導讀

壹? ||工商銀行、建設銀行和農業銀行營收較去年同期分別下降3.55%、1.27%和0.54%。中國銀行、郵儲銀行和交通銀行三家營收、歸母凈利潤實現雙增長。

貳? ||由于LPR下行和存量按揭利率調整，使得商業銀行息差持續承壓。根據三季報顯示，六大國有銀行凈息差均處于持續收窄階段。

至10月30日，六大國有銀行2023年三度成績單披露完畢。

根據三季報數據梳理，前三季度六大國有行合計實現歸母凈利潤1.05萬億元，同比增長2.48%，日賺超38億元。盈利方面，各家銀行歸母凈利潤均保持增長態勢。其中，農業銀行增幅4.97%居首，工商銀行增幅0.79%墊底。

與此同時，六家國有大行營收出現分化，其中工商銀行、建設銀行和農業銀行營收較去年同期分別下降3.55%、1.27%和0.54%。此外，六家國有大行凈息差持續承壓，不過不良貸款率同比均有所下降。

營收三增三降

具體來看，工商銀行營收同比有所下滑，但仍居六大國有銀行之首。前三季度，該行實現營業收入6512.68億元，同比下降3.55%。其中，利息凈收入5015.26億元，同比下降4.72%，手續費及傭金凈收入992.31億元，同比下降6.07%。歸母凈利潤2686.73億元，同比增長0.79%。

建設銀行實現前三季度營收5884.40億元，同比下降1.27%，位于第二。其中，利息凈收入4684.25億元，同比減少3.05%；手續費及傭金凈收入949.07億元，同比增長0.04%。歸母凈利潤2554.54億元，同比增長3.11%。

農業銀行營收僅次于建設銀行，為5333.58億元，同比下降0.54%。其中，利息凈收入4336.28億元，同比下降3.21%；手續費及傭金凈收入667.57億元，同比下降0.89%。歸母凈利潤為2073.56億元，同比增長4.97%，增速位居六大行之首。

中國銀行、郵儲銀行和交通銀行三家營收、歸母凈利潤實現雙增長。

其中，中國銀行前三季度營收同比增長居六大國有銀行之首。報告期內，實現營收4706.26億元，同比增長7.05%。其中，利息凈收入3529.72億元，同比增長3.21%；手續費及傭金凈收入631.73億元，同比增長3.69%。歸母凈利潤1748.58億元，同比增長1.56%。

郵儲銀行前三季度營收2601.22億元，同比增長1.24%。其中，利息凈收入2118.47億元，同比增加增長3.12%；手續費及傭金凈收入237.15億元，同比增長0.32%。歸母凈利潤756.55億元，同比增長2.45%。

交通銀行前三季度營收墊底。報告期內，實現營收1988.89億元，同比增長1.66%。其中，利息凈收入1241.25億元，同比下降3.02%；實現手續費及傭金凈收入341.15億元，同比下降2.23%。歸母凈利潤691.66億元，同比增長1.88%。

對于手續費及傭金凈收入下降，交通銀行表示，主要是受資本市場波動的持續性影響，相關產品規模及管理費率較去年同期下降，理財業務收入同比減少；同時受行業競爭加劇、持續減費讓利等因素影響，投資銀行收入同比減少。

凈息差持續收窄

由于LPR下行和存量按揭利率調整，使得商業銀行息差持續承壓。根據三季報顯示，六大國有銀行凈息差均處于持續收窄階段。

前三季度，郵儲銀行、建設銀行、工商銀行、中國銀行、農業銀行和交通銀行凈利息收益率分別為2.05%、1.75%、1.67%、1.64%、1.62%、1.30%；分別同比下降18個基點、30個基點、31個基點、13個基點、34分基點、20個基點。

對于凈利息收益率收窄，交通銀行解釋稱，一是資產端，受LPR下調后重定價周期持續、收益率相對較高的信用卡貸款和個人住房貸款面臨一定增長壓力等因素影響，貸款收益率下降較多；二是負債端，企業資金活化不足，疊加資本市場波動影響，零售客戶儲蓄傾向提升，人民幣存款整體延續定期化趨勢，同時受境外加息影響，外幣負債成本上行，帶動整體負債成本率同比上升。

央行在今年二季度貨幣政策執行報告中表示，商業銀行維持穩健經營、防范金融風險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強商業銀行支持實體經濟的可持續性。同時亦指出，商業銀行維持商業銀行盈利狀況也會隨著經濟周期波動，對此應理性看待。

對于凈息差未來是否會繼續收窄，郵儲銀行方面表示，今年四季度和明年一季度LPR下行和存量按揭利率調整的拉動力還會持續下拉，不過一旦向下的力量逐步釋放后，就是息差能夠逐步回穩的階段。如果不發生新的lpr的政策性調整，對后續明年二季度以后的息差還是比較樂觀。

東興證券在研報中樂觀認為，在信貸需求改善、貸款定價漸趨平穩、存款利率引導下調之下，銀行業息差有望筑底，考慮到存量按揭貸款利率調整以及貸款重定價的影響，息差或在明年一季度見底。

前三季度，六大國有銀行資產質量整體保持穩定。其中，建設銀行、工商銀行、農業銀行和郵儲銀行不良貸款率與二季度末相比持平，分別是1.37%、1.36%、1.35%和0.81%。交通銀行和中國銀行相較于二季度末均有所下降，分別下降0.03個百分點和0.01個百分點。

撥備覆蓋率方面，三家增長三家下降。其中，交通銀行、中國銀行和郵儲銀行分別上升6.06個百分點、6.79個百分點和17.37個百分點；建設銀行、工商銀行和農業銀行分別下降1.17個百分點、2.4個百分點和0.55個百分點。

作為與消費者息息相關的存量房貸利率，目前國有大行下調情況也備受關注。

農業銀行方面表示，該行為符合條件的存量首套房貸實施利率下調，共惠及730多萬客戶，平均下調幅度73個基點。存量首套房貸利率下調政策落地實施后，房貸客戶利息負擔減少，提前還款動力下降。今年三季度，該行個人住房貸款提前還款金額環比二季度下降20%以上。

建設銀行方面表示，目前99%符合條件的住房貸款已完成了利率調整，提前還款方面，存量房貸利率下調對于提前還款趨勢有一定的緩和作用，9月當月提前還款規模環比下降7.2%。

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