【新能源車投資日報】從資源價格和春節開工率再看新年后產業景氣度
【白酒投資日報】郎酒上市進程或再延后 五糧液元旦以來銷售增30%
牛年的第三個交易日，A股的抱團股繼續下跌。
2月22日上午，A股三大指數震蕩收跌，上證指數微跌0.06%，深證成指下跌1.33%，創業板指下跌2.53%。進入牛年后，創業板指跌幅已超6%。
Wind數據顯示，兩市半日成交額超7600億元，北向資金半日凈買入21.42億元。
來源：Wind
盤面上，白酒、醫藥等基金抱團股再殺跌，有色金屬、鋼鐵、采掘等板塊掀漲停潮。
業內人士認為，近期抱團板塊下跌表明市場主流資金加速調倉。2021年四大領域值得高度關注，可能出現翻倍牛股，這四大領域分別是疫情后周期、房地產后周期、銀行和軍工。
白酒、醫藥等板塊殺跌
今日上午，白酒板塊繼續下跌，山西汾酒跌超9%，五糧液、瀘州老窖、洋河股份、酒鬼酒、今世緣跌超6%。
來源：Wind
進入牛年以來，不到3個交易日，貴州茅臺已累計下跌7.8%，市值蒸發近2560億元。
今日上午，貴州茅臺收跌4.63%，報2346元/股，總市值為2.95萬億元，半日成交額為93.08億元，換手率為0.31%。醫藥龍頭恒瑞醫藥半日跌超3%。
來源：Wind
Wind數據顯示，茅指數半日下跌3.58%，恒立液壓、海爾智家、中國中免、美的集團、藥明康德、海康威視、東方雨虹、愛爾眼科等均跌超5%。
來源：Wind
主力大幅流出熱門抱團板塊
從主力資金的動向來看，前期熱門抱團板塊的資金流出額較多。Wind數據顯示，電氣設備板塊的5日主力凈流出額最多，超過60億元；食品飲料、醫藥生物、休閑服務板塊的凈流出額緊隨其后。
來源：Wind
而有色金屬板塊的5日主力凈流入額超過348億元，化工板塊則超過140億元，農林牧漁、采掘等板塊也成為主力資金的“新寵”。
來源：Wind
民生證券分析，近期抱團板塊的下跌體現了市場主流資金在加速調倉，主要原因有兩個：一是前期強勢板塊股價已計入的預期較滿，近期未有明顯進一步利好，高估值本身就是調倉換股的原因。二是部分高確定性標的估值體系從市盈率相對盈利增長比率、利潤收益率切換為貼現率，而貼現率上行就是估值最大的敵人，然后會通過同業公司比較，帶動板塊內估值水平一同下行。
浙商證券復盤2019年以來的結構輪動發現，抱團的持續時間往往是2-3個月，即便趨勢沒走完，也往往面臨階段性切換或休整。對結構輪動而言，產業趨勢是根本，風險收益比是內核，觸發因素有隨機性。相較于指數，當前主要矛盾在于結構切換，短期（1-2個季度）的落腳點是結構高低切，中期（2-3年）的落腳點是從價值股重估過渡為科技成長主升。
有望出現翻倍牛股的四大領域
招商證券分析稱，春節前后央行公開市場操作呈現出更大的靈活性，貨幣市場利率回落，流動性總體改善，預計未來將呈現緊平衡的狀態。在當前經濟改善、盈利加速上行、流動性偏弱環境下，A股逐步呈現價值回歸。微觀來看，內外資節后持續入市，且未來幾周仍有較多公募基金待發行，增量資金有望助推A股繼續上行。
如果抱團股面臨瓦解，那么市場的下一個熱點板塊在哪里？
西南證券策略分析師朱斌表示，2021年有四大領域值得高度關注，或會出現諸多翻倍牛股。這四大領域分別是疫情后周期、房地產后周期、銀行和軍工。如果說2020年是龍頭股抱團的一年，那么2021年很可能是業績有確定性變化、性價比高的中小盤股表現之年。2020年的A股行情是流動性寬裕條件下造就的，而2021年的A股，將由經濟復蘇和業績增長來主導。
平安證券表示，短期建議關注盈利具有確定性且有望超預期的板塊。一方面是圍繞海外經濟生產復蘇的周期板塊，例如化工、有色金屬以及出口制造業、出口輕工家具等；另一方面是圍繞國內經濟復蘇的板塊，例如銀行板塊、線下消費板塊以及部分高端制造業。
華安證券表示，市場經過短暫的流動性沖擊調整后，仍將回到“一山更比一山高，蒸蒸日上”的行情節奏中，仍是大有可為的階段。在此市場環境中，繼續把握經濟復蘇和成長的雙主線行情，重點關注三類機會：一是復蘇周期+制造，二是高景氣半導體，三是高性價比的金融板塊。
責任編輯：陳悠然 SF104
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關注（sinafinance）
