文/新浪財經意見領袖(微信公眾號kopleader)專欄作家 董希淼

　　對金融消費者而言，人民幣國際化會帶來哪些變化呢？首先，能夠增加國內居民的有效購買力。其次，有助于拓寬國內居民投資海外渠道。人民幣國際化暖風吹拂，你要一起飛嗎？

人民幣國際化與你有啥關系

　　這些天，關心人民幣國際化的人們有點小失望。

　　前天，人民幣能否納入國際貨幣基金組織[微博](IMF[微博])特別提款權(SDR)的最終評估，已由早先確定的今年11月4日推遲到11月30日之前。待評估完成后，IMF將正式公布是否將人民幣納入SDR貨幣籃子。

　　在全球化時代，中國與世界的聯系越來越緊密。盡管評估人民幣納入SDR的時間一推再推，全球觀眾們的胃口再一次被吊起。但人民幣正在悄然走向世界，一刻也沒有停止。

　　人民幣走向全球不是一個時點，而是一個過程，而人民幣跨境流通是這個過程的起點。盡管目前人民幣境外的流通并不等于人民幣已經國際化，但人民幣境外流通的擴大最終將促進人民幣的國際化。

　　10月20日，隨著中英續簽雙邊本幣互換協議，人民幣“走出去”的進程再進一步。目前，我國央行[微博]已與33個國家和地區的貨幣當局簽署貨幣互換協議，總額超3.1萬億元，30多家央行與貨幣當局已把人民幣納入外匯儲備。今年8月，人民幣首次超越日元成為全球第四大支付貨幣。

　　今年4月22日，人民銀行[微博]上海總部宣布，上海自貿區內相關金融機構，可向區內及境外主體提供本外幣一體化的自由貿易賬戶(FT賬戶)金融服務。作為自貿區金融改革核心內容，FT賬戶開設，將更好地為企業提供賬戶內本外幣資金兌換便利，降低融資成本和匯兌成本，更好地管理匯率風險。

　　人民幣為什么會逐步走向國際化呢？

　　當然，經濟全球化推動了人民幣國際化的進程。當前，中國經濟正加速與世界經濟融為一體，國際市場對人民幣用于國際貿易結算、金融產品計價，或者作為儲備貨幣的需求正在逐步提升。

　　而我國新一輪對外開放，則是加快了人民幣的跨境流動。隨著“一帶一路”戰略逐步落實和對外經濟交往不斷深化，人民幣的結算比例將進一步提高，并成為帶動人民幣跨境流動和使用的新動力。

　　此外，金融消費者“走出去”需求日益增長，也催熱跨境投融資。國內市場與國外市場不斷融合，具備國際視野的消費者開始在全球范圍配置資產，跨境投融資的增加，要求人民幣使用不斷便利化。

　　那么問題來了，對金融消費者而言，人民幣國際化會帶來哪些變化呢？

　　首先，能夠增加國內居民的有效購買力。在國際化進程中，隨著人民幣計價功能的擴大，如實現國際貿易中能源、礦產、糧食等與老百姓生活息息相關的大宗商品的人民幣計價，不僅能夠規避匯率波動對國內通脹的影響，而且能減少因結匯、購匯等帶來的企業交易成本，進而進一步降低老百姓消費這些商品的生活成本，增強老百姓的有效購買力，給老百姓帶來實惠。

　　而隨著外匯管制的放松，人民幣結算區域不斷擴大，很多國家和地區人民幣的兌換和使用相當普遍，國內居民出境旅游、探親、留學等不用像以前那樣換外匯了，為他們節省了貨幣匯兌產生的手續費，并通暢了結算通道。

　　而且，中國銀聯的網絡已遍布全球，可以隨時隨地刷卡消費；而隨著政策的放開，萬事達、維薩等卡組織也將進入中國銀行卡清算市場，跨境資金流動和消費方式更加方便安全

　　其次，有助于拓寬國內居民投資海外渠道。國內居民投資海外證券或者其他金融產品的審批制度，正在進行有序改革。據報道，合格境內個人投資者計劃(QDII2)首批在上海、天津、重慶、武漢、深圳和溫州等6個城市試點。在試點城市，年滿18歲的境內個人，只要個人金融凈資產最近3個月日均余額不低于100萬元人民幣，通過境外投資和風險能力測試、無重大不良記錄且沒有經司法裁決未償還債務者，可以申請QDII2。屆時，國內投資者不僅可以配置國內股票、國內資產，還可以更方便地配置海外資產，對資產的安全以及保值增值都將提供新的渠道。

　　現在，借助“滬港通”帶來的利好，內地股民可以直接用人民幣投資香港股市，香港股民也可以用人民幣投資內地股市，為香港和內地投資者分享資產市場發展帶來的盛宴搭建新的橋梁。前天早間，央行發布行長周小川撰寫的文章，稱今年年內將推出“深港通”。盡管央行迅速澄清：該文章實際上發表于今年5月，并非近期的表態，但這又讓我們對“深港通”的最終問世更多了一份期待。

　　對于國內的海外投資者來說，隨著人民幣國際化加速推進，國際貿易和海外投資中使用本幣，還可以減少外幣借貸產生的“貨幣錯配”風險，一定程度上有助于降低投資成本。

　　而在人民幣國際化的進程中，商業銀行是重要推動力量和服務提供者。商業銀行立足全球金融市場，創新離岸人民幣資金產品，將可以更好滿足“走出去”、“引進來”客戶的境內外金融需求。人民幣國際化，也為商業銀行實施外戰略提供新的動力，創造良好機遇。

　　可以預見的是，隨著不斷獲得國際市場的認可和接受，人民幣將在世界范圍內行使貨幣功能，逐步成為貿易計價貨幣和結算貨幣、金融交易和投資貨幣，以及國際儲備貨幣。

　　由此，人民幣能否納入SDR、什么時候納入SDR，都不是最重要的問題。即便納入，人民幣在全球金融市場的使用水平短期內不會出現大幅提升。但人民幣國際化的步伐，根本停不下來。

　　剛剛公布的”十三五“規劃建議提出，要“擴大金融業雙向開放”，有序實現人民幣資本項目可兌換，成為可兌換、可自由使用貨幣。

　　人民幣國際化暖風吹拂，你要一起飛嗎？

　　(本文作者介紹：恒豐銀行研究院執行院長、中國人民大學重陽金融研究院客座研究員，新浪微博：東行歸來。)

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