來自美港股觀察社的雪球原創(chuàng)專欄
最近美股市場中的區(qū)塊鏈概念股瘋狂暴漲，就在上周五比特幣價(jià)格突破55000美金，挖礦概念股 $Riot Blockchain（RIOT）$ 上周五上漲14.99%，礦機(jī)公司 $嘉楠科技（CAN）$ 上漲43.05%。雖然昨晚比特幣出現(xiàn)巨幅震蕩，一些概念股也有一定程度的回調(diào)，不過依然有不少投資者開始思考如何參與到這波區(qū)塊鏈行情中，或者還有沒有未被充分挖掘的區(qū)塊鏈標(biāo)的？
要回答這個(gè)問題，先看看區(qū)塊鏈板塊的情況。我們觀察到，這波漲幅居前的概念股大多是這輪比特幣牛市之前就已經(jīng)參與到區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)中的公司。
嘉楠科技在2013年就發(fā)布了區(qū)塊鏈計(jì)算設(shè)備，礦機(jī)產(chǎn)量擠進(jìn)行業(yè)前三。RIOT在2017年進(jìn)入比特幣挖礦領(lǐng)域，雖然2017年是比特幣的高點(diǎn)，不過堅(jiān)持了幾年，現(xiàn)在也是比特幣挖礦領(lǐng)域的老玩家了。
老玩家得到市場的認(rèn)同，在這輪牛市才進(jìn)場的新玩家卻還沒得到相應(yīng)程度的認(rèn)同。不過這也是正常的，畢竟太多新玩家是蹭熱點(diǎn)的了。在投資的角度來看，在市場沒有反應(yīng)出相應(yīng)的價(jià)值的時(shí)候，就是最佳的布局機(jī)會(huì)。為此我們需要分辨一下，有哪些新玩家是荷槍實(shí)彈地進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈領(lǐng)域的。
如何分辨新玩家是不是荷槍實(shí)彈進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈領(lǐng)域呢？我們認(rèn)為至少要做到三點(diǎn)，首先新玩家是真金白銀投入到區(qū)塊鏈相關(guān)業(yè)務(wù)中的，不是寫個(gè)PPT來吹天馬行空的愿景。其次，新玩家披露的計(jì)劃可以通過公開信息確認(rèn)，看到新玩家確實(shí)一步一個(gè)腳印實(shí)施計(jì)劃。最后一個(gè)加分項(xiàng)，很多新玩家都通過收購并購進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈領(lǐng)域，收購的資產(chǎn)如果是幣圈有名的機(jī)構(gòu)，那是最好的。
根據(jù)這三點(diǎn)來篩選，我們發(fā)現(xiàn) $500彩票網(wǎng)（WBAI）$ 完美符合。我們先來看看500.com是如何一步步進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈領(lǐng)域的。
|一套組合拳下來，500.com成為幣圈玩家
首先在2020年12月21日，好運(yùn)信息認(rèn)購500.com價(jià)值2300萬美元的股份。2021年1月21日認(rèn)購協(xié)議確認(rèn)，認(rèn)購價(jià)值的一半將用比特幣來支付。
來源：500.com公告
從上面的公告可以看到，好運(yùn)信息認(rèn)購的對價(jià)中，有1150萬美元是通過比特幣支付的，當(dāng)時(shí)比特幣的價(jià)格是32，326.29美元一枚。
今天500.com發(fā)公告稱已經(jīng)收到了356.04342個(gè)比特幣。現(xiàn)在比特幣在48，500美元附近震蕩，500.com手上這些比特幣已經(jīng)增值超過50%，折合人民幣3，743萬元。
來源：500.com公告500.com更大的動(dòng)作還在后面，2020年1月28日的公告，500.com通過現(xiàn)金收購港股上市公司樂透互娛（08198.HK）54.2%的股份，獲得樂透互娛旗下三家大型礦場的控制權(quán)，由此進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈礦場業(yè)務(wù)。
這三家礦場是國內(nèi)規(guī)模最大、資質(zhì)最齊全、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)最高的優(yōu)質(zhì)水電礦場。其中的甘孜長河數(shù)據(jù)中心電力合作方是國家電網(wǎng)，并且位處“棄水消納產(chǎn)業(yè)園”核心區(qū)域，這意味著500.com旗下的礦場電力成本比競爭對手要低。
500.com的礦場可以放置13萬至20萬臺(tái)礦機(jī)，如果都以S19Pro型號礦機(jī)來計(jì)算，算力可達(dá)到15000 PH/s。目前，這三個(gè)礦場的總算力大概占比特幣全網(wǎng)6%。
500.com并沒有止步于此，從2月16日的公告來看，公司以股份置換的方式，通過發(fā)行44，353，435 A類普通股（占1月31日在外股份的10%），收購Blockchain Alliance持有的 Blockchain Alliance Technologies Limited 的全部已發(fā)行股本。
說Blockchain Alliance可能很多人還不知道是什么公司，細(xì)細(xì)看交易涵蓋的標(biāo)的，會(huì)發(fā)現(xiàn)都是幣圈鼎鼎有名的機(jī)構(gòu)，包括：比特小鹿在BTC.Com下的全部礦池業(yè)務(wù)，BTC.com域名和BTC.com加密貨幣錢包。
BTC.com是比特幣挖礦領(lǐng)域著名的礦池，曾是全球算力第一的礦池，目前來說也常年占據(jù)礦池排名的前三甲，從最近一周的數(shù)據(jù)來看，BTC.com的算力占總算力的11%，排名第三。
來源：BTC.com網(wǎng)站BTC.com其實(shí)是礦機(jī)龍頭企業(yè)比特大陸旗下的業(yè)務(wù)，比特大陸經(jīng)過兩年的內(nèi)斗后，昔日的CEO吳忌寒和詹克團(tuán)達(dá)成和解，吳忌寒獲得了6億美元現(xiàn)金，并且分得BTC.com和比特小鹿的控制權(quán)。
再回過頭來看2月16日的公告，其實(shí)是500.com和幣圈大佬吳忌寒強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的告示。
500.com有想進(jìn)入幣圈，發(fā)展挖礦業(yè)務(wù)，并且已經(jīng)通過收購樂透互娛獲得了三家優(yōu)質(zhì)礦場的控制權(quán)，由此獲得了全網(wǎng)6%的算力。吳忌寒旗下的公司和500.com達(dá)成股權(quán)置換，完成后可以把500.com的算力并進(jìn)到BTC.com中，再加上500.com持續(xù)購入的礦機(jī)也接入礦池，絕對能助BTC.com重回全球第一大礦池的位置。
并且，通過股權(quán)置換之后，吳忌寒手上的BTC.com成功完成資產(chǎn)證券化，未來利用資本市場的力量可以擴(kuò)張得更快。
500.com從2020年底到現(xiàn)在一套組合拳打下來，不僅掏出了真金白銀投入到挖礦業(yè)務(wù)中，并且一步步計(jì)劃都有跡可循，還和幣圈大佬、知名機(jī)構(gòu)合作。上文提到的三個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)，500.com全部符合。
那么這一套組合拳打下來，可以為500.com帶來多少價(jià)值呢？我們來算一下。
|市場還遠(yuǎn)未充分發(fā)掘500.com的價(jià)值
從BTC.com的網(wǎng)站上可以看到現(xiàn)在算力最大的礦池F2Pool算力26.01EH/s，假設(shè)BTC.com和500.com旗下的礦池合并后算力達(dá)到30EH/s，礦池一般收取2%的費(fèi)用，因此可以理解成有0.6EH/s的算力屬于500.com。
來源：BTC.com
500.com在2月份購買了5900臺(tái)礦機(jī)，預(yù)計(jì)在今年二季度到貨，如果以全部是S19Pro來計(jì)算，這批礦機(jī)能產(chǎn)生0.65EH/s的算力。
因此屬于500.com的算力將達(dá)到1.25EH/s（0.6+0.65），這些算力預(yù)計(jì)在今年上半年就可以實(shí)現(xiàn)。1.25EH/s能給公司帶來大價(jià)值呢？我們可以參考RIOT。
RIOT截至到2020年11月?lián)碛?66PH/s（相當(dāng)于0.566EH/s），預(yù)計(jì)到2021年四月份，RIOT的算力將會(huì)達(dá)到1.45EH/s，現(xiàn)在RIOT的市值為43.73億美元。
來源：RIOT官網(wǎng)
按這個(gè)邏輯，500.com1.25EH/s的算力對比RIOT的1.45EH/s，500.com目前的市值明顯被低估。
如果以算力和市值來換算，參考RIOT相當(dāng)于1EH/s對應(yīng)30.16億美元，那么500.com的合理估值應(yīng)該是37.7億美元，對比500.com現(xiàn)在只有10.45億美元，500.com還有260.8%的上漲空間。
|最后
市場未充分反應(yīng)價(jià)值的時(shí)候，就是布局的最佳時(shí)機(jī)。500.com利用資本市場的力量，一套組合拳下來，和幣圈大佬合作完成區(qū)塊鏈挖礦閉環(huán)布局。僅僅看屬于500.com的算力就有可能和RIOT旗鼓相當(dāng)，而且手上BTC.com還有可能成為全球第一大礦池。這些優(yōu)勢現(xiàn)在還未被市場關(guān)注到，這就是我們的投資機(jī)會(huì)
責(zé)任編輯：唐婧
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