專(zhuān)題：極氪5月10日在紐交所掛牌上市

金融投資報(bào)記者?賀夢(mèng)璐

背靠吉利控股集團(tuán)的極氪，無(wú)疑是一個(gè)含著“金鑰匙”出生的新興品牌。在資源與技術(shù)的雙重加持下，極氪敲響上市鐘在即，將昂首進(jìn)軍資本市場(chǎng)。

近日，極氪更新紅鯡魚(yú)版招股書(shū)，并計(jì)劃于5月10日正式以“ZK”為股票代碼在紐交所掛牌上市。值得一提的是，成立僅3年的極氪，將成為史上最快達(dá)成IPO上市的新能源車(chē)企。與此同時(shí)，吉利在海外市場(chǎng)也將多了一枚重要砝碼。

極氪獲近5倍超額認(rèn)購(gòu)

招股書(shū)顯示，極氪將發(fā)行1750萬(wàn)份ADS（美國(guó)存托股份），每份ADS相當(dāng)于10股普通股，發(fā)行價(jià)格區(qū)間為18美元至21美元。

此外，極氪已經(jīng)提前鎖定了吉利汽車(chē)、寧德時(shí)代、Mobileye等資本的投資意向。據(jù)悉，極氪已于美東時(shí)間5月8日獲得近5倍的超額認(rèn)購(gòu)，較原計(jì)劃提前一天結(jié)束認(rèn)購(gòu)。

實(shí)際上，這并不是極氪首次遞交招股說(shuō)明書(shū)。去年11月，極氪赴美提交上市申請(qǐng)，試圖擁抱海外資本市場(chǎng)，但無(wú)奈按下了暫停鍵。今年5月，極氪選擇重啟IPO，即將成為在美上市的又一家中國(guó)新能源車(chē)企。

招股書(shū)顯示，2021年至2023年，極氪分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收65.28億元、318.99億元、516.73億元，毛利率分別為15.9%、7.7%、13.3%。按照業(yè)務(wù)構(gòu)成，極氪的收入來(lái)源主要分為汽車(chē)業(yè)務(wù)、三電業(yè)務(wù)、研發(fā)及其他服務(wù)。2021年至2023年，極氪的汽車(chē)業(yè)務(wù)收入分別為15.443億元、196.712億元、339.118億元，對(duì)應(yīng)毛利率分別為1.8%、4.7%、15.0%。

盡管營(yíng)收與毛利率逐年攀升，但極氪依舊無(wú)法擺脫虧損的窘境。招股書(shū)顯示，2021到2023年，極氪分別凈虧損45.14億元、76.55億元、82.64億元。

有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，極氪此次赴美上市，或在尋求資本支持緩解財(cái)務(wù)壓力。從長(zhǎng)期規(guī)劃來(lái)看，也是在純電動(dòng)領(lǐng)域進(jìn)行全球化布局，并進(jìn)一步拓寬融資渠道。

招股書(shū)還顯示，極氪計(jì)劃將所募集的資金用于三個(gè)方面：約45%的募資用于開(kāi)發(fā)更先進(jìn)的純電動(dòng)汽車(chē)技術(shù)以及擴(kuò)大產(chǎn)品組合；約45%的募資用于銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)以及擴(kuò)展企業(yè)的服務(wù)和充電網(wǎng)絡(luò)；約10%的募資用于一般企業(yè)用途，包括營(yíng)運(yùn)資金需求等。

今年前4月共交付近5萬(wàn)輛新車(chē)

極氪赴美上市，將借助資本的力量駛向高速發(fā)展的快車(chē)道，而交付量對(duì)于車(chē)企來(lái)說(shuō)，是一個(gè)堪稱(chēng)生命線(xiàn)的核心指標(biāo)。

公開(kāi)信息顯示，今年4月，極氪交付16089輛新車(chē)，同比增長(zhǎng)99%，環(huán)比增長(zhǎng)24%，再創(chuàng)歷史新高。今年1至4月，極氪累計(jì)交付49148輛新車(chē)，同比增長(zhǎng)超110%。

快速增長(zhǎng)的交付量，得益于其產(chǎn)品矩陣的逐步完善。據(jù)了解，目前公司旗下產(chǎn)品涵蓋極氪001、極氪001FR、極氪009、極氪X、極氪007、極氪MIX等車(chē)型。

金融投資報(bào)記者注意到，極氪憑借先天優(yōu)勢(shì)，借助吉利的造車(chē)經(jīng)驗(yàn)，推陳出新且名聲大噪，在吸引了一眾年輕消費(fèi)者的同時(shí)，也收獲了明星資本的加持。

企查查顯示，成立于2021年3月的極氪，已完成兩輪融資。期間，極氪先后完成了估值金額5億美元的Pre-A輪融資和估值金額7.5億美元的A輪融資，其中，投資方包括英特爾投資、嗶哩嗶哩、寧德時(shí)代、博裕資本等行業(yè)巨頭。

隨著銷(xiāo)量的增長(zhǎng)和資本的關(guān)注，極氪的估值曾一度高達(dá)130億美元。但令人意外的是，最新招股書(shū)顯示，目前市場(chǎng)給出的估值僅約51.2億美元，而估值腰斬或是市場(chǎng)謹(jǐn)慎、客觀(guān)的具體體現(xiàn)。

記者手記

極氪能否獨(dú)當(dāng)一面

極氪的背后，藏著吉利轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)高端化的雄心壯志。

國(guó)際能源署數(shù)據(jù)顯示，2021年全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量超過(guò)650萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超1倍，預(yù)計(jì)到2030年，全球電動(dòng)汽車(chē)保有量將達(dá)到1.45億輛。另一組數(shù)據(jù)也揭示出我國(guó)汽車(chē)行業(yè)已進(jìn)入以新能源汽車(chē)為主導(dǎo)的全新時(shí)代。乘聯(lián)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年4月份，我國(guó)新能源汽車(chē)的零售滲透率已經(jīng)達(dá)到50.39%，首次超過(guò)燃油汽車(chē)，創(chuàng)造了歷史紀(jì)錄。

在此背景下，傳統(tǒng)車(chē)企轉(zhuǎn)移投資與研發(fā)重心，將目光瞄準(zhǔn)新能源汽車(chē)市場(chǎng)已是大勢(shì)所趨。因此，吉利“押注”極氪，無(wú)疑是追求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的一次例證。

而頭頂老牌車(chē)企光環(huán)的極氪，能否快速在短時(shí)間內(nèi)建立穩(wěn)固的市場(chǎng)地位，實(shí)現(xiàn)真正意義上的盈利，這才是關(guān)鍵所在。另外，面對(duì)價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)、供應(yīng)鏈短缺等多重風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)云變幻的新能源汽車(chē)熱戰(zhàn)中，極氪能否獨(dú)當(dāng)一面?zhèn)涫荜P(guān)注。

市場(chǎng)很快會(huì)給出答案。若極氪順利上市，股價(jià)走勢(shì)或能說(shuō)明一切。

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