作 者丨崔文靜
編 輯丨姜詩薔
5月15日，證監會網站發布多個重要信息！
證監會主席吳清發聲！明確五大方向
“投資者是市場之本。中國證監會從成立之日起，就堅持把保護投資者合法權益作為自己的根本使命和工作的重中之重。”證監會主席吳清在2024年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動致辭中如此表示。
圖源：證監會投資者保護正在被置于更為重要的地位。投資者保護的制度機制更加完善，被列為新“國九條”未來5年發展目標之一。
證監會正在就投資者保護開出系列力措。春節后，上市公司、證券公司、會計所等各類資本市場主體罰單數量與處罰力度明顯增加，即被視為證監會嚴懲資本市場亂象、保護投資者合法權益的表現之一。
根據吳清主席介紹，證監會目前正在全面落實新“國九條”，扎實推動資本市場“1+N”政策措施落地見效。核心內容即為一體推進強監管、防風險、促高質量發展，強本強基、嚴監嚴管，加快打造安全、規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
吳清就證監會下一步投資者保護建設，明確五大方向。
首先，進一步夯實投資者保護的制度基礎。
崇尚法治、尊重規則是辦好資本市場的基本前提。實現良法善治，必須遵循資本市場一般規律，更要立足中國國情，牢牢把握中小投資者占絕大多數這個最大的市情。這就要求我們在制度制定修訂過程中，充分聽取廣大投資者特別是中小投資者的意見建議，作出客觀公正的專業研判，更加注重制度的公平性，為投資者提供更為實質的公平保護。
其次，進一步推動提高上市公司質量。
上市公司是市場之基，是投資價值的源泉。從上市公司的“入口”到持續監管，再到“出口”，都正在建立更加嚴格的制度安排。目的就是堅決把造假者擋在門外，把公開透明的要求貫徹到公司信息披露的全過程，把尊重投資者、回報投資者的理念融入公司治理的各項機制，把“僵尸企業”、害群之馬堅決清出市場。控股股東、實控人和董監高作為“關鍵少數”，必須挺在前面、扛起責任。同時，證監會將適應新質生產力發展的需要，優化發行上市、并購重組、股權激勵等制度安排，支持那些有創新發展潛力的公司加快做優做強，既支持優質的新興企業健康成長，也支持優質的傳統企業轉型升級，讓投資者更好分享經濟高質量發展的成果。
再者，進一步推動行業機構提升專業服務水平。
行業機構連接投融資兩端，必須傾注更多的精力來服務投資者。要把功能性放在首要位置，端正經營理念，回歸本源、守正創新，恪守信義義務，增強專業能力，為投資者提供更加多元、更加適配的產品和服務。對標對表中國特色金融文化“五要五不”，重視聲譽管理，堅定職業操守，培育良好的行業文化和投資文化。
與此同時，進一步依法嚴打證券違法犯罪行為。
欺詐發行、財務造假、內幕交易、操縱市場等違法犯罪行為是資本市場的毒瘤，嚴重侵害投資者合法權益。去年以來，證監會堅決落實監管“長牙帶刺”、有棱有角的要求，查辦案件數量和處罰金額大幅上升。對于“零容忍”打擊證券違法犯罪，證監會的態度堅定不移。證監會將會同有關各方健全證券執法司法體制機制，加快構建資本市場防假打假綜合懲防體系，進一步提升行政刑事銜接效率，讓不法分子付出慘痛代價，切實維護市場“三公”秩序。
此外，進一步暢通投資者維權救濟渠道。
近年來，證券法的修訂，期貨和衍生品法的出臺，為化解投資者糾紛，加強權益救濟提供了許多新的制度機制探索，一些標志性案例相繼落地。證監會將不斷總結經驗，綜合用好這些投資者保護制度工具，加大證券特別代表人訴訟適用力度，更好發揮調解仲裁的作用，加強訴調對接，推廣示范判決機制，依法用好先行賠付、當事人承諾等，更加有力支持投資者獲得賠償救濟。同時，證監會將動員各方力量，更有針對性地加強投資者教育，幫助投資者增強風險意識，遠離非法金融活動，更好維護自身合法權益。
證監會新規重磅發布！事關程序化交易等
5月15日，證監會還集中發布多個重磅內容。包括《證券市場程序化交易管理規定（試行）》《監管規則適用指引—發行類第10號》《關于完善證券期貨糾紛多元化解機制?深入推進訴源治理的工作方案》以及相關自律組織、投保機構業務規則等10項與投資者保護密切相關的制度規則重磅發布。
其中，《證券市場程序化交易管理規定（試行）》（以下簡稱《管理規定》）自2024年10月8日起正式實施。
《管理規定》提出，加強高頻交易監管；明確交易監測和風險防控要求；明確北向程序化交易按照內外資一致的原則，納入報告管理，執行交易監控標準，其他管理事項參照適用本規定，具體辦法由滬深證券交易所制定，另行公布。
《監管規則適用指引—發行類第10號》核心內容集中于四點：
首先，要求發行人在招股說明書刊登致投資者的聲明，說清上市目的、建立現代企業制度以及融資必要性等基本情況，督促發行人牢固樹立正確“上市觀”。
其次，明確“關鍵少數”可以就出現上市后業績大幅下滑的情形作出延長股份鎖定期的承諾，強化“關鍵少數”與投資者共擔風險的意識。
再者，完善上市后分紅政策的信息披露規則，以利于投資者形成穩定的回報預期。
此外，強化未盈利企業相關信息披露，要求其披露預計實現盈利情況等前瞻性信息，向投資者充分揭示未來發展前景，便于投資者作出決策。
向公安移送42家上市公司，嚴查重大案件
5月15日，證監會還發布了2023年的執法“成績單”，并明確了2024年執法重點。
2023年，證監會查處的上市公司中32家已被強制退市，向公安機關移送相關涉嫌犯罪上市公司42家。
其中，澤達易盛、紫晶存儲欺詐發行案公司及責任人分別被處以14250萬元、9071萬元罰款，公安機關對十余名責任人員采取刑事強制措施，兩家公司均因重大違法強制退市，投資者獲得超過13億元民事賠償，對敢于以身試法的上市公司形成強大執法震懾。
另一方面，證監會公布12起涉及內幕交易、操縱市場、利用未公開信息交易、從業人員違法炒股、違規占用上市公司資金等投資者保護執法案件。
責任編輯：凌辰
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