來(lái)源：時(shí)代周報(bào)-時(shí)代在線(xiàn)

　　為緩解銀行負(fù)債端壓力，存款利率今年經(jīng)歷多輪下調(diào)后進(jìn)入“2”時(shí)代。

　　對(duì)普通民眾而言，直接影響或是利息減少，因而如何配置資產(chǎn)成了亟需考慮的問(wèn)題。

　　“現(xiàn)實(shí)情況是，如果消費(fèi)者和投資者信心不足，他們依然會(huì)將儲(chǔ)蓄作為一種保護(hù)財(cái)富的方式”，10月27日，浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪(fǎng)時(shí)表示，“未來(lái)普通居民要加大多元投資力度，有條件的可以進(jìn)行資產(chǎn)的全球布局。”

　　不過(guò)就理財(cái)方式而言，眼下，與存款存在此消彼長(zhǎng)關(guān)系的銀行理財(cái)悄然發(fā)生著變化。

　　加大多元投資力度

　　今年以來(lái)，國(guó)有大行已對(duì)存款利率進(jìn)行兩輪下調(diào)。

　　6月8日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行在內(nèi)的五大國(guó)有銀行下調(diào)存款掛牌利率。其中，活期存款利率從此前的0.25%下調(diào)至0.2%，定期存款2年期、3年期、5年期利率分別下調(diào)至2.05%、2.45%和2.5%。

　　9月1日，六大國(guó)有行、部分股份行再次發(fā)布關(guān)于調(diào)整人民幣存款掛牌利率的公告，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行等1年期、2年期、3年期、5年期存款掛牌利率降至1.55%、1.85%、2.20%、2.25%。

　　除國(guó)有大行與股份行外，城農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行也紛紛跟進(jìn)調(diào)整，存款利率進(jìn)入“2”時(shí)代。

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，此前有部分中小銀行推出“特色存款”。

　　相對(duì)于普通存款而言，“特色存款”是銀行根據(jù)自身需要和客戶(hù)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)而推出的、一種有特定起存金額、利率、期限、計(jì)息規(guī)則以及附加條件的存款產(chǎn)品，起存點(diǎn)通常在1000元~5萬(wàn)元之間，利率相比普通定期存款產(chǎn)品高。

　　但是近期“特色存款”的利率也在下滑。據(jù)媒體報(bào)道，某股份制銀行推出的一款3年期、1000元起存的“特色存款”，年利率已從不久前的3%下調(diào)至目前的2.65%。

　　盤(pán)和林分析稱(chēng)，“理論上看，利率下降是促使普通人拿出儲(chǔ)蓄，來(lái)推動(dòng)市場(chǎng)投資和消費(fèi)。但現(xiàn)實(shí)情況是，如果消費(fèi)者和投資者信心不足，他們依然會(huì)將儲(chǔ)蓄作為一種保護(hù)財(cái)富的方式。”

　　“未來(lái)普通居民要加大多元投資力度，有條件的可以進(jìn)行資產(chǎn)的全球布局。”盤(pán)和林說(shuō)。

　　根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的中資大型銀行人民幣信貸收支表，（中資大型銀行）個(gè)人存款余額從2023年1月的66.79萬(wàn)億元上升至2023年9月的70.82萬(wàn)億元。

　　其中，定存余額顯著增長(zhǎng)，從1月份的23.62萬(wàn)億元升至9月的27.46萬(wàn)億元；活期存款略有下降，從1月份的25.19萬(wàn)億元降至24.62萬(wàn)億元；個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款下降明顯，從今年1月的6329.24億元降至9月末的3968.93億元。

來(lái)源：中國(guó)人民銀行官網(wǎng)

　　目前居民理財(cái)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？盤(pán)和林建議，需要視具體情況而定，理論上，低利率利空固定收益投資品而利好股權(quán)投資，但股權(quán)投資的收益要看宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力等。

　　股票市場(chǎng)上，今年以來(lái)大盤(pán)整體走弱，因而部分投資者收益亦不理想。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，上證指數(shù)年內(nèi)跌幅2.19%，深成指跌幅9.88%，創(chuàng)業(yè)板指跌超15%。

　　上半年理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造收益超3000億

　　若存款利率繼續(xù)下行，對(duì)于追求長(zhǎng)期穩(wěn)定、且具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者來(lái)說(shuō)，“轉(zhuǎn)投”銀行理財(cái)是否為好選擇？

　　10月27日，某股份行支行零售銀行部主管告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“相比于銀行活期存款，（客戶(hù)）多多少少還是會(huì)把一部分資金用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)較低，但現(xiàn)在（理財(cái)產(chǎn)品）都是凈值化管理，收益也具有不確定性。”

　　“銀行理財(cái)多與固定收益投資品掛鉤，因而收益也隨市場(chǎng)變化”，盤(pán)和林告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“此外，部分理財(cái)產(chǎn)品的吸引力在減弱，原因在于底層資產(chǎn)透明度不高，且部分理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生兌付問(wèn)題，這些都是普通投資者需要謹(jǐn)慎的地方。”

　　今年上半年，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)收縮。

　　根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告》，截至2023年6月末，全國(guó)共有265家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司，合計(jì)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品3.71萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模25.34萬(wàn)億元，較2022年末的27.65萬(wàn)億元減少超2萬(wàn)億元。

　　截至2022年6月末，全國(guó)共有存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品3.56萬(wàn)只，存續(xù)余額29.15萬(wàn)億元。也就是說(shuō)，相比于去年同期，今年上半年銀行理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品數(shù)量雖有增加，但存續(xù)規(guī)模出現(xiàn)下降。

2021年6月~2023年6月理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)品存續(xù)情況。來(lái)源：銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?/span>

　　收益方面，上述報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，理財(cái)產(chǎn)品整體累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3310億元，其中理財(cái)公司累計(jì)創(chuàng)造收益2474億元，同比增長(zhǎng)19.61%。以各月度的平均收益率來(lái)看，2023年上半年，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.39%。

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責(zé)任編輯：張文