農(nóng)歷兔年首個(gè)交易周，A股年初以來(lái)的上漲勢(shì)頭略有放緩，三大股指中滬指、創(chuàng)業(yè)板指周線微跌。不過(guò)在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，市場(chǎng)依然處于全面修復(fù)途中，短期波折并不會(huì)改變市場(chǎng)中長(zhǎng)期向上趨勢(shì)；市場(chǎng)流動(dòng)性方面，公募基金有望成為推動(dòng)內(nèi)資增量入場(chǎng)的重要來(lái)源。
從具體配置來(lái)看，后市成長(zhǎng)方向仍然是業(yè)內(nèi)人士看好的主線，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體、信創(chuàng)等是較為青睞的細(xì)分品種。
影響后市投資大事件
交易所債券市場(chǎng)正式啟動(dòng)債券做市業(yè)務(wù)
證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)2月3日發(fā)布消息，債券做市業(yè)務(wù)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已全部就緒，將于2月6日正式啟動(dòng)，首批共有12家證券公司參與做市。債券做市業(yè)務(wù)已成為國(guó)際市場(chǎng)普遍采用的交易機(jī)制。推出債券做市業(yè)務(wù)，一方面有利于降低流動(dòng)性溢價(jià)和債券發(fā)行成本，另一方面有利于提高定價(jià)效率。
工信部等八部門：組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作
2月3日，工信部等八部門印發(fā)《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》，規(guī)定試點(diǎn)工作期限為2023-2025年，新能源汽車比例顯著提高、大力建設(shè)充電設(shè)施，健全智能交通系統(tǒng)。提升車輛電動(dòng)化水平、促進(jìn)新技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用、完善充換電基礎(chǔ)設(shè)施、健全政策和管理制度。支持換電、融資租賃、“車電分離”等商業(yè)模式創(chuàng)新。
上交所：對(duì)多只*ST股票進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控
2月3日上交所表示，對(duì)*ST未來(lái)（維權(quán)）、*ST澤達(dá)（維權(quán)）、*ST紫晶（維權(quán)）等風(fēng)險(xiǎn)警示股票進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，對(duì)42起加劇市場(chǎng)波動(dòng)、誤導(dǎo)投資者決策、影響交易秩序的異常交易行為及時(shí)采取了暫停投資者賬戶交易等監(jiān)管措施，對(duì)20起拉抬打壓、虛假申報(bào)等證券異常交易行為采取了書面警示等監(jiān)管措施，對(duì)11起上市公司重大事項(xiàng)等進(jìn)行專項(xiàng)核查， 向證監(jiān)會(huì)上報(bào)涉嫌違法違規(guī)案件線索1起。
機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)
中信證券：成長(zhǎng)洼地依然是近期主線
2月以來(lái)內(nèi)資已開始接力外資，市場(chǎng)風(fēng)格已從1月的價(jià)值轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)和加倉(cāng)將進(jìn)一步強(qiáng)化成長(zhǎng)風(fēng)格，外部擾動(dòng)影響外資流入節(jié)奏但不改全年流入趨勢(shì)。雖然權(quán)重指數(shù)過(guò)去一周表現(xiàn)平淡，但成長(zhǎng)指數(shù)表現(xiàn)亮眼，市場(chǎng)依然處于全面修復(fù)途中，成長(zhǎng)洼地依然是近期主線，配置上建議持續(xù)提高新興產(chǎn)業(yè)中半導(dǎo)體和信創(chuàng)的配置優(yōu)先級(jí)。
海通證券：短期波折不改長(zhǎng)期向上趨勢(shì)
盡管短期內(nèi)市場(chǎng)的走勢(shì)可能出現(xiàn)波折，但并不會(huì)改變市場(chǎng)中長(zhǎng)期向上的趨勢(shì)。隨著市場(chǎng)行情進(jìn)一步向上，公募基金有望成為推動(dòng)內(nèi)資增量入場(chǎng)的重要來(lái)源。借鑒歷史，后續(xù)行情有望擴(kuò)散至成長(zhǎng)板塊，建議重視數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源和券商，全年維度關(guān)注消費(fèi)復(fù)蘇。
廣發(fā)證券：繼續(xù)布局疫后修復(fù)鏈等三大主線
維持A股演繹修復(fù)市行情的判斷，建議繼續(xù)圍繞三條主線展開布局：一是疫情防控政策優(yōu)化后修復(fù)鏈中估值合適的板塊，包括醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥、中藥、疫苗、廣告營(yíng)銷、一般零售；二是普遍處于估值低位的地產(chǎn)鏈，包括地產(chǎn)、裝修建材、家電以及仍在估值底部的大金融，看好保險(xiǎn)、證券；三是部分景氣預(yù)期改善的成長(zhǎng)板塊，包括通用自動(dòng)化、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體設(shè)計(jì)。
匯添富基金：看好消費(fèi)復(fù)蘇三條投資主線
復(fù)蘇肯定是主旋律，消費(fèi)升級(jí)將始終引領(lǐng)未來(lái)。對(duì)于下階段的消費(fèi)投資，堅(jiān)定看好三條主線：一是消費(fèi)升級(jí)，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)恢復(fù)正常，預(yù)計(jì)需求將顯著回暖；二是國(guó)貨崛起，這在運(yùn)動(dòng)服裝、化妝品、小家電等領(lǐng)域尤其明顯，國(guó)產(chǎn)新能源車銷量一路走高；三是服務(wù)消費(fèi)，隨著收入水平不斷提高，服務(wù)消費(fèi)的結(jié)構(gòu)、檔次逐漸高端化，包括醫(yī)療、旅游、教育等多方面。
萬(wàn)家基金：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有色先行
2023年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可期，將帶動(dòng)工業(yè)有色金屬需求的增長(zhǎng)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)與金屬價(jià)格息息相關(guān)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或進(jìn)一步帶動(dòng)工業(yè)有色金屬價(jià)格的上漲。從歷史數(shù)據(jù)上來(lái)看，以銅、鋁兩個(gè)金屬品種為例，中國(guó)GDP季度同比增速與金屬價(jià)格季度均價(jià)同比增速整體呈現(xiàn)較強(qiáng)的同向關(guān)系。另外，新能源領(lǐng)域的快速發(fā)展也會(huì)對(duì)能源金屬、工業(yè)金屬的需求貢獻(xiàn)長(zhǎng)期增量。
富國(guó)基金：結(jié)構(gòu)上成長(zhǎng)有望繼續(xù)領(lǐng)銜
市場(chǎng)整體估值已恢復(fù)至2010年來(lái)中樞水平，仍存上修空間。從具體行業(yè)看，電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、非銀金融、銀行和電子短期內(nèi)仍有修復(fù)空間。展望后市，結(jié)構(gòu)上成長(zhǎng)有望繼續(xù)領(lǐng)銜，周期板塊關(guān)注逐步升溫。成長(zhǎng)板塊重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)商用儲(chǔ)能、光伏以及國(guó)家安全、自主可控，建議逢低布局信創(chuàng)、軍工、半導(dǎo)體；周期板塊重點(diǎn)關(guān)注建筑材料、基礎(chǔ)化工等子行業(yè)。
編輯：亞文輝
責(zé)任編輯：張恒星 SF142
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