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來源：金融時報
近日，有一些投資者接到了銀行的通知，說自己購買的理財產品，明明合約沒有到期，卻被提前終止。記者了解到，今年以來，提前終止的銀行理財產品已經超過700款。銀行提前終止理財產品的原因是什么呢？
△央視財經《經濟信息聯播》欄目視頻
數據顯示，從2018年初到2020年10月20日，共有1618款銀行理財產品提前終止，其中，僅2020年，就有785款產品提前終止合約，涉及多家商業銀行。
業內人士表示，銀行提前終止部分理財產品，有一個很重要的原因就是資管新規。按照2018年發布的資管新規的要求，所有理財產品都需要轉換成凈值型理財產品。今年以來，銀行開始加快清退非凈值型理財產品。截至2020年6月末，凈值型銀行理財產品存續規模約為13.24萬億元，同比增長67%，占全部理財產品存續余額的53.82%，銀行理財產品凈值化轉型進度過半。此外，資金成本也是銀行考慮的一個方面。
普益標準研究員 于康：存續老產品定價較高，該部分產品大多仍存在“剛性兌付”現象，而當前市場利率維持較低水平，新增投資品收益下行，容易出現成本與收益倒掛的現象。出于資金成本控制考慮，部分銀行適時采取了終止高收益產品運作方案。
普益標準研究員 郭全毓：被主動停止的部分產品，曾給予了投資者較高的預期收益率或采取靠檔計息的方式，這不僅違背了資管新規打破剛性兌付的要求，在利率不斷走低的情況下，也讓銀行負擔了較重的成本。
對于銀行單方面提前終止理財產品是否合法合規，業內人士表示，這需要看理財產品說明書里，是否對產品提前終止有相關約定。目前看來，過去發行的理財產品，絕大多數都有這一條款。
中國社科院金融所財富管理研究中心主任 王增武：如果產品設計結構中，有贖回的條款，當然是合規的、合理合法的，如果沒有這個條款和客戶協商，客戶同意，也是合規的，過往也有這樣贖回的，有些是自動贖回的，比如產品收益超過一定收益率層次也可以贖回。
有銀行業分析人士指出，受資管新規和當前市場環境的影響，部分理財產品提前終止勢在必行。對于銀行來說，為了加快存量理財的凈值化轉型進度，規范相關產品的運作方式，加快保本剛兌類產品的退出，提前終止這些產品是一種必要措施。對客戶方來說，這部分提前到期的產品，或有較高的利息收益，或有銀行信用保底，自然難以割舍。同時，因理財資金提前到期，客戶不得不改變原有的理財計劃，重新進行資產配置。銀行要對所涉及的客戶做好解釋工作。除了發布相關公告，理財經理應與相關客戶充分溝通，協助客戶選購替代產品以承接突然到期的資金，從而降低客戶流失的可能性。
責任編輯：陳鑫
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