文/新浪港股專欄作譚明磊

　　反應到股市上，香港市場的內房股去年是紅紅火火一年，2018新年伊始，內地A股的地產板塊又開始變得活躍。

　　新春狗年都要旺，連香港股市也旺得不得了。

　　周末筆者到內地重慶，接車司機沿途都在介紹這些年西部的發展，而談得最多的話題，除了房子還是房子。普通百姓對房子的意識已經從簡單的剛需，變成了初級投資。三四線城市的房價這幾個月漲幅也是驚人的，雖然一線城市的房價由于政策因素開始逐漸穩定。反應到股市上，香港市場的內房股去年是紅紅火火一年，2018新年伊始，內地A股的地產板塊又開始變得活躍。

　　按照A股的部分投資邏輯是：地產股，往往政策最嚴的時候，投資炒股利潤最高。為什么呢？因為只有到股價炒上去時候，自然有人賭政策因素放開房價，后面的邏輯似乎就比較通暢了。而事實上，內地A股這些日子一直都缺錢，如果真要做一波大的地產普漲行情，恐怕需要更多場外資金的認可。

　　偏偏這個時候，中央經濟工作會議提出房地產市場“分清中央和地方事權，實行差別化調控”后，八個城市出臺了不同程度直接或間接對樓控松綁的政策，當中，武漢、南京、鄭州及長沙放寬了人才買樓限制：蘭州放寬了買樓限制，合肥則放寬限價政策。于是今日，港股本來已經升幅巨大的內房股又變得活躍。

　　港股的內房股炒作邏輯本身就很簡單：1、產品銷量大的；2、負債低、降杠桿的；3、土地儲備多的；4、有資金運作的。本來這內房板塊外資似乎介入就并不深，所以大部分皆為中資在里面折騰暴漲，炒來炒去就變成A股的玩法了。

　　“我的世界我做主”，這其實也是港股未來的大趨勢。不信你看看內地港股通開通后，有多少中資企業的股價還沒異動？甚至有不少股票的第一大持倉席位，已經變成了“A股冤家”。

　　金斯瑞生物科技（01548）這一年漲幅是驚人的，現在的第一持倉席位來自深港通的專用席位：創盈服務。

　　從去年12月的9.00多股價，一個月飆升至27.00元，外資投行沒有一家研報。為什么呢？因為老外手上根本沒有底倉，沒籌碼就不敢一本正經的亂說。按照內地A股的邏輯來估值，從此以后，你說了不算。

　　據說最近有精明的投資者在港股投資，主要尋求的股票，必須是中央結算第一大持倉來自A股的中投信息與創盈服務。為啥呢？如果你意識不到這個邏輯，恐怕2018年的投資收益要變得緩慢得多。

　　香港市場以前的邏輯是必須見到真金白銀，必須分紅派息后，才敢給個所謂的估值。這是過去老外的邏輯。

　　而現在世道變了：用企業未來2-3年，甚至5-10年的收益來預估港股。做上去的股價，未來最好的接盤俠，一定是確定性很強的價值投資者。這其實對普通投資者是一個相當大的考驗，畢竟以前香港機構，是很少到內地實體調研企業的。甚至包括外資投行機構，都喜歡紙上談兵做所謂的模型出來糊弄。想當初金融危機后幾年，香港市場根本沒錢玩，你做個啥狗屁模型？

　　當然，最了解中資企業的肯定是中資機構。現在不單單有中資機構和內地私募大鱷，還有中資過來的錢抱團一起玩兒！所以未來的港股，要賺大錢，恐怕還是盯住內地。

　　隨便舉例我們都能看出2018年的投資邏輯對不對。看看綠葉制藥（02186）和洛陽鉬業（03393）兩只票的券商追蹤，其第一大持倉，也是來自中投信息與創盈服務。也就是說，這類股價格現在在底部蠢蠢欲動，皆是有內因的。至于啥時候股價癲狂，聰明的您多玩幾年老A就明白了，A股真的不差錢！

　　最新的消息稱，內地天然氣緊缺在多地蔓延，目前長沙正迎來寒潮入襲影響下的天然氣第二波供應高潮，日均缺口62萬方，且缺口正呈現越來越大的趨勢。

　　已經成為世界最大石油和煤炭進口國的中國是世界第三大天然氣使用國，僅次于美國和俄羅斯，但是，由于國內天然氣產量無法跟上需求，中國國內40%的天然氣需求不得不依賴進口。

　　統計數據顯示，中國2017年管道天然氣和液化天然氣（LNG）進口將達到6700萬噸，比一年前增加四分之一以上。單單LNG進口量同比猛增了50%。

　　人多的地方永遠不缺賣水的，缺氣的地方肯定要建管道及儲罐。中集安瑞科（03899）在LNG儲罐30%的市場占有率，CNG儲罐60%的市占率，保障了今后幾年訂單的爆發式增長。小摩認為中集安瑞科可受惠于未來數年內地增加燃氣產能，將其目標價自7.4元調升至8.1元，稱目前估值仍然合理。

　　實際上，通過智通財經查閱香港中央結算席位追蹤，現階段，中集安瑞科的持倉第一席位，也是來自滬港通的中投信息。

　　目標股價是不是只到8.10元？也許你說了不算！

　　(本文作者介紹：智通財經執行總編。 )