去年河南暴雨等大災對保險公司賠付影響如何？從國內財險龍頭人保的年報上可以找到一些答案。

　　3月25日晚，中國人保（601319.SH）發布2021年年報。在其最核心業務財險方面，人保財險綜合成本率同比抬高0.6個百分點，達到99.5%，自2010年以來首次高于99%，主要是因賠付率增加。2021年，人保財險賠付支出凈額為2792億元，同比增加250億，增幅9.8%，賠付率同比上升7.4個百分點，主要因車險綜合改革后，保險責任加大，加之災害損失增加所致。

　　災害損失增加影響程度幾何？人保財險（2328.HK）在港交所披露，去年綜合成本率為99.6%（香港會計準則口徑），同比上升0.7個百分點；若剔除7·20河南暴雨及“煙花”臺風的影響后，綜合成本率同比下降0.3個百分點。也即，這兩個大災對其綜合成本率的影響達到1個百分點。

　　2021年，中國人保集團實現凈利潤306.02 億元，同比增長8.2%；歸屬于母公司股東凈利潤216.38億元，同比增長7.8%。中國人保擬向全體股東派發2021年度現金股利每10股1.47元（含稅），加上中期股息，2021年度共向股東派息每10股1.64元，按歸母凈利潤計算，股息支付率為33.5%。

　　2021年，人保集團保險業務收入5854.23億元，同比增長3.9%；期末總資產1.38萬億元，同比增長9.6%。其總投資收益率5.8%，與上年持平，在已披露業績的上市險企中最高。

　　財險賠付率上升7.4個百分點

　　人保財險是人保集團的核心子公司，為國內第一大財險公司，在全球也處頭部。據中國人保年報，人保財險2021年實現保險業務收入4495.33億，同比增長3.8%。市場份額為32.8%，保持行業首位。業務增長主要源于意外傷害及健康險、農險、責任險、貨運險等業務的增長。凈利潤225.86億元，同比增長8.4%。

　　財險公司關注的承保效益指標中，人保財險綜合成本率為99.5%，同比抬高0.6個百分點。這是該公司自2010年以來綜合成本率首次高于99%。

　　拆開來看，綜合賠付率上升7.4個百分點，達到73.6%，主要是受到車險綜合改革以及暴雨、臺風等重大災害事故的影響；其費用率同比下降6.8個百分點，降至25.9%。其承保利潤為18.10億元，同比下降56.4%。

　　人保財險各類業務中，車險仍占比過半，車險保費收入2552.75億元，同比減少3.9%。據年報披露，其汽車商業險和交強險續保率以及承保汽車數量同比都實現提升，但由于費率下降，車均保費同比減少，影響了整體保費。

　　不過，車險業務結構和質量持續改善。家庭自用車保險市場份額同比提升1.4個百分點，保費占比同比上升1.0個百分點，為歷史同期最高值。

　　車險的承保利潤為66.72億元，同比減少24.3%。其綜合成本率為97.3%，同比上升0.8個百分點。由于車均保費下降、賠付責任增加以及7·20河南暴雨等因素影響，車險賠付率為70.1%，同比上升12.1個百分點。

　　非車險業務方面，原保險保費收入合計1931.09億元，同比增長16.1%，占比43.1%，同比提高4.6個百分點。據披露，人保財險多個險種2021年綜合成本率突破100%。

　　人保財險信用保證保險此前受到關注。2021年該業務實現原保險保費收入28.40億元，同比減少46.2%。人保稱，融資性信用保證險業務風險得到有效化解，2021年實現追償收入25.96億元。融資性信用保證險業務扭虧為盈，非融資性信用保證險業務保持較好的承保盈利，整體信用保證險綜合成本率66.7%，同比下降78.1個百分點；承保利潤為17.62億元，扭虧為盈。

　　人保集團還有再保險業務布局。2021年，人保再實現分保費收入68.11億元，同比增長31.2%，第三方業務占比不斷提高；其國內業務領域拓展至產險頭部公司；國際化布局邁出新步伐，得到穆迪A3和標普A-國際評級，成為在阿根廷注冊的首家中資保險機構。2021年，人保再保凈利潤同比增長53.0%。

　　人保集團人身險業務2021年末內含價值1276.07億元，同比增長8.8%。該板塊主要有兩家子公司，即人保壽險和人保健康險。

　　其中，人保壽險實現原保險保費收入968.47億元，同比增長0.7%；凈利潤為41.45億元，同比減少8.4%；內含價值平穩增長8.9%，達到1114.31億元。人保健康實現凈利潤2.60億元，同比增長622.2%；新業務價值7.65億，同比增長8.8%。

　　總投資收益率達5.8%，管理第三方規模超6200億

　　投資端，中國人保集團2021年末投資資產規模達1.20萬億元，同比增長9.03%。2021年實現總投資收益630.68億元，同比增長11.2%；凈投資收益522.70億元，同比增長6.7%；總投資收益率5.8%，與上年基本持平；凈投資收益率為4.8%，同比下降0.2個百分點。

　　對于投資策略，人保在年報中稱，2021年，面對低利率環境和權益市場震蕩下行的不利影響，加強市場趨勢研判，做好資產配置動態調整，構建戰略與戰術有效銜接的資產配置框架體系，積極防范投資風險。其中，債券投資搶抓長債配置時機拉長久期，不斷縮小資產負債久期缺口；權益投資精選賽道，積極把握結構性投資機會，加強業績對標和策略對標，同時積極開拓新的收益增長極，投資收益來源更為多元化。

　　資產管理業務方面，2021年末人保集團第三方資產管理規模為6211.87億元，較上年末增長33.6%。其中，在年金與養老金業務方面積極把握發展機遇，管理資產規模較上年末增長54.6%。

　　人保集團年報還披露了金融科技板塊情況。該集團今年新出資4億元設立人保科技公司，負責統籌建設集團基礎技術平臺；開工建設廊坊數據中心，加快佛山數據中心擴容，謀劃上海科技園建設，加快核心業務系統改造，提升科技賦能力度；人保金服聚焦為全集團服務的互聯網平臺戰略定位，實現營業收入5.57億元，服務主業理賠減損19.05億元。

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責任編輯：李琳琳