美東時間12月13日，中國平安旗下金融壹賬通正式在紐交所掛牌上市，股票交易代碼為OCFT。金融壹賬通當天首次公開發(fā)行3120萬股美國存托股票（ADS）。
原標題：背靠大樹，面朝藍海 | 金融壹賬通為何還要折價上市？ 作者：吳吞I 近日，“金融科技第一股”——金融壹賬通成功于成立四年之際在紐交所上市。 從計劃赴港上市、與壹錢包合并告吹，到確定紐交所上市、兩次削減IPO規(guī)模，金融壹賬通的上市可謂一波三折。 12月13日的最終定價為公開發(fā)行3120萬股ADS，每股10.00美元。按照其每ADS等于3股普通股來計算，其此次定價相當于每普通股3.33美元。相對于A輪融資7.5美元的價格下跌了55.6%。 結(jié)合今年上市的中概股上市首日破發(fā)率超過40%，且此前同為軟銀投資的Wework上市失敗的情況來看，此時顯然也不是赴美上市的好時候。 壹賬通明明背靠平安集團，而且面向金融科技藍海，何至于如此急不可耐？ 出生名門且得悉心培養(yǎng) 在金庸先生的小說中，有三種人能成為高手： 第一種，段譽式人物，出生名門且得家族武學傳承； 第二種，喬峰式人物，天賦異稟且得名師指導； 第三種，虛竹式人物，懵懂小子趕上天賜機緣。 如果拿公司來作比較，第一種就是含著金鑰匙出生，集團孵化出的子企業(yè)，比如新東方在線之于新東方，平安好醫(yī)生、金融壹賬通之于平安集團；第二種就是優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者遇上了優(yōu)秀的投資方，且得傾囊相助，比如滴滴之于柳式家族。至于第三種，你以為現(xiàn)實中會存在嗎？ 平安集團對金融科技的重視由來已久，早在2013 年，平安董事長兼CEO馬明哲就提出“科技引領(lǐng)金融”戰(zhàn)略。2018年12月29日，更是在在一篇元旦致辭中，將平安logo由“保險、銀行、投資”改為“金融、科技”。 作為平安集團旗下唯一對外提供金融科技服務(wù)的公司，金融壹賬通顯然是平安實現(xiàn)轉(zhuǎn)型最重要的一張牌。平安正是打算通過金融壹賬通輸出自己的科技能力，既幫助中小金融機構(gòu)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，又逐漸把它們聚集在一起，打造一個金融生態(tài)圈，讓大家能夠互利互惠。 早在 2006 年，平安就已著手開發(fā)“一賬通”（在平安內(nèi)部被稱為小壹賬通）項目——這是針對平安集團個人用戶綜合金融的入口與載體。 2008 年四季度，平安首創(chuàng)“一賬通”成功上線，2009 年 8 月，一賬通網(wǎng)頁版正式上線，成為亞洲首個網(wǎng)上賬戶管理工具。 2015 年 12 月，由平安集團旗下的一賬通、前海征信、直銷銀行云平臺服務(wù)三大業(yè)務(wù)整合，金融壹賬通誕生，專注于為中小金融機構(gòu)科技賦能。為了支持壹賬通的發(fā)展，平安集團也把 55 項核心金融科技技術(shù)放在了金融壹賬通。 此后，金融壹賬通對人工智能、生物識別、區(qū)塊鏈、云計算等核心科技能力不斷進行整合，開發(fā)了智能銀行云、智能保險云、智能投資云和開放平臺四大產(chǎn)品系列，實現(xiàn)了對金融行業(yè)和前中后臺職能的全面覆蓋。 故事里喜歡寫屌絲逆襲富二代的故事，然而現(xiàn)實中卻沒那么常見，尤其是在一些“有門檻”的領(lǐng)域，比如賽車、高爾夫、鋼琴。 對公司而言，金融和科技都可以算是“有門檻”的領(lǐng)域；金融說到底是門牌照生意，科技領(lǐng)域的企業(yè)則承受長期的高研發(fā)投入以及看不到回報的風險，這不是一般企業(yè)玩得起的。縱覽一下和金融科技行業(yè)的頭部玩家，螞蟻金服、京東數(shù)科、蘇寧金融、銀聯(lián)商務(wù)、興業(yè)數(shù)字……哪個不是所謂的“富二代”？ 就好比一個段子：有人問一個中國的工程師，為什么要來美國寫代碼，工程師告訴他說：“我來美國寫代碼，是為了我的兒子能在美國當律師，我的孫子能在美國學藝術(shù)。” 主觀上我們可能更尊敬全憑自身闖出一片天的人/企業(yè)，但客觀上，有些東西確實需要沉淀。 背靠大樹好乘涼 有人說金融壹賬通對平安集團的依賴過高，這種說法并非毫無依據(jù)。 據(jù)說招股書顯示：2017年11月29日，金融壹賬通從平安集團拆分獨立運營，但依然對平安集團有相當重的依賴性。招股書透露，2017年、2018年，以及2019年的前9個月，金融壹賬通為平安集團提供獲客、風險管理等服務(wù)而獲得收入分別為：2.36億元、5.28億元、6.77億元，分別占當期總收入的40.5%、37.3%和43.6%。 金融壹賬通還與平安集團簽訂了一份協(xié)議，雙方合作延長至IPO完成后的10年，前提是平安集團繼續(xù)持有或?qū)嶋H持有至少30%的股份。根據(jù)招股書，平安集團通過BoYuLimited實益持有金融壹賬通39.8%的股份。 但由于陸金所等聯(lián)營合營公司未并表進平安集團，在2017年、2018年、2019年前九個月，金融壹賬通通過Lufax（陸金所）集團的總銷售額分別占總收入的30.1%、27.4%和11.9%。（2019年前九個月驟降或為P2P監(jiān)管嚴格，此部分風控需求降低所致） 結(jié)合此類公司的營收貢獻，金融壹賬通來自平安系企業(yè)的收入占總收入比例其實是從17年的70.6%，下降到了19年前三季度的55.5%。反之，來自第三方營收的占比有所增加。 公司第三方營收的增長主要受益于獲客能力的增強及海外業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。 金融壹賬通采用“使用-深化-融合”的三步走的展業(yè)模式，通過交叉銷售更多產(chǎn)品來深化客戶關(guān)系，最終實現(xiàn)平臺的融合。2016年，金融壹賬通的每個優(yōu)質(zhì)客戶平均購買1.7個產(chǎn)品，到2018年，這一數(shù)字迅速提升至3.0個。同期，金融壹賬通的優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)也從2017年的40家增長到2018年的221家。 截至2019年9月30日，金融壹賬通擁有超3700家客戶，是中國所有科技云服務(wù)平臺中客戶數(shù)量最多的企業(yè)。金融壹賬通的客戶涵蓋中國6家國有銀行、12家股份制銀行，99%的城商行，和46%的保險公司，并以此觸達數(shù)以億計的終端用戶。 在海外市場，金融壹賬通2018年3月在新加坡成立分公司，作為在東南亞市場的總部和研發(fā)中心。2018年12月在印尼開設(shè)子公司，2019年3月在日本注冊合資公司。已經(jīng)在10個國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，包括香港、新加坡、泰國、印尼、柬埔寨和韓國。運用領(lǐng)先的金融科技解決方案，主要關(guān)注服務(wù)主流本地銀行和保險公司。 例如，為香港金管局搭建了貿(mào)易聯(lián)動平臺，為13家銀行提供服務(wù)。在泰國，當?shù)厍?0大銀行中的3家使用了金融壹賬通的風控解決方案，幫助銀行流程實現(xiàn)數(shù)字化，并在新客戶的認證和識別上提升效率。在日本，與SBI集團共同設(shè)立合資公司服務(wù)日本地區(qū)銀行。同時還與韓國三星的SDS公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，發(fā)展跨境區(qū)塊鏈貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)。 面朝藍海，千億市場 2019年8月份，央行官網(wǎng)發(fā)布《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，明確提出未來三年金融科技工作的指導思想、基本原則、發(fā)展目標、重點任務(wù)和保障措施。將金融科技發(fā)展上升到國家高度。 事實上，全球金融機構(gòu)都面臨著來自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的挑戰(zhàn)，亟需通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升競爭力。在中國，金融機構(gòu)不僅面臨來自外部互聯(lián)網(wǎng)公司的顛覆，還需要應(yīng)對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型帶來的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的壓力。 金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的需求尤其迫切，但絕大多數(shù)金融機構(gòu)無法獨立支撐數(shù)字化轉(zhuǎn)型： 一方面是高投入需求。全球頂尖金融機構(gòu)近年來斥巨資投入開發(fā)領(lǐng)先科技。例如，全球按總資產(chǎn)排名前三大的銀行在2018年總計耗費190億美元用于科技投入。 另一方面是人才稀缺。數(shù)字化需要大量復合型人才的支持。據(jù)奧維咨詢預(yù)計，按總資產(chǎn)排名，國際（除中國以外）前五大金融機構(gòu)平均有15 – 20%的員工為技術(shù)人員。相比之下，根據(jù)中國銀保監(jiān)會的統(tǒng)計，中國銀行機構(gòu)僅平均擁有3-5%的技術(shù)人員。其中，兼具科技和金融專業(yè)知識的人才尤為稀缺。 據(jù)奧維咨詢估計，中國金融機構(gòu)2018年在科技領(lǐng)域的開支總計1，522億人民幣，這一數(shù)字將以21.4%的年復合增長率增長，2023年將達到4，008億人民幣。 雖然金融機構(gòu)數(shù)字化催生著龐大的市場需求，但由于絕大部分銀行在技術(shù)、人才、數(shù)據(jù)、管理等方面處于劣勢，因此與金融科技公司進行合作補短板、促創(chuàng)新就成為中小銀行通向數(shù)字化的“捷徑”。正如金融壹賬通董事長兼CEO葉望春所言：“實力相對欠缺的銀行，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中可以積極尋求外腦合作，借助金融科技企業(yè)的力量尋求變革。” 賦能型金融科技公司的代表、金融科技獨角獸金融壹賬通就是銀行構(gòu)建后發(fā)優(yōu)勢的最佳選擇之一。 據(jù)招股說明書顯示：截至2019年9月30日，金融壹賬通擁有超3700家客戶，涵蓋中國6家國有銀行、12家股份制銀行，99%的城商行，和46%的保險公司，并以此觸達數(shù)以億計的終端用戶。自2015年12月成立以來，金融壹賬通為金融機構(gòu)與他們的終端客戶提供了1.8萬億人民幣的交易量服務(wù)。截至2019年前三個季度，我們的平臺日均處理超135，000次反欺詐審核，420萬次信用風險評估，以及大約13，000件車險理賠。 客戶結(jié)構(gòu)與展業(yè)模式 截至2019年9月，金融壹賬通在中國已擁有3700多家客戶，涵蓋國內(nèi)所有主流銀行、99%的城商行和46%的保險公司。據(jù)第三方機構(gòu)奧緯咨詢顯示，該公司已經(jīng)成為中國面向金融機構(gòu)的商業(yè)科技云服務(wù)平臺（Technology-as-a-Service）中客戶數(shù)量最多的平臺。 此外值得注意的是，在2018年，金融壹賬通該年擁有客戶總數(shù)為3500個左右。高級客戶、基本客戶數(shù)量分別為221個、3272個。收入貢獻方面，高級客戶貢獻收入8.65億元，基本客戶僅貢獻2060萬元。 另外，2018年，金融壹賬通擁有非付費用戶2692名，占比76.91%，非付費用戶占比高與金融壹賬通前期通過免費試用的方式來讓獲客有關(guān)，后期伴隨著用戶對產(chǎn)品的了解，存在轉(zhuǎn)化為付費用戶的潛力 （所謂高級客戶，指的是為金融壹賬通帶來年收入超過10萬元的非平安集團客戶。反之，則為基本客戶。） 金融壹賬通的“使用-深化-融合”的三步走的展業(yè)模式： 即針對大量中小銀行對金融科技缺乏認識的特點，在市場先充當布道者的角色：前期通過咨詢和免費試用的方式讓客戶了解產(chǎn)品，再通過交叉銷售更多產(chǎn)品來深化客戶關(guān)系，最終實現(xiàn)平臺的融合，也減少了客戶兼容不同科技產(chǎn)品的壓力。 該模式一方面促使金融機構(gòu)快速接受并開始使用金融壹賬通的云服務(wù)平臺，幫助金融壹賬通快速搶占了市場； 另一方面，這也使金融壹賬通打破了一錘子買賣的模式，既增強了客戶粘性，又延續(xù)了獲益的期限。同時基于交易量的收入模式也為公司衍生了更多種變現(xiàn)方式，包括放貸量、理賠額、數(shù)據(jù)庫需求以及API調(diào)用等。 事實也證明了這種的可行性，隨著客戶對金融壹賬通平臺的理解和產(chǎn)品的深化融合，越來越多的客戶選擇了與金融壹賬通的持續(xù)深化融合。隨著客戶服務(wù)的不斷深入金融壹賬通的客戶黏性正在相應(yīng)增加：2018年，金融壹賬通的高級客戶數(shù)從2017年的40家增長到221家。2016年，每個高級客戶平均購買1.7個產(chǎn)品，到2018年，這一數(shù)字迅速提升至3.0個。2018年，金融壹賬通的客戶收入較2017年凈擴張率為224%，其中高級客戶收入較2017年凈擴張率為167%。2018年，金融壹賬通超過77%的收入來自該模式。 在此前提下，壹賬通如何更有效率的將非付費客戶轉(zhuǎn)化為付費客戶，將基本客戶轉(zhuǎn)化為高級客戶將成為重中之重。 增收不增利，研發(fā)投入高 盡管收入持續(xù)增加，但壹賬通依然處于持續(xù)虧損的狀態(tài)。2017年、2018年和2019年前三季度，營收分別為5.82億元、14.13億元和15.55億元；凈虧損分別為6.07億元、11.90億元和10.49億元，累計虧損為28.47億元。 還可算樂觀的是：凈虧損與營收的比值呈下降趨勢。 增收不增利主要是由于其居高不下的研發(fā)投入。2017~2019年9月30日，壹賬通的研發(fā)費用分別為5.37億元、4.59億元和6.41億元，與當年總營收的比值分別為92.3%、32.5%和41.2%。 在2019年中期業(yè)績發(fā)布會上，平安集團聯(lián)席CEO陳心穎女士曾提到，說很多人關(guān)心平安的科技業(yè)務(wù)什么時候可以盈利。陳女士表示：“金融壹賬通50%的成本是放在新產(chǎn)品上，如果不做新產(chǎn)品的話馬上可以盈利，但金融壹賬通還會持續(xù)進行創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)和投入。” 對科技企業(yè)而言，最重要的不是一時的盈虧，而是能否率先掌握核心技術(shù)武裝自己，因此高研發(fā)投入還是很有必要的。并且從結(jié)果上來看，這種投入也很有價值：通過持續(xù)的研發(fā)投入，金融壹賬通打造了人工智能、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等領(lǐng)域世界級的科技實力。截至2019年9月30日，金融壹賬通在人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)領(lǐng)域已斬獲了23項全球科技大獎，如NLP（自然語言處理）、圖像識別和生物識別等AI技術(shù)均獲得世界級競賽的冠軍，這些技術(shù)被應(yīng)用于人工智能產(chǎn)品的各個階段和真實業(yè)務(wù)場景中，如智能閃賠、反欺詐工具和虛擬助理等。 此外，金融壹賬通的Fimax區(qū)塊鏈技術(shù)運用了自主研發(fā)的架構(gòu)，并搭建了全球領(lǐng)先的應(yīng)用，比如在數(shù)據(jù)加密的狀態(tài)下實現(xiàn)了用戶之間的連接。目前金融壹賬通已在國內(nèi)申請專利2，850項，在其他國家和地區(qū)申請542項。 上市等不及？時間換空間 《經(jīng)濟觀察報》關(guān)于區(qū)塊鏈的一篇文章的觀點頗讓人感慨：“科技領(lǐng)域，真正比拼的不是市值，不是市場份額，而是誰掌握了關(guān)鍵技術(shù)。” 誰掌握了核心技術(shù)，誰就能擁有競爭的主動權(quán)，這或許就是壹賬通堅持高研發(fā)投入和迫切希望上市的原因。 以區(qū)塊鏈為例，最早的區(qū)塊鏈底層開發(fā)平臺是美國Linux基金會推出的Hyperledger Fabric，參與企業(yè)早已超過250家，上線數(shù)百個應(yīng)用案例（含POC類項目），是全球最具競爭力的聯(lián)盟鏈開發(fā)平臺。 在2017年之前，中國開發(fā)者可用的工具幾乎只有Hyperledger Fabric，技術(shù)、溝通等障礙成為了難以逾越的挑戰(zhàn)。 2017年，F(xiàn)ISCO BCOS誕生，并宣布開源，它成為中國較早出現(xiàn)的金融級聯(lián)盟鏈開源底層平臺。 繼FISCO BCOS之后，由金融壹賬通打造的壹賬鏈在2018年2月上線。壹賬鏈的底層架構(gòu)叫FiMAX，也成為少數(shù)出色的國產(chǎn)區(qū)塊鏈操作系統(tǒng)之一。 盡管最早的底層開發(fā)平臺15年已問世，但由于缺乏關(guān)鍵技術(shù)，2017-2018年才算是中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭涉足聯(lián)盟鏈的元年。 正是因為曾經(jīng)的錯過，如今中國對金融科技技術(shù)的重視也遠超別國，直接反應(yīng)在專利申請數(shù)上。根據(jù)《2019上半年全球區(qū)塊鏈企業(yè)發(fā)明專利排行榜》顯示，排名靠前的有大量是中國企業(yè)，中國平安以274件專利排名第二。 以平安集團親兒子的身份而言，壹賬通尚不至于為了3.2億美元的融資折價上市，或許以積急行軍的速度開發(fā)核心技術(shù)，以公開透明的管理取信于金融機構(gòu)，同時以美國上市公司的身份更好地開展國際業(yè)務(wù)（已在10個國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)）才是它的目的。 此外，今年中概股IPO情況不甚樂觀，壹賬通之前上市的29只中概股有12只首日破發(fā)，破發(fā)率高達41%。此外還有云集、萬達體育、如涵控股等不少較發(fā)行價已經(jīng)腰斬的中概公司。在如此的市場背景下，金融壹賬通調(diào)低IPO規(guī)模，更多是讓利投資人、穩(wěn)定股價，并等待未來業(yè)績與利潤的爆發(fā)，實現(xiàn)最終價值的回歸。 參考平安旗下四大獨角獸中的另一家——平安好醫(yī)生上市時的情況，與如今的壹賬通有諸多類似之處：上市之時均有大幅虧損，均為to B企業(yè)，早期均對平安系有所依賴，但第三方營收占比不但提升，均是科技企業(yè)…… 最近三個月，乘著互醫(yī)行業(yè)的東風，平安好醫(yī)生股價快速上漲，從30港幣左右一路上漲至高點64.65港元，如今穩(wěn)定在55港元左右。 然而誰能想到如今的互醫(yī)龍頭，在去年5月上市到今年年初竟經(jīng)歷了腰斬。或許正是由此之鑒，與之有諸多相似的壹賬通才選擇了折價上市，穩(wěn)定股價，保護二級市場投資者。如今的估值相較A輪融資時已經(jīng)折價過半，敢如此損傷早期一級市場投資者的利益，很有可能是因為對估值回歸有著充分的信心。 據(jù)招股書披露，金融壹賬通的發(fā)展將遵循四個階段：1）平臺孵化期、2）平臺獲客期、3）高速增長期；4）利潤增長；而平安壹賬通也遵循四個階段：1）完善用戶場景、2）數(shù)據(jù)積累、3）爆發(fā)式收入增長、4）大規(guī)模盈利。平安好醫(yī)生如今已處于第三階段，平安壹賬通正由第二階段向第三階段邁進。 相似的兩兄弟，或許會在更高處相遇。[詳情]
原標題：金融壹賬通低調(diào)紐交所上市 區(qū)塊鏈“第一股”開啟估值修復之路 華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 胡金華 上海報道 12月13日，中國平安孵化的旗下又一只“獨角獸”企業(yè)金融壹賬通于美國紐交所正式上市，盡管外界高度關(guān)注，金融壹賬通的上市進程卻選擇了火速與低調(diào)。 截止12月19日，金融壹賬通（OCFT.US）股價已經(jīng)在紐交所已進行四日交易，《華夏時報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在四個交易日中，在首日以10美元發(fā)行價上市的金融壹賬通開盤報價10.15美元，盤中股價最高漲至10.71美元，漲幅達7.1%，后收盤價為10.08美元，微漲0.8%，并未出現(xiàn)破發(fā)情形；12月18日，金融壹賬通收盤價報收9.87美元/股，與發(fā)行價相比微跌1.3%。 值得關(guān)注的是，就在金融壹賬通上市前夜，金融壹賬通向美國證券交易委員會（SEC）提交了更新的招股書，其將此前公布的發(fā)行價從13美元/股調(diào)整為10美元/股。 “從成立到宣布上市，金融壹賬通僅用了四年時間。對于更新的上市發(fā)行價格區(qū)間，金融壹賬通采取了相對審慎保守的定價策略。背后的原因可能是，美股市場環(huán)境不佳，中概股整體募資規(guī)模普遍縮水。為了把握住目前的上市時間窗口，保守的定價策略或能取得后市更穩(wěn)定的股價表現(xiàn)。”對此，一家金融壹賬通的投行保薦機構(gòu)相關(guān)人士對《華夏時報》記者坦言。 在這位人士看來，金融科技市場增長潛力巨大，金融壹賬通憑借獨特的商業(yè)模式，龐大的客戶數(shù)量，擁有廣闊的增長空間。從長期來看，金融壹賬通的商業(yè)模式和成長空間，值得看好。 求穩(wěn)定價闖關(guān)第一步 事實上，無論是對于金融壹賬通還是中國平安而言，其赴美上市只是第一步，盡管融資規(guī)模相較其最初的計劃相比，縮水超過一半，但是在當前全球資本市場普遍IPO破發(fā)以及融資規(guī)模縮水情況下，金融壹賬通的定價策略以及股價表現(xiàn)并不弱勢。 根據(jù)公開資料顯示，2015年11月，平安集團將旗下平安一賬通、前海征信、銀行一賬通三大業(yè)務(wù)整合，金融壹賬通就此成形。天眼查資料顯示，金融壹賬通于2018年1月獲得來自SBI Holdings、軟銀愿景基金和IDG Ventures的6.5億美元投資。公開信息顯示，該輪融資后公司估值達到75億美元。 12月17日，安永審計服務(wù)合伙人黎志光在安永發(fā)布的2019年全球IPO總結(jié)發(fā)布會上就列舉數(shù)據(jù)分析指出，2019年美股市場共有34家中國內(nèi)地和香港企業(yè)首發(fā)上市，籌資36.43億美元，IPO宗數(shù)和籌資額較2018年分別下降13%和62%；其中共有30家中國內(nèi)地和香港企業(yè)在納斯達克證券交易所上市，籌資28.54億美元，數(shù)量和籌資額分別占中國企業(yè)在美上市總數(shù)的88%和78%。 “受貿(mào)易摩擦重啟等因素影響，2019年中國內(nèi)地和香港企業(yè)赴美上市新股首日回報下降4個百分點，而首日破發(fā)率上升4個百分點。”是日，黎志光接受《華夏時報》采訪時表示。 今年以來，中概股表現(xiàn)持續(xù)疲軟。根據(jù)Bloomberg數(shù)據(jù)顯示，截至2019年11月22日，2019年上市的29只中概股中，有12只首日破發(fā)，首日破發(fā)率達41%。對比2018年赴美上市的中概股，2019年最顯著的特點就是赴美上市公司數(shù)量創(chuàng)新高，但融資額和價格水平卻不及2018年。 “從上述大環(huán)境看，金融壹賬通此次公開發(fā)行的定價策略也較為務(wù)實，目前其重點任務(wù)是先打開國內(nèi)外金融科技市場。在低迷市場背景下，好的故事和概念也不足以支持市場信心，更多公司會傾向在募資金額上更求穩(wěn)妥。如果團隊對自己公司比較有信心，會在IPO階段在價格并不算太高的時候先取得一個上市公司地位，少量融資和稀釋股權(quán)，待到市場回暖，謀求再融資，用更低的成本拿到錢。”12月19日，富途證券美股分析師梁宇濤對《華夏時報》記者表示。 在其看來，金融壹賬通此次IPO也符合上述策略。今年12月3日公司在首次更新招股說明書時擬發(fā)售3600萬股ADS，并將公開發(fā)行價格區(qū)間定在每股美國存托股票（ADS）12—14美元之間，最高募資金額約為5.7億美元。在12月12日再次更新的招股書中，金融壹賬通將擬發(fā)售數(shù)量調(diào)整為2600萬股ADS，發(fā)行價區(qū)間調(diào)低為9—10美元，折合IPO最高募資額降為2.6億美元。 開啟估值修復之路 事實上，在這幾年的市場環(huán)境下，很多中概股選擇先上市、再融資的方式，而隨著業(yè)績的持續(xù)改善，價值被投資者逐漸發(fā)現(xiàn)，走出了先抑后揚的股價表現(xiàn)。 有業(yè)內(nèi)人士認為，2018年以來，中國新經(jīng)濟公司掀起了轟轟烈烈的上市潮。行業(yè)老將，創(chuàng)業(yè)新貴，巨頭新寵，各路英豪齊刷刷上馬，爭先恐后搶灘資本市場，而金融科技公司又是這波上市熱潮中的主力，尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)被廣泛認可，金融壹賬通則是其代表企業(yè)。 “雖然上市之初的股價表現(xiàn)可能并不驚艷，但金融壹賬通還是會被資本市場長期看好，這源于金融壹賬通獨特的商業(yè)模式。截至2019年9月30日，金融壹賬通擁有超3700家機構(gòu)客戶，其中包括中國六大行及股份制銀行，99%的城市商業(yè)銀行以及46%的保險公司，是國內(nèi)服務(wù)客戶數(shù)量最多的TaaS企業(yè)，尤其在銀行業(yè)市場中占據(jù)領(lǐng)先地位。”12月19日，金融壹賬通內(nèi)部一位不愿具名的人士告訴《華夏時報》記者。 在這位人士眼中，不同于C端互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的高舉高打，燒錢換市場份額等打法，B端企業(yè)的經(jīng)營以營收和利潤以及持久度為考核維度，在這一方面，金融壹賬通顯然已經(jīng)交出了滿意答卷。 公開數(shù)據(jù)也顯示，金融壹賬通目前尚未實現(xiàn)盈利，源自于持續(xù)不斷的投入。但金融壹賬通的凈虧損在總營收中的占比從2017年的104.3%下降到2018年的84.2%，而2019年前三季度這一數(shù)據(jù)已經(jīng)下降到67.5%。并且2017年、2018年和2019年前三季度，金融壹賬通收入分別為5.819億元、14.135億元和15.549億元，營收規(guī)模持續(xù)擴大。 而對于作為平安集團的聯(lián)營公司的角色，這位人士在受訪時也坦言，雖然目前其大部分營收來自于平安集團的營收在其總營收中占據(jù)重要地位，但來自第三方的收入占比正在提升。 “第三方市場正在逐步成為金融壹賬通利潤的主要貢獻方，股價漲跌屬于資本市場的常態(tài)，而公司的內(nèi)核實力卻不是一朝一夕能夠打造出來的，我們應(yīng)該給科技公司的股價更多的耐心，穿越市場周期去看待它們的股價潛力，用正確的標準來衡量不同行業(yè)和屬性的公司，這樣才能不斷發(fā)現(xiàn)一個又一個資本市場的黑馬和常青樹”。同日，中國平安一位內(nèi)部人士也對《華夏時報》記者表示。 責任編輯：馮櫻子 主編：冉學東[詳情]
原標題：金融壹賬通上市兩日股價下跌2.5% 【TechWeb】12月17日，上周五金融壹賬通正式登陸美股，發(fā)行價10美元，上市首日股價平收報10美元。昨日晚間截至收盤，金融壹賬通股價跌2.5%，報9.75美元，市值35.16億美元。 今年以來赴美上市的公司融資額和價格水平均不及2018年。金融壹賬通在上市前夕還下調(diào)了發(fā)行價，從12至14美元，下調(diào)至9-10美元。不過此舉并未提振上市后的股價表現(xiàn)。 金融壹賬通招股書顯示，2017年、2018年、2019年前三季度，營收分別為5.819億元人民幣（約合8140萬美元）、14.135億元人民幣（約合1.978億美元）和15.549億元人民幣（約合2.175億美元）；凈虧損分別為6.07億元、11.903億元（1.665億美元）和虧損10.49億元（1.468億美元）。 作為平安集團的聯(lián)營公司，目前金融壹賬通營收中來自于平安集團的營收在其總營收中占比近40%。[詳情]
原標題：金融壹賬通IPO募資3.12億美元，發(fā)行價為何兩次調(diào)降？ 來源：21世紀經(jīng)濟報道 12月13日，平安金融科技板塊孵化的“獨角獸”——金融壹賬通（OneConnect，證券代碼OFCT.N）正式在美國紐交所上市，當天首次公開發(fā)行3120萬股美國存托股票（ADS），價格為每股10.00美元。 這也意味著，金融壹賬通此次融資規(guī)模3.12億美元，每股普通股價格約3.33美元，價格和發(fā)售規(guī)模較之前有所縮水。 另外，金融壹賬通已向承銷商授予30天的選擇權(quán)，以購買最多468萬股額外ADS。若全部行權(quán)，則本次IPO募資3.588億美元。 從2019年看，中國企業(yè)赴美上市遭遇逆風。金融壹賬通融資額排在斗魚（融資額7.75億美元）、瑞幸咖啡（6.45億美元）之后，位列今年中概股新股發(fā)行第三名，超過跟誰學、新氧的約2億美元。 上市首日，金融壹賬通每份ADS最高觸及10.71美元，一度破發(fā)跌至9.82美元，收盤守住發(fā)行價，市值36.1億美元。 一波三折的上市之路 金融壹賬通上市，每ADS定價10美元，其路程一波三折。 10天前的12月3日凌晨，金融壹賬通更新F-1招股文件，初步定價為每份ADS 12-14美元，擬發(fā)售規(guī)模3600萬股ADS，同時享有540萬股ADS的超額配售權(quán)，測算其募資額約5.796億美元。 到12月11日，金融壹賬通再度更新F-1招股文件，IPO的發(fā)行規(guī)模從3600萬股ADS下調(diào)至2600萬股，發(fā)行區(qū)間12-14美元下調(diào)至9-10美元。則測算其募資額約2.6億美元。同時，平安集團的子公司平安海外控股有意認購至多1億美元ADS。 金融壹賬通12月13日的最終定價為公開發(fā)行3120萬股ADS，每股10.00美元。按照其每ADS等于3股普通股來計算，其此次定價相當于每普通股3.33美元。相對于A輪融資7.5美元的價格下跌了55.6%。 對市場來說，金融壹賬通IPO價格下調(diào)，顯示投資者對新股IPO信心不足，其真實原因究竟如何。 從內(nèi)部看，金融壹賬通收入增速較快，但利潤仍有壓力。2019年1-9月，金融壹賬通營業(yè)收入15.55億元，凈虧損10.49億元。2017年、2018年營收分別為5.82億元、14.13億元，分別虧損6.07億元、11.90億元。 從外部看，股市動蕩加劇了新股發(fā)行困難，特別是軟銀投資的房地產(chǎn)租賃公司W(wǎng)eWork上市失敗后，IPO推遲上市案例增多。特別是，今年整體新股首日表現(xiàn)明顯不及于去年。 12月13日，德勤發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2019年中國企業(yè)赴美上市數(shù)量與融資金額均告下滑，總計32只新股、融資額36億美元，新股數(shù)量減少16%，融資額減少62%，平均融資額減少50%。原因是全球經(jīng)濟放緩、持續(xù)未決的中美貿(mào)易摩擦、上海科創(chuàng)板帶來的分流效應(yīng)、缺乏大型科網(wǎng)新股的支撐。 甚至有兩只新股上市首日破發(fā)跌幅超過30%。2019年，在美上市的中概股中，金融服務(wù)業(yè)以新股首日回報率26%，在各行業(yè)中最高。消費行業(yè)新股平均首日回報率25%，TMT 、教育以及醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)新股首日表現(xiàn)不佳。 中概股赴美上市融資額也在下降。2019年，赴美上市中概股融資金額最大的為斗魚、瑞幸咖啡、金融壹賬通、跟誰學、新氧，融資額度分別為7.75億美元、6.45億美元、3.12億美元、2.08億美元、2.06億美元。而在2018年，愛奇藝、拼多多、蔚來汽車、騰訊音樂等融資額分別高達24.24億美元、16.26億美元、11.52億美元、10.66億美元。 從美股整體看，雖然該國股市指數(shù)創(chuàng)下歷史新高。但是根據(jù)IPO研究公司Renaissance Capital的數(shù)據(jù)，截至12月3日，今年約有44家公司取消了在美國的IPO，比2018年增長了近50%，是自2016年以來的最高水平。 “業(yè)績狀況較弱，盈利不明確的公司，推遲IPO或降低價格的情況比較常見。”一位美股投資人表示。 在市場不佳的情況下，保守定價策略或能取得更穩(wěn)定的股價表現(xiàn)。 例如，平安集團孵化的另一只獨角獸——平安好醫(yī)生2018年5月4日IPO，股價一度破發(fā)、腰斬，今年1月4日創(chuàng)下歷史新低23.6港元，相較發(fā)行價跌了56.93%。今年以來，股價上漲108%。 對于當時新經(jīng)濟公司的破發(fā)潮，港交所行政總裁李小加曾回應(yīng)，成立不久的新經(jīng)濟公司需要一些時間來向市場證明其真實的內(nèi)在價值，其表示，對于香港市場來說，這些新經(jīng)濟公司尚屬新物種，無論是買方、賣方還是中介機構(gòu)，都需要時間來學習和摸索如何給它們合理定價。 金融科技故事如何繼續(xù)落地 金融科技公司上市，需要向資本市場講述自己的故事。 金融壹賬通表示，計劃將此次發(fā)行的凈收益主要用于增強平臺和技術(shù)能力，國際擴張和戰(zhàn)略投資，銷售和營銷活動以及一般公司用途。 金融壹賬通將自己定位為“面向金融機構(gòu)的商業(yè)科技云服務(wù)平臺”。“全球有17億成年人沒有銀行帳戶，僅亞洲就有10億成年人；中國有近40%的成年人從未獲得過消費金融服務(wù)，超40%的中小企業(yè)融資需求難以滿足。金融科技將進一步拓展金融服務(wù)的邊界，提高金融供給的效率，推動普惠金融的發(fā)展。” 12月13日，金融壹賬通董事長兼CEO葉望春在敲鐘時致辭稱，“我們擁有巨大的市場潛力、獨特的價值主張、領(lǐng)先的科技能力、創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式和快速的業(yè)務(wù)發(fā)展。” 葉望春說，伴隨著金融行業(yè)大變革、金融科技大發(fā)展，金融壹賬通從平安集團孵化出來，發(fā)展成為中國最大的面向金融機構(gòu)的商業(yè)科技云服務(wù)平臺。截至2019年9月末，金融壹賬通客戶超過3700家，包括618家銀行、84家保險公司。 金融壹賬通的邏輯是，金融機構(gòu)面臨著來自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的挑戰(zhàn)，亟需通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升競爭力。唯一途徑是需要具備整合行業(yè)專業(yè)知識和領(lǐng)先科技的能力。但是大部分金融機構(gòu)缺乏資本、人才及研發(fā)實力，無法獨立支撐這個漫長且昂貴的過程，因此他們需要借助外部的解決方案來實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。 中國金融機構(gòu)2018年總計投入1522億元用于科技開支，這一數(shù)字將以21.4%的年復合增長率增長，2023年將達到4008億元。 金融科技落地需要時間和空間。資本市場關(guān)注的是，金融壹賬通與其股東平安集團之間的關(guān)聯(lián)交易。 金融壹賬通大約四成的收入來自平安集團。2017年，2018年、2019年1-9月，其從平安集團獲得的收入分別占同期總營收的40.5%、37.3%和43.6%；其從陸金所獲得的收入分別為30.1%，27.4%和11.9%。同期，其從平安集團購買產(chǎn)品和服務(wù)分別占其經(jīng)營成本和營業(yè)費用的23.9%，27.6%和15.0%。 此前，金融壹賬通與平安集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，該協(xié)議延長至IPO完成后10年，前提是平安集團繼續(xù)持有或?qū)嶋H持有至少30%的股份。 海外市場方面，2018年3月，金融壹賬通在新加坡成立分公司，作為在東南亞市場的總部和研發(fā)中心。2018年12月，在印尼開設(shè)子公司，2019年3月，在日本注冊成立合資公司。該公司在香港的虛擬銀行正在籌備。目前，金融壹賬通已在新加坡、泰國、印尼、柬埔寨和韓國等10個國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)。[詳情]
2015年12月注冊成立，2018年完成A輪融資，2019年正式IPO，平安集團旗下金融壹賬通的上市歷程似乎從一出生就按下了“加速鍵”。 12月13日晚間，金融壹賬通正式登陸紐交所，其最終定價為10美元/ADS，發(fā)售3120 萬股ADS，另外有468萬股的超額配售權(quán)，總共募集不超過3.59億美元。 上市前一天，金融壹賬通宣布將其在紐交所IPO的募資金額，從最初預(yù)計的5.04億美元調(diào)低至2.6億美元，股價區(qū)間從最初預(yù)計的每ADS 12美元至14美元調(diào)低至9美元至10美元。 首個交易日，金融壹賬通上市首日高開5.1%，報10.51美元，隨后大幅跳水，一度跌破10美元的發(fā)行價，最終平收，報10美元，市值為36.3億美元。相較之下，其由日本SBI和軟銀領(lǐng)投的A輪估值達了75億美元。 從傳言赴港上市、與壹錢包合并計劃告吹，到確定紐交所上市、削減IPO規(guī)模，金融壹賬通的上市節(jié)奏貌似快速卻又一波三折。在科技股市值普遍下調(diào)的大背景下，這位平安旗下的金融科技巨子的上市時點并沒有趕上資本市場的最佳窗口期。 一位同業(yè)公司高管告訴鈦媒體，“壹賬通深入銀行用戶場景，根據(jù)銀行的需要提供銀行線上化轉(zhuǎn)型相關(guān)的服務(wù)，這是一個比較有前景的方向。但他們?nèi)狈Πl(fā)展線上業(yè)務(wù)所需要的獨特資源，容易陷入紅海競爭，未來的利潤可能難以保障，估計上市后面臨比較大的營收利潤方面的壓力。” 3年9個月虧近34億元 至少從目前來看，金融壹賬通的營收壓力十分明顯。招股書顯示，金融壹賬通近3年累計虧損34億元。 其2017年、2018年的營收分別為5.8億元、14.1億元。2017年、2018年以及2019年前三季度，金融壹賬通凈虧損分別為6.07億元、11.903億元與10.49億元（1.468億美元）。 唯一的好消息是，從凈虧損在總營收中的占比來看，這一數(shù)據(jù)在持續(xù)下降——從2017年的104.3%下降到2018年的84.2%，2019年前三季度這一數(shù)據(jù)已經(jīng)下降到67.5%。 此前，中國平安聯(lián)席首席執(zhí)行官陳心穎曾專門談及金融壹賬通的虧損問題，她表示，“金融壹賬通50%的成本是放在新產(chǎn)品上，如果不做新產(chǎn)品的話馬上可以盈利，但金融壹賬通還會持續(xù)進行創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)和投入。” 金融壹賬通則在招股書中表示，其 “過去曾發(fā)生經(jīng)營虧損，預(yù)計將來會發(fā)生經(jīng)營虧損，并且我們可能無法實現(xiàn)或維持盈利能力。” 公司處于發(fā)展初期，將繼續(xù)產(chǎn)生大量費用來開發(fā)解決方案來實現(xiàn)商業(yè)化，促進業(yè)務(wù)發(fā)展。 事實上，作為平安集團孵化出來的金融科技公司，金融壹賬通的經(jīng)營在各個方面還都非常依賴平安集團。 以營業(yè)收入為例，名義上2017年，2018年和2019年前 3 季度金融壹賬通從平安集團獲得的營業(yè)收入為 2.36 億，3 億和 6.77 億元，占一賬通總體營業(yè)收入的比重分別為40.5%，37.3%和43.56%。 但由于陸金所等聯(lián)營合營公司未并表進平安集團，結(jié)合此類公司的營收貢獻，平安系公司對金融壹賬通的營業(yè)收入占比在 50%以上。 同時，平安集團也是壹賬通最主要的技術(shù)支持、客戶獲取和人力資源支持的提供商，壹賬通2017-2019Q3 從平安集團采購的支出占總支出費用的比重為 23.9%，27.6%和 15%。在投資和財務(wù)領(lǐng)域上，壹賬通和平安集團的交易往來頻繁，包括為平安集團發(fā)放委托貸款，從平安集團購買理財產(chǎn)品和獲取貸款，租賃設(shè)備等。 金融壹賬通還和平安集團簽訂了一份協(xié)議，雙方合作延長至IPO完成后的10年，前提是平安集團繼續(xù)持有或?qū)嶋H持有至少30%的股份。 金融壹賬通的B端故事 誕生伊始，金融壹賬通就承擔著扮演平安集團金融科技輸出的角色。 2015年底的金融壹賬通，定位為面向金融機構(gòu)的商業(yè)科技云服務(wù)平臺（Technology-as-a-Service），次年，開放平臺、賦能行業(yè)成了平安集團的新定位。2018年，平安集團甚至將品牌LOGO從“保險·銀行·投資”改為了“金融·科技”。 從業(yè)務(wù)上看，金融壹賬通直接負責對外部機構(gòu)輸出金融科技與業(yè)務(wù)解決方案。這正是目前金融科技的主流賽道，他們看中的是中小銀行以及中小金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的機會。 根據(jù)奧維咨詢統(tǒng)計，中國金融機構(gòu)2018年總計投入1522億元人民幣用于科技開支，這一數(shù)字將以21.4%的年復合增長率增長，2023年將達到4008億元人民幣。中國金融行業(yè)科技服務(wù)市場規(guī)模將實現(xiàn)高達48.7%的復合平均增長率，從2018年的188億人民幣增至2023年的1369億人民幣。 根據(jù)客戶類型（銀行，保險，資產(chǎn)管理）和方案領(lǐng)域（營銷，產(chǎn)品，風控，運營，技術(shù)），壹賬通當前主要提所以下12種解決方案。 金融壹賬通提供的12種解決方案，圖片來源：招股書 以第一個解決方案“零售銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型”為例，壹賬通同時提供智能營銷（快速完成新產(chǎn)品客戶問答設(shè)置，高準確率的識別金融文本）），智能產(chǎn)品 （實時企業(yè)在線貼現(xiàn)，多層的企業(yè)穿透融資），智能風控（微表情識別，貸款情況信貸減損）和智能運營（節(jié)省電話客服次數(shù)）等多項功能。 和一般金融服務(wù)提供商收取前端費用不同，壹賬通的營收模式更加側(cè)重和客戶的合作，使用“采取-深化-融合”的營收模式，根據(jù)交易數(shù)量（貸款生成、 索賠處理、數(shù)據(jù)庫查詢和 API 調(diào)用）收取費用。形成了一種基于交易量的分潤模式。 當客戶在一賬通的平臺上增加他們的業(yè)務(wù)數(shù)量時，壹賬通也就成為他們運營的組成部分，從而與平臺深度融合。 金融壹賬通營收主要來自于交易支持業(yè)務(wù)，來源：中泰證券 根據(jù)招股書，2016年，公司的主要客戶平均采購1.7個產(chǎn)品，2018年已經(jīng)增至3個；77%的收入為分潤所得；自成立以來幫助金融機構(gòu)客戶完成了1.8萬億元的終端交易。 從客戶數(shù)來看，截至2019年9月30日，金融壹賬通服務(wù)超過3700家客戶，包括國有銀行、股份制銀行、99%的城商行和46%的保險公司。 在招股書上，金融壹賬通表示，目前正在從第二階段向第三階段邁進的過程中。金融科技行業(yè)競爭激烈，既有像恒生電子這樣能夠定制化開發(fā)提供服務(wù)的機構(gòu)，也有BAT等更具知名度和流量優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)公司。 此外還值得注意的是金融壹賬通的海外布局進展。招股書透露，在泰國，前10大銀行中的3家使用了金融壹賬通的風控解決方案。 在日本，金融壹賬通和SBI集團共同設(shè)立合資公司服務(wù)日本的銀行。金融壹賬通還與韓國三星的SDS公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，發(fā)展跨境區(qū)塊鏈貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)。此外，其還號稱為“區(qū)塊鏈概念第一股”。在中國香港，金融壹賬通為香港金管局搭建了區(qū)塊鏈貿(mào)易聯(lián)動平臺，為12家銀行提供服務(wù)。[詳情]
新浪財經(jīng) 魏天諶 發(fā)自紐約 新浪財經(jīng)訊 當?shù)貢r間12月13日上午，平安集團旗下的商業(yè)科技云服務(wù)平臺——金融壹賬通正式在美國紐約證券交易所掛牌上市，發(fā)行股票代碼為OCFT，首次公開發(fā)行3120萬股美國存托股票（ADS），發(fā)行價格為每股10美元，募資金額超過3.59億美元，按發(fā)行價計，市值約在36億美元。 招股書顯示，平安集團的子公司平安海外控股有意認購至多1億美元的ADS，平安集團也是金融壹賬通最重要的客戶和供應(yīng)商，壹賬通有約4成的營收來自于平安集團，2017年、2018年和截至2019年前三個季度，金融壹賬通從平安集團獲得的收入分別為2.357億元、 5.276億元與6.77億元，分別占其總收入的40.5%、37.3%和43.6%。 （金融壹賬通在紐交所掛牌上市 攝/魏天諶） 招股書中披露，公司對平安集團的高度依賴關(guān)系將是風險因素之一，如果與平安集團的關(guān)系惡化，將對公司的業(yè)務(wù)造成嚴重影響。 金融壹賬通在上市前夕宣布下調(diào)融資規(guī)模，由原計劃的5.04億目標融資額下調(diào)至3.59億美元實際融資額，下調(diào)約29%；36億美元的估值也只有去年A輪融資時75億估值的不到一半，參與A輪投資的日本軟銀在今年經(jīng)歷了WeWork、Uber、Slack的投資巨虧之后，極有可能在金融壹賬通的投資上再次遭遇敗績。 今年以來，估值“縮水”的情況在赴美上市的中國公司中較為普遍，美股IPO市場表現(xiàn)也遜于去年，雖然有明星獨角獸Uber和Lyft先后上市，但至今為止股價都比發(fā)行價跌去近一半，而共享辦公巨頭WeWork上市失敗一定程度上打擊了IPO市場，二級市場投資人拒絕為盈利前景渺茫而估值虛高的創(chuàng)業(yè)公司接盤，公司在面臨是否上市的選擇時也變得更加謹慎。 Citadel證券公司（Citadel securities）本次負責擔任金融壹賬通的做市商（Direct Market Maker），其指定做市商部門主管彼得·賈奇（Peter Giacchi）在上市現(xiàn)場接受新浪財經(jīng)專訪時表示，今年早些時候有一些大公司先后上市之后，四季度美股IPO市場呈現(xiàn)放緩跡象。 賈奇預(yù)計明年上半年IPO市場將強勁反彈，但至四季度市場可能會再度放緩。賈奇認為，如今的投資者更加理性且有原則，這對于市場來說是件好事，意味著市場變得更有效。 作為全球頂級做市商，Citadel證券公司此前負責了音樂流媒體巨頭Spotify和辦公通訊軟件公司Slack的上市。這兩家公司都選擇了直接上市（direct listing）的方式登陸紐交所，而不是傳統(tǒng)的擁有承銷商的上市方式。做市商在直接上市的過程中會發(fā)揮更重要的作用，需要在信息十分有限的情況下幫助公司確定開盤價，保證交易的順暢進行。 賈奇預(yù)計，接下來還會有若干家公司以直接上市的方式登陸美股市場，但他同時強調(diào)，直接上市只適用于那些沒有發(fā)行新股需求、符合一定條件的公司，對于大多數(shù)其他公司而言，傳統(tǒng)IPO的方式仍然是合適的選擇，直接上市、SPAC（空白支票公司）等上市方式提供的是更多靈活、創(chuàng)新的上市途徑。 2019年以來，通過SPAC方式上市的公司共在美股市場募集了約126億美元的資金，超過了2007年121億的水平，創(chuàng)下新高。 “隨著市場趨勢的變化，做市商的角色也在逐漸進化，除了操作交易為市場提供流動性之外，做市商還需要與上市公司交流，幫助公司更好地了解公開市場，”賈奇對新浪財經(jīng)表示。[詳情]
原標題：平安旗下金融壹賬通在紐交所上市，首日股價平收報10美元 來源：界面新聞 記者| 苗藝偉 繼平安好醫(yī)生2018年5月在港交所正式掛牌上市后，美國當?shù)貢r間12月13日，中國平安旗下又一家科技類公司金融壹賬通（NYSE：OCFT） 正式在紐交所掛牌上市。 金融壹賬通首次公開發(fā)行3120萬股美國存托股票（ADS），發(fā)行價為每股10美元。上市首日，金融壹賬通高開5.1%，報10.51美元，隨后大幅跳水，一度跌破發(fā)行價，最終報收10美元，市值為36.3億美元。 敲鐘儀式當天，金融壹賬通董事長兼CEO葉望春、董事兼聯(lián)席總經(jīng)理陳蓉、聯(lián)席總經(jīng)理邱寒、監(jiān)事長黃潤中、首席技術(shù)官黃宇翔、企業(yè)金融CEO兼董秘費軼明等眾多金融壹賬通高管出席敲鐘儀式，平安集團聯(lián)席CEO陳心穎等作為股東代表也共同出席祝賀。 公開資料顯示，金融壹賬通成立于2015年12月，是一家主要面向金融機構(gòu)的商業(yè)科技云服務(wù)平臺（Technology-as-a-Service），截至2019年9月30日，金融壹賬通擁有超3700家機構(gòu)客戶，業(yè)務(wù)覆蓋銀行、保險、投資等金融服務(wù)行業(yè)的多個垂直領(lǐng)域，以及從營銷獲客、風險管理、運營管理到客戶服務(wù)的全流程服務(wù)，并包括了數(shù)據(jù)管理、智慧經(jīng)營、到云平臺的全體系底層技術(shù)服務(wù)。 受到中美貿(mào)易戰(zhàn)局勢，赴美上市的中概股卻頻頻出現(xiàn)破發(fā)、腰斬、成交量萎靡的現(xiàn)象，為了尋求股價“穩(wěn)著陸”，金融壹賬選擇了定價審慎的資本市場策略。 根據(jù)金融壹賬通12月11日在美國SEC公布的招股書修訂版本，本次IPO的發(fā)行規(guī)模從3600萬股美國存托股票（ADS）下調(diào)至2600萬股ADS，發(fā)行價格區(qū)間則從此前擬定的12至14美元下調(diào)至9至10美元，照此計算，金融壹賬通的最高IPO募資額從5億元縮減為2.6億美元，縮水近一半。 招股書還披露，中國平安保險海外（控股）有限公司已按 本次IPO 價格認購并分配了本次發(fā)行的100百萬股ADS，認購規(guī)模占總發(fā)行規(guī)模的約40.5%；摩根士丹利、高盛（亞洲）、摩根大通和平安證券（香港）將擔任本次發(fā)行的聯(lián)系主承銷商，并享有至多不超過390萬股ADS的超額配售權(quán)。 在財務(wù)數(shù)據(jù)方面，招股書顯示，從營收表現(xiàn)來看，2017年、2018年及2019年前三季度，金融壹賬通的營收分別為5.8億元人民幣、14.1億元人民幣和15.5億元人民幣。2017到2018年，公司的總營收由5.819億增長至14.135億元，增幅達142.9%。截止2019年9月末，公司實現(xiàn)營收15.549億元，較上年同期增長72.3%，且超過去年全年水平。 從凈利潤表現(xiàn)來看，金融壹賬通近3年累計虧損34億元。其2017年、2018年的營收分別為5.8億元、14.1億元。2017年、2018年以及2019年前三季度，金融壹賬通凈虧損分別為6.07億元、11.903億元與10.49億元。 金融壹賬通表示，此次募集資金主要用于增強平臺技術(shù)能力，國際擴張和戰(zhàn)略投資，銷售和營銷活動以及一般公司用途，但也表示，由于公司仍處于發(fā)展初期，預(yù)計將來會發(fā)生經(jīng)營虧損，并且我們可能無法實現(xiàn)或維持盈利能力，并將繼續(xù)產(chǎn)生大量費用來開發(fā)解決方案來實現(xiàn)商業(yè)化，促進業(yè)務(wù)發(fā)展。 金融壹賬通的市場主要針對金融機構(gòu)在實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程的巨大市場。在實際中，不少金融機構(gòu)在實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，需要具備整合行業(yè)專業(yè)知識和領(lǐng)先科技的能力，但是大部分金融機構(gòu)缺乏資本、人才及研發(fā)實力，無法獨立支撐這個漫長且昂貴的過程，因此他們需要借助外部的解決方案來實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，這樣的需求為專業(yè)技術(shù)服務(wù)機構(gòu)帶來了巨大的市場機遇。 據(jù)奧緯咨詢估計，2018年中國金融機構(gòu)在科技投入上的市場規(guī)模為1，522億人民幣，預(yù)計到2023年，將按21.4%的復合年增長率增至4，008億人民幣。 目前，金融壹賬通通過技術(shù)賦能已經(jīng)對國內(nèi)市場進行深耕，并且積極開拓海外，特別是東南亞市場。 在國內(nèi)市場，金融壹賬通打破傳統(tǒng)SaaS平臺以系統(tǒng)或解決方案定價的收入模式，改為采用基于交易量的收入模式，即僅收取少量前期安裝實施費用，之后的主要收入是基于銀行業(yè)等金融機構(gòu)客戶在云服務(wù)平臺上產(chǎn)生的交易量或者業(yè)務(wù)量來計算，獲得了持續(xù)分享客戶成功收益的機會，既增強了客戶粘性，又延續(xù)了獲益的期限。 據(jù)招股書披露，僅僅4年時間，金融壹賬通開拓了超3，700個機構(gòu)客戶，其中包括六大行及股份制銀行，99%的城市商業(yè)銀行以及46%的保險公司，同時基于交易量的收入模式也為公司衍生了更多種變現(xiàn)方式，包括放貸量、理賠額、數(shù)據(jù)庫需求以及API調(diào)用等，2018年，金融壹賬通超過77%的收入來自該模式。 在海外市場，金融壹賬通已經(jīng)在10個國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，包括香港、新加坡、泰國、印尼、柬埔寨和韓國，服務(wù)主流本地銀行和保險公司。 2018年3月，金融壹賬通在新加坡成立分公司，作為在東南亞市場的總部和研發(fā)中心；2018年下半年，開啟了東南亞海外科技輸出試點后，目前在泰國，當?shù)厍?0大銀行中的3家使用了金融壹賬通的風控解決方案，幫助銀行流程實現(xiàn)數(shù)字化，并在新客戶的認證和識別上提升效率；2018年12月，開始在印尼開設(shè)子公司；2019年3月，與SBI集團共同設(shè)立合資公司服務(wù)日本地區(qū)銀行；2019年12月，與韓國三星的SDS公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，發(fā)展跨境區(qū)塊鏈貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)等。[詳情]
新浪美股14日訊，平安集團旗下孵化的金融科技“獨角獸”金融壹賬通周五在美國紐交所上市。上市當天，金融壹賬通的股價一度漲超6%，但隨后跌破發(fā)行價，維持小幅震蕩，最終收于10美元的發(fā)行價。 金融壹賬通發(fā)行股票代碼為OCFT，當天首次公開發(fā)行3120萬股美國存托股票（ADS），對公眾的價格為每股10.00美元。 金融壹賬通成立于2015年12月，截至2019年9月30日，金融壹賬通已擁有超過3700家客戶，包括618家銀行、84家保險公司。 金融壹賬通表示，將會把金融行業(yè)的廣泛經(jīng)驗與市場領(lǐng)先的技術(shù)相結(jié)合的獨特競爭優(yōu)勢，提供云原生的技術(shù)解決方案，為金融機構(gòu)提供商業(yè)應(yīng)用和技術(shù)支持的服務(wù)，幫助客戶實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，達成提升收入，提升競爭力，提升服務(wù)質(zhì)量并降低成本、降低風險的目標。 金融壹賬通同時也表示，將專注于人工智能、區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)分析和這些技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用，將前沿的技術(shù)賦能生態(tài)圈，連接金融服務(wù)領(lǐng)域的多方，如金融機構(gòu)、政府部門、金融監(jiān)管機構(gòu)等，服務(wù)更多為滿足的需求，從而實現(xiàn)更便捷、高效和安全的連接和合作，還將通過推動開放平臺吸引第三方金融科技開發(fā)者，為生態(tài)圈提供更多產(chǎn)品。[詳情]
新浪美股12月13日訊，平安集團旗下孵化的金融科技“獨角獸”金融壹賬通今日在美國紐交所上市，發(fā)行價為10美元。上市首日開盤上漲5.6% 此次定價與之前定價區(qū)間（12-14美元/ADS）相比有所調(diào)降。一般來說，調(diào)降發(fā)行定價，有利于吸引長期投資者參與認購及持有，提升上市后股價的鞏固程度。 目前平安集團是金融壹賬通最重要的客戶和供應(yīng)商，也是主要股東。金融壹賬通在此次上市過程中，獲得了平安集團的加持。 平安集團子公司平安海外控股有意認購至多1億美元美國存托股票（ADS）。 金融壹賬通赴美IPO也是繼平安好醫(yī)生掛牌上市后，平安集團五大生態(tài)圈中又一家上市科技類企業(yè)。 當前，金融壹賬通董事長兼CEO為葉望春，其自2018年6月起一直擔任金融壹賬通董事長，并自2017年10月起擔任董事兼首席執(zhí)行官。 IPO后，Sen Rong Limited持股46.3%，依然為第一大股東；Bo Yu Limited持股為36.9%；SBI StellarS and its affiliated entities持股為5.7%。[詳情]
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