慧業的控股股東江蘇江動集團有限公司（簡稱“江動集團”）所持股份依舊悉數被質押和凍結。江動集團的控股股東，即ST慧業的間接控股股東重慶東銀控股集團有限公司（簡稱“東銀控股”）目前處于債務重組過程中。

　　東銀控股曾經是“黑金”大戶，自2009年起，該公司通過并購、勘探等方式在新疆、貴州、云南等地控股煤礦11座，煤炭儲量高達154億噸。2017年10月始，東銀控股一筆9億元貸款未能按時還款，此后該公司被證實陷入債務危機，該公司持有的ST慧業和另一家上市公司迪馬股份的股份均被法院凍結。

　　歷史信息顯示，2019年1月，東銀控股債權人委員會審議通過債務重組方案及重組協議；當年 12 月，東銀控股債權人委員會第九次會議審議通過《關于 2019 年留債利息支付安排的議案》。在2020年年內，ST慧業暫未披露關于東銀控股債務重組進展的內容。深交所要求其說明，江動集團持有的股份是否存在被強制平倉或司法強制劃轉的風險。

　　此外，財務報告顯示，ST慧業自身面臨較大的債務壓力。截至2020年6月30日，該公司負債合計13.88億元，其中短期借款達2.62億元，但公司貨幣資金僅為8750.16億元，較2019年年末大幅縮水55.85%。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：王婷