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　　來源：私募排排網

　　A股久違的大漲終于來了，上證指數僅用3個交易日，就從2700多點突破到3000點，成交量再次突破萬億，創近5個月新高。不只是股民沸騰，就連專業投資機構中信證券簡單的一字發文表明立場：“干”。

　　近期，8月份私募股神林園在北大的提前發聲再次引起關注。林園表示：現在這種機會可能幾十年難遇，誰要有勇氣、誰膽大，發財離你不遠了。盡管我從去年9月份到目前為止，我都說錯了，一定是錯的，因為市場是往下走的，但是我總要說對一次，一次就能改變命運。

　　另外他還表示：“今年的重點就是抓住命運、抓住時機、狠撈一把，而且要貪，貪到底，我今年61歲了，我要看看能不能抓住人生這最后一次大機會，我也給我們的員工說，抓住這次機會我們管理A股的財富，最少是2000億到10000億之間?！?/p>

　　在林園此次發言后一個月時間，他的“總要說對一次”好像真說對了，A股近期迎來巨大反轉。那么“民間股神”林園看好哪些方向？又有哪些布局動向值得深挖？本文將帶各位讀者一一梳理。（可參考往期文章：林園發聲：A股現在的機會比2008年大！中國藥企會超越美國藥企，高度看好“三桶油”、四大行?。?/p>

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　　林園：“兜底的東西”——養老產業！

　　林園特別提到了兩個主要方向：一是健康老齡化領域，他認為隨著老年人口的增加，這一領域的需求量將會持續增長；二是投資于具有高資產回報率和穩定性的行業，比如他所強調的“投嘴巴”，即食品和醫藥行業。

　　另外，林園還提到了投資時需要考慮的因素，如公司的PE（市盈率）、分紅率等財務指標，并強調了選擇投資標的時的確定性，即選擇那些能夠持續創造價值和利潤的壟斷性企業。

　　養老方面，9月13日，國務院關于漸進式延遲法定退休年齡的辦法發布，從2030年1月1日起，將職工按月領取基本養老金最低繳費年限由十五年逐步提高至二十年，每年提高六個月。

　　根據預測，到2035年左右，60歲及以上老年人口將突破4億，占比超30%。到本世紀中葉，我國老年人口規模和比重將達到峰值。由于中國人口結構變化速度快，未來養老需求的提升速度及峰值水平均會更大，發展養老產業的需求更加迫切。

　　平安證券研報認為，老齡化已向發展中國家擴張，養老產業有望成為我國出口新的拉動點。相較于歐美發達國家，中國的養老產業中，滿足老年人基本需求的細分產業在養老市場中的占比將會更大。

　　對于養老賽道，林園不止北大這一次提到過，此前在國泰君安投資者交流會上，他表示：我們又找到了投資能兜底的東西，那就是養老行業。以下為筆者整理的A股養老概念股名單，供投資者參考。（點此免費查看完整名單）

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　　林園：好資產都與嘴巴相關！

　　另外嘴巴經濟方面，林園曾表示：好資產都與嘴巴相關，我們現在就是一個策略——“投資嘴巴”，與嘴巴相關的資產更容易糾偏。比如說，紡織類商品一旦有效需求不足，就會變成庫存，長期積壓就會一文不值。食品不是這樣，有保質期，通常不會有大量庫存積壓。藥品也一樣，企業或市場的自動調整會非?？臁?/p>

　　林園還表示：在A股有一些面值低于1元的個股退市了，可你見過幾家食品飲料公司和藥品倒閉的或退市的？我們就扎根這個行業去選擇標的。你可能會說，有家很知名的本土飲料企業破產倒閉了，那家公司倒閉的原因是公司老板根本不是生意人。

　　作為北向資金重倉的板塊，食品飲料行業曾在2020年開啟了一輪大牛市，貴州茅臺也在此期間登頂A股市值一哥的寶座。但在2021年之后，隨著美聯儲的貨幣政策逐漸緊縮，加之國內利率水平的不斷下行，利差逐漸走闊之下食品飲料板塊一路震蕩下跌至今。

　　東興證券認為，雖然美聯儲降息可能會帶來央行的同步降息，但是從長期的利差空間來看，仍有進一步收窄的空間，整體會利好食品飲料的資產定價。

　　以白酒龍頭茅臺為例來看，在這輪近乎“腰斬”的調整中，其股價已經回到了4年前的位置，估值泡沫已被充分擠出，進一步下行空間有限。頭部酒企相繼發布現金分紅與資本回報規劃，從股息率角度已具備較高性價比，市場預期穩定后板塊配置價值仍較高。

　　筆者分別篩選了市凈率處在歷史分位10%以下，上半年營收、凈利潤均實現同比正增長的食品飲料股名單，供投資者參考。（點此免費查看完整名單）

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　　林園：很看重分紅，股票分紅具有導向性！

　　林園強調過自己投資股票是持有，而不是買賣。所以他很看重分紅。林園表示：符合其財務指標的公司約50家，平均分紅率接近4%（3%~6%之間），現在股票的分紅是帶有導向性的。

　　林園認為，10年之內，大部分公司的分紅都會增加到60%（甚至80%），今天如果分紅率是6%，意味著未來分紅率會漲到12%，分紅使得投資者對股票的價值更容易把握。

　　公司股息率能高達6%的情況，他只在1997~2001年時見過（高達8%），那個時候，高股息情況只存在于高速公路、中石油等行業，而今類似情況，在“嘴巴”行業也見到了。

　　值得注意的是，在2018年到2023年A股中期分紅金額維持在1000億元以下，從2022年開始提升至2200億元，據Choice數據顯示，2024年673家公司披露中報分紅預案（含已實施），分紅總額達到5325億元，同比實現翻倍。

　　以下為筆者整理連續近三年股息率在5%以上的個股名單，并且分紅金額居前20個股，供投資者參考。（點此免費查看完整名單）

　　其中連續三年股息率在10%以上的個股僅有2只個股，分別是***、***（點此查看詳情），根據Choice數據統計，截至9月18日，今年來全A股5353家上市公司，其中今年來漲幅在10%以上的公司僅343家，占比僅為6.4%，也就是說這兩只個股僅靠股息收益，今年來就能跑贏絕大多數上市公司。

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　　林園最新動向：重倉金龍、布局六只轉債，打新浮盈超百萬！

　　據網絡資料，回顧林園這一生傳奇經歷，從1989年剛開始的價差套利獲利從8000元賺到12萬，后面憑借收購原始股又帶來十幾倍回報，1993沖進房地產再次獲利500萬，巧妙避開股市下跌，1994年又重回股市。這一系列的來回切換都精準踩點，直到2006年持股市值超20億。

　　但近年來林園逐漸變得低調，他管理的眾多產品持倉也不再出現在上市公司十大股東名單中，幾乎都處于“潛水”狀態，外界難以捕捉到他真實的投資動向與戰略布局。

　　隨著二季報披露完畢，林園眾多持倉浮出水面，其酷愛轉債、打新，最近又仿佛對固態電池鐘愛有加。

　　林園旗下產品于今年一季度新進一只固態電池概念股金龍羽，截至二季報，持有的流通市值為596萬元，相比一季度持股比例并沒有變化。另外二季度布局的轉債標的中，德爾股份也是固態電池概念股，就此來看林園的布局或走向了固態電池。

　　可轉債方面，根據Choice數據顯示，截至8月29日，在十大持有人名單中，林園旗下基金共上榜6只轉債。其中德爾轉債已于7月18日到期兌付摘牌。（點此免費查看完整名單）

　　此外，根據Choice數據，截至8月29日林園旗下135只基金，近三個月總共參與打新獲配1170次，累計獲配投入資金達2606萬元。自從注冊制改革之后，新股表現一直不佳，但近三個月有所回暖，根據最新股價表現來看，林園通過打新已累計浮盈達153萬。（點此免費查看完整名單）

　　筆者選取了林園旗下近三個月打新頻次最高的“林園投資93號私募證券投資基金”，截至8月29日，該產品總共參與了19只新股的申購，獲配投入資金為81.19萬，總浮盈達61.34萬元。其中實現正收益的有16只新股，剔除還未上市的新股，正收益占比高達94.11%。

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