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　　周二早盤，順周期板塊在階段修復后，顯現出分化趨勢。銀行、汽車等板塊仍維持強勢，房地產、有色金屬、采掘等板塊領跌。

　　大金融板塊今日再度大幅沖高。銀行板塊中，青島銀行、紫金銀行、西安銀行紛紛漲停；廈門銀行、鄭州銀行也漲逾5%。券商板塊，華創陽安漲停，國盛金控（維權）、東方財富等跟漲。

　　與周期板塊形成對照，前期超跌的云游戲、生物疫苗等板塊迎來大幅反彈。計算機、通信設備等科技板塊也顯示有小幅資金回流。

　　資金面上，北向資金再度大幅流入，今日早盤合計凈買入額達到87.15億元，其中，滬股通凈買入56.90億元，深股通凈買入30.25億元。

　　生物醫藥、游戲股超跌反彈

　　生物醫藥板塊早盤領漲兩市，正川股份漲停，康泰醫學等個股紛紛跟漲。

　　根據Choice數據，8月1日至11月30日，生物醫藥板塊下跌8.01%，跌幅位居申萬行業之首。業內人士認為，生物醫藥此前累計了過高漲幅，受集采壓價、疫苗研究進展提速、經濟走好預期增強等因素影響，高估值的醫藥板塊出現估值回歸。

　　中信證券認為，2021年醫藥部分板塊還將繼續展現結構性機會。一方面，目前市場普遍看好的創新藥、生物藥、醫療器械、CXO、ICL、零售、醫美等諸多方向的龍頭公司正持續享受政策紅利，其優勢預計將更加凸顯；另一方面，具有資源稟賦的傳統中醫藥及處于“互聯網+醫療”浪潮的部分企業，目前價值仍被低估，未來基本面有望逐步改善。

　　此外，持續低迷的游戲股今日全面反彈。截至午間收盤，三七互娛大漲逾7%，吉比特、完美世界、順網科技等漲逾5%。

　　經歷了上半年的業績高增速之后，下半年游戲頭部公司的增速明顯放緩。二級市場上，下半年游戲行業股價遭遇滑鐵盧。中原證券認為，雖然短期受到新品上線進度、買量成本增加等因素影響，部分公司三季度業績未能達到預期，但隨著前期上線進度延后的新品陸續上線，中長期仍繼續堅定看好游戲板塊的發展。

　　注意順周期高位震蕩風險

　　臨近年底，大市值權重股頻頻異動，能否帶動滬指成功沖擊年內新高仍需密切觀察。在配置風格上，機構雖一致看好順周期板塊，但對于該板塊能否持續上漲出現意見分歧。

　　中原證券認為，成長股估值回歸仍未完成，未來投資者可繼續在順周期行業中尋找階段性的交易機會。

　　也有券商表示，在存量資金博弈格局下，順周期板塊短期可能占優，但進一步的追漲資金能量會漸漸減弱。

　　光大證券認為，化工、有色、汽車等順周期風格仍會繼續占優，但需注意高位震蕩風險。同時，階段調整之后，部分科技細分的性價比逐步凸顯。

　　天風證券認為，當前盤面的順周期與傳統行業風格，可能持續至明年一季報披露期，也就是4月份。這期間，可能也會出現科技成長的短期風格漂移。比如，2月份日歷效應顯示，科技股占優概率大。但中長期仍然看好生產線設備、軍工上游、新能源車、消費電子等板塊。

　　西南證券認為，受利率上行、醫保定價不確定性、蘋果手機價格不及預期等因素影響，成長股下跌，特別是醫藥板塊以及電子板塊出現較大幅度調整。但由于長期成長性的存在，這種底部盤整也意味著機會的到來。成長性板塊已經逐漸顯示出布局機會，行情正在呼之欲出。

　　編輯：馬婧妤

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責任編輯：陳悠然 SF104