文/新浪財經(jīng)專欄作家 陳志龍

　　適應(yīng)中國經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)，要真正打破銀行業(yè)壟斷，減少利率管制條件下全民巨大的福祉犧牲和利益逆向輸送，必須打破幾十年來國家對銀行業(yè)無限度的父愛主義信用背書，推動銀行體系向市場化轉(zhuǎn)型邁出歷史性步伐。

打破銀行業(yè)壟斷

　　歲末時分，金融業(yè)大動作不斷。11月30日晚間，國務(wù)院法制辦授權(quán)公布《存款保險條例(征求意見稿)》，向社會公開征求意見。這些事情看起來不相干，但有內(nèi)在的邏輯必然聯(lián)系，也必將對未來的中國金融改革走向產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響。

　　《存款保險條例(征求意見稿)》是建國以來首次為商業(yè)銀行的存款辦理商業(yè)保險，單戶賠償限額為50萬元，商業(yè)銀行如果經(jīng)營惡化，可以依法進(jìn)行破產(chǎn)清算，由指定保險機(jī)構(gòu)依法賠償。實際上，管理層在今年初就吹風(fēng)，意味深長地表示，要從中小商業(yè)銀行要率先設(shè)立“臨終遺囑”。現(xiàn)在明白這是什么意思了！

　　為什么要趕在這時候出臺存款保險制度？任何經(jīng)濟(jì)周期都是信貸工具的衍生品。過去6年間，中國信貸工具使用之猛之夸張，是令人提心吊膽。若干年后，對于所有經(jīng)歷過、思考過這場超級繁榮的人來說，都可能是一個奇特的現(xiàn)象。6年間的貨幣信貸投放超過了前60年的總和。

　　我們在貨幣化上已經(jīng)到達(dá)了一個前無古人的高原，這看似是一個前所未有的新紀(jì)元，令所有人愉悅而欣喜。銀行家拿到前所未有的高薪，許多人通過杠桿工具而讓自己變得富有(如2009年金融危機(jī)時房貸的零首付，造就了太多的千萬富翁，房地產(chǎn)開發(fā)商成就的億萬富翁自不必說)。

　　但與此同時，全社會資產(chǎn)泡沫化波濤洶涌，一場貨幣驅(qū)動型的超級賭博已經(jīng)曠日持久地在膨脹。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中速調(diào)整周期，高杠桿的債務(wù)鏈一不小心會成為絞索。一段時間以來，經(jīng)營者跑路、跳樓事件不斷，大面積破產(chǎn)倒閉潮涌，許多高杠桿玩家輸?shù)镁�光，把前面的利潤吐回去還不夠，海鑫鋼鐵的少帥甚至敗光祖產(chǎn)。

　　實體經(jīng)濟(jì)的問題必然傳導(dǎo)到銀行體系。實際上，從各家上市銀行這兩年有所保留的數(shù)據(jù)可以推測到不良率的攀升。在銀行業(yè)五級分類中，比不良略高一安全層級的“關(guān)注類貸款”， 2012年二季度末，關(guān)注類貸款余額為1.46萬億元，近兩年來關(guān)注類貸款余額環(huán)比連續(xù)上升。

　　銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，到今年三季度末，關(guān)注類貸款余額已達(dá)1.8萬億元，關(guān)注類貸款余額占正常貸款總余額2.8%。實際上，相當(dāng)部分的關(guān)注類貸款已劣變?yōu)椴涣假J款。幾年前，大干快放、彎道超車的流金歲月里，商業(yè)銀行以豐補欠大量計提風(fēng)險撥備。

　　銀監(jiān)會報告顯示，截至今年二季度末，商業(yè)銀行的貸款損失準(zhǔn)備規(guī)模達(dá)近2萬億元。這一數(shù)字相對于1.8萬億隨時可能劣變的關(guān)注類貸款來說，是可以覆蓋的。那么問題來了，如果作為“救命稻草”的這2萬億子彈打光了，不良貸款還繼續(xù)上升怎么辦？

　　所以，在地方版“壞賬銀行”跑步入場的同時，存款保險條例即將出臺。這意味著商業(yè)銀行如果經(jīng)營惡化，可以依法進(jìn)行破產(chǎn)清算，由國家指定保險機(jī)構(gòu)依法賠償。并且，范圍從中小銀行擴(kuò)大到所有系統(tǒng)性大銀行，都必須設(shè)定“臨終遺囑”。經(jīng)營粗獷、任性的銀行，如果出現(xiàn)資不抵債和風(fēng)險失控情況，國家將不再兜底。TOO BIG  TO  FAIL(大而不倒)將成為歷史。

　　它意味著銀行將作為獨立的市場經(jīng)營主體面對風(fēng)險，國家要更多地用市場機(jī)制維護(hù)信用體系安全，以嚴(yán)厲的破產(chǎn)機(jī)制懲罰經(jīng)營者的風(fēng)險行為。傳統(tǒng)的兜底機(jī)制必然會扭曲市場規(guī)律，在事實上助長惡意經(jīng)營的道德風(fēng)險，縱容支持高風(fēng)險經(jīng)營行為。

　　歷史地看，金融業(yè)每一輪風(fēng)險的形成都是在繁榮時期日積月累埋下的，金融放松和粗放式經(jīng)營的成本則要由全體國民來買單，它是以利率管制犧牲國民福祉為巨大代價的。如果長期以政府信用為商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險背書，會削弱對激進(jìn)和投機(jī)行為的抑制。

　　適應(yīng)中國經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)，要真正打破銀行業(yè)壟斷，減少利率管制條件下全民巨大的福祉犧牲和利益逆向輸送，必須打破幾十年來國家對銀行業(yè)無限度的父愛主義信用背書，推動銀行體系向市場化轉(zhuǎn)型邁出歷史性步伐。

　　從這個意義來說，利率市場化，存款保險制度、銀行破產(chǎn)機(jī)制這一系列的頂層設(shè)計是“三點一線”，對推進(jìn)系統(tǒng)性金融改革，增進(jìn)國民福祉都具有歷史性影響。小賬不可細(xì)算，試想，現(xiàn)在一百多萬億的銀行存款，如果利率市場化程度提高，存款人的風(fēng)險議價能力提高兩個點，公眾利息收益就是兩萬多億，這是與社保資金存量相當(dāng)?shù)囊粋�驚人數(shù)字。

　　改革的藍(lán)圖已經(jīng)繪就，開弓沒有回頭箭！

　　(本文作者介紹：陳志龍，財經(jīng)專欄作家，報人。)

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