來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞

趁低買入者進(jìn)場(chǎng)，美股期貨和歐股周一齊漲，法股漲幅相對(duì)落后。收緊政策預(yù)期令歐債齊跌，危機(jī)工具出臺(tái)前意/德國(guó)債息差繼續(xù)收窄。國(guó)際油價(jià)止跌轉(zhuǎn)漲，布倫特跌超1%后轉(zhuǎn)漲超1%，重新升破114美元。美元走低但離二十年高位不遠(yuǎn)，現(xiàn)貨黃金無(wú)法重回1840美元，日元再度失守135，盧布七年高位。加息潮中風(fēng)險(xiǎn)情緒仍脆弱，大宗商品反映了對(duì)全球增長(zhǎng)的擔(dān)憂。新加坡鐵礦石一度跌超7%并抹去今年所有漲幅，倫銅尾盤(pán)勉強(qiáng)止步七日連跌，連續(xù)兩日不足9000美元整數(shù)位，盤(pán)中觸及九個(gè)月新低，銅主要產(chǎn)地智利的本幣比索兌美元?jiǎng)?chuàng)新低。

　　6月20日周一，美股、美債和芝加哥大宗商品市場(chǎng)均因六月節(jié)休市一天。市場(chǎng)交投頗為清淡，美股期貨追隨歐股集體溫和走高，但市場(chǎng)仍充斥著對(duì)歐美經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂，美元回落。

　　歐洲央行行長(zhǎng)拉加德出席歐洲議會(huì)聽(tīng)證時(shí)，重申7月加息25個(gè)基點(diǎn)的意圖，將是2011年以來(lái)首次加息，并稱9月將再次加息。外界普遍認(rèn)為9月有可能大幅加息50個(gè)基點(diǎn)。

　　知情人士稱，歐央行或在7月20至21日的貨幣政策會(huì)議之前，敲定緩解歐元區(qū)內(nèi)各國(guó)借貸成本割裂化的新工具，可能會(huì)購(gòu)買高負(fù)債國(guó)家的債務(wù)，以防重演十幾年前的歐債危機(jī)。

　　歐美央行要員均警告經(jīng)濟(jì)失速風(fēng)險(xiǎn)。拉加德稱俄烏沖突正在嚴(yán)重影響歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)，前景仍充滿高度不確定性。前美聯(lián)儲(chǔ)主席、現(xiàn)任美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫，以及今年FOMC票委、克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特也坦言美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將放緩，衰退的威脅正在增加，“不可接受的”高通脹或盤(pán)亙2022全年。

　　最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月德國(guó)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)PPI同比飆升33.6%，創(chuàng)1949年有統(tǒng)計(jì)以來(lái)最高。市場(chǎng)關(guān)注本周后期公布的歐元區(qū)、德、法、英和澳大利亞的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)PMI。

　　美股期貨和歐股周一齊漲，法股漲幅相對(duì)落后，加息潮中風(fēng)險(xiǎn)情緒仍脆弱

　　歐股尾盤(pán)時(shí)，美股指數(shù)期貨漲幅略有收窄。有分析稱，市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在周三和周四出席國(guó)會(huì)半年度聽(tīng)證時(shí)，會(huì)強(qiáng)調(diào)“無(wú)條件”加息來(lái)對(duì)抗通脹的承諾，這將增加經(jīng)濟(jì)不確定性。

　　周一歐股盤(pán)后美股指數(shù)期貨表現(xiàn)

　　在經(jīng)歷3月以來(lái)最差單周表現(xiàn)之后，歐股在交投清淡中收高，一些投資者認(rèn)為估值有吸引力而趁低入場(chǎng)。

　　泛歐Stoxx 600指數(shù)連漲兩日，收漲0.96%，銀行股漲超3%領(lǐng)漲大盤(pán)，旅行與休閑和能源股漲勢(shì)利好，原材料價(jià)格暴跌令基礎(chǔ)資源板塊盤(pán)中不佳，建筑商股跌。

　　德英意西股指均漲約1%，俄羅斯RTS指數(shù)漲超3%，法國(guó)總統(tǒng)馬克龍的執(zhí)政聯(lián)盟喪失議會(huì)絕對(duì)多數(shù)席位，可能危機(jī)其經(jīng)濟(jì)議程，法股漲幅相對(duì)落后。

　　被投行Jefferies上調(diào)評(píng)級(jí)至“買入”，法國(guó)汽車制造商雷諾漲近10%。地產(chǎn)網(wǎng)站Rightmove下調(diào)央行一系列加息后的英國(guó)樓市增長(zhǎng)預(yù)期，英國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商盤(pán)中齊跌，且普遍跌超4%。

　　多方分析認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂正在上升，市場(chǎng)波動(dòng)性將伴隨不確定性而持續(xù)一段時(shí)間，除非通脹切實(shí)觸頂放緩或者供應(yīng)鏈問(wèn)題得到解決。美國(guó)經(jīng)濟(jì)近期陷入衰退幾成定局，需關(guān)心持續(xù)時(shí)長(zhǎng)以及對(duì)企業(yè)盈利影響的嚴(yán)重程度。但摩根大通稱，隨著通脹放緩，下半年股市壓力將有所緩解。

　　收緊政策預(yù)期令歐債齊跌、收益率上揚(yáng)，危機(jī)工具出臺(tái)前意/德國(guó)債息差繼續(xù)收窄

　　在歐央行行長(zhǎng)周一再度重申緊縮政策的承諾，以及歐央行管委Martins Kazaks同日稱應(yīng)準(zhǔn)備好在退出負(fù)利率政策時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)蕩之際，歐洲主要國(guó)家國(guó)債價(jià)格下跌、收益率走高。

　　10年期德債收益率在歐股尾盤(pán)升超8個(gè)基點(diǎn)，交投1.74%，接近八年高位。10年期英債收益率升超11個(gè)基點(diǎn)，突破2.61%，也創(chuàng)八年新高。10年期意債收益率升近12個(gè)基點(diǎn)，與德債息差收窄。

　　歐央行打擊歐元區(qū)內(nèi)借貸成本割裂化工具出臺(tái)在即，令主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)——意/德10年期國(guó)債收益率息差收窄

　　英國(guó)央行貨幣政策官員Mann稱必須加快加息步伐，以制止英鎊貶值推高通脹，英國(guó)長(zhǎng)期債券領(lǐng)跌，30年期英債收益率升14個(gè)基點(diǎn)至2.81%，創(chuàng)2014年11月來(lái)最高。

　　國(guó)際油價(jià)止跌轉(zhuǎn)漲，布倫特跌超1%后轉(zhuǎn)漲超1%，重新升破114美元

　　國(guó)際油價(jià)止跌轉(zhuǎn)漲。布倫特8月原油期貨收漲1.01美元，漲幅0.89%，報(bào)114.13美元/桶。

　　美油WTI 7月合約日內(nèi)早前跌0.84美元或跌0.8%，一度失守109美元，歐股尾盤(pán)止跌轉(zhuǎn)漲并升破110美元，8月期貨一度跌超1美元或跌1.1%，日低失守107美元，隨后小幅轉(zhuǎn)漲并重回108美元上方。國(guó)際布倫特一度跌1.56美元或跌1.4%，日低失守112美元，轉(zhuǎn)漲后升破114美元，日內(nèi)最高漲1.36美元或漲1.2%。

　　分析指出，油價(jià)在對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和燃料需求疲軟的擔(dān)憂，與供應(yīng)端緊張等因素相互碰撞中震蕩。ING大宗商品研究主管Warren Patterson稱，目前很明顯是宏觀因素在推動(dòng)油價(jià)，基本面仍然具有支撐油價(jià)的作用。澳新銀行稱，美國(guó)戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備在10月或降至40年最低。

　　投資者關(guān)注俄羅斯天然氣供應(yīng)狀況，荷蘭恢復(fù)煤炭發(fā)電，歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨周一小幅漲逾1% ，ICE英國(guó)天然氣期貨收跌0.47%，德國(guó)未來(lái)一個(gè)月電價(jià)歐市尾盤(pán)跌5.46%。

　　美元走低但離二十年高位不遠(yuǎn)，日元再度失守135，智利比索創(chuàng)新低，盧布七年高位

　　衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY波動(dòng)走低，歐股盤(pán)中最深跌0.4%，仍站穩(wěn)104關(guān)口上方，并接近上周三觸及105.79所創(chuàng)的二十年新高。

　　美元指數(shù)距離上周所創(chuàng)二十年高位不遠(yuǎn)

　　歐元兌美元漲0.3%并升破1.05，英鎊兌美元升近0.2%并站穩(wěn)1.22上方，盧布兌美元一度漲1.7%至2015年7月以來(lái)的七年高位。隨著倫銅跌穿9000美元/噸，智利比索兌美元跌至歷史最低。央行堅(jiān)守寬松政策的日元兌美元再度跌破135，逼近上周三所創(chuàng)135.60美元的二十四年最低。

　　近期與股市呈現(xiàn)正相關(guān)性的主流加密數(shù)字貨幣普漲，龍頭比特幣重回2萬(wàn)美元上方，一度漲7%，周末曾跌至1.76美元一線，逼近上周所創(chuàng)的2020年12月來(lái)最低。市值第二大的以太坊一度漲9%并升破1100美元。但比特幣上周大跌30%，較去年11月峰值低70%，今年迄今價(jià)格腰斬。

　　現(xiàn)貨黃金無(wú)法重回1840美元，倫敦金屬盤(pán)中普跌但尾盤(pán)轉(zhuǎn)漲，黑色系受需求前景拖累

　　美元距離二十年高位不遠(yuǎn)且歐債收益率集體走高打壓金價(jià)，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)最深跌0.3%，日低失守1835美元，無(wú)法重回1840美元整數(shù)位。

　　現(xiàn)貨金價(jià)連續(xù)兩日無(wú)法升破1840美元整數(shù)位

　　因利率上升引發(fā)對(duì)潛在全球衰退和工業(yè)金屬需求疲軟的擔(dān)憂，倫敦基本金屬盤(pán)中普跌，因美元走軟才普遍收高。倫銅止步七日連跌，但連續(xù)兩日不足9000美元整數(shù)位關(guān)口，周一曾觸及8830美元的九個(gè)月新低。倫錫和倫鎳盤(pán)中均跌超1%，倫鎳收漲，但倫錫收盤(pán)維持1%的跌幅。

　　黑色系同樣受到需求端的困擾。新加坡鐵礦石主力合約跌超7%，抹去今年所有漲幅，連跌八日并期間累跌約20%。內(nèi)盤(pán)期貨夜市延續(xù)日盤(pán)跌勢(shì)，焦煤跌7%后收跌約6.3%表現(xiàn)最差，焦炭也在跌近6%后收跌超4%，螺紋和熱卷跌不足1%，鐵礦石跌超3%。日盤(pán)時(shí)，鐵礦石曾跌停，焦炭跌逾11%，焦煤跌逾10%，熱卷跌逾6%，螺紋鋼跌近6%。

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責(zé)任編輯：張玉潔 SF107