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　　本周，A股市場漲勢喜人。值得關注的是，短短4天就有超過530億元資金加倉A股ETF。疊加上漲帶來的擴張，A股ETF規模增長約3500億元。

　　寬基指數ETF規模大增

　　本周，跟蹤創業板、科創板指數的相關ETF中，漲幅最大的易方達上證科創板100增強策略ETF周漲幅達到37.09%，中銀證券創業板ETF、招商創業板大盤ETF周漲幅超30%。二級市場交易價格已大幅偏離基金凈值，溢價率高企。平安創業板ETF、鵬華創業板50ETF等漲幅超過25%。

　　分行業主題來看，消費板塊反彈最猛，招商國證食品飲料行業ETF、鵬華中證酒ETF、嘉實中證主要消費ETF等周漲幅均超過29%。

　　其次是券商ETF，牛市“旗手”券商板塊集體爆發，本周多只券商ETF漲超26%。房地產相關ETF緊隨其后，多只漲超25%。此外，新能源、計算機、醫藥相關ETF中，也有不少獲得了超20%的漲幅。

　　指數迅速反彈的過程中，投資者情緒急速升溫。本周后四個交易日（9月24日至9月27日），A股ETF獲得了約534億元資金凈流入。疊加基金上漲帶來的規模增加，A股ETF規模擴張約3500億元。

　　值得關注的是，投資者主要加倉寬基指數ETF，尤其是滬深300和中證1000相關ETF。本周，華泰柏瑞滬深300ETF資金凈流入201.64億元，易方達滬深300ETF凈流入69.4億元，華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF合計凈流入29億元。南方基金、華夏基金、廣發基金旗下中證1000ETF合計凈流入102億元。

　　分行業來看，房地產、消費、紅利ETF本周被加倉最多，南方中證全指房地產ETF、匯添富中證主要消費ETF凈流入均達到4億元。

　　機構看好消費、地產、紅利等板塊

　　煜德投資表示，基本確認底部區域。一攬子政策發布凸顯了政策決心，相信后續具體政策出臺和落實會對經濟托底形成強有力的支撐，提振了投資者信心。此前，悲觀情緒下許多優質公司被低估，部分細分行業龍頭的估值在歷史最低位置。短期來看，外資流入、機構補倉和調倉是市場的主要驅動力。

　　對于近期的配置方向，煜德投資認為，目前市場處于第一波估值修復的貝塔行情中，被低估和嚴重超跌的優質龍頭股是當下最容易被增量資金配置的方向，以消費、順周期的金融地產為主。

　　國壽安保基金認為，市場經過三季度探底后，整體配置性價比較高。但仍需關注結構化行情，一是擴張政策催化下，超跌的板塊有望受益，建議關注前期跌幅較大且具有政策催化預期的行業，如順周期消費與地產鏈；二是紅利低波自7月以來持續跑輸滬深300指數，疊加杠桿回購政策的提振，可關注煤炭、公用事業、運營商等高股息行業；三是海外經濟軟著陸預期上升，利率敏感部門的復蘇有望拉動我國相關行業出口需求，可關注電力設備、機械設備、輕工等。

　　工銀瑞信基金表示，政策對于市場信心的修復有積極的意義。后續仍需觀察財政政策發力的幅度和持續性、地產去庫存政策執行等的實際效果。

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責任編輯：凌辰