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來源：北京商報
北京商報訊（記者 李海媛）在近日A股上漲的同時，醫(yī)藥板塊也表現(xiàn)強勁，CRO（醫(yī)藥研發(fā)合同外包服務機構）概念板塊已連續(xù)多個交易日上漲。交易行情數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日收盤，CRO板塊整體走強，實現(xiàn)震蕩拉升。其中，誠達藥業(yè)“20CM”漲停，藥明康德（維權）大漲逾9%。在板塊走勢上揚的同時，醫(yī)藥行業(yè)主題基金在近期的表現(xiàn)也相對亮眼，2月平均收益率為10.81%。而在此前板塊超跌影響下，多數(shù)產(chǎn)品的年內(nèi)收益率仍告負，但已有13只基金實現(xiàn)正收益。展望未來，有觀點認為，隨著醫(yī)藥新一輪創(chuàng)新周期的到來，創(chuàng)新藥等優(yōu)勢行業(yè)開拓海外增量市場的步伐進一步加速，有望帶動其業(yè)績中樞和估值邏輯的重塑。
交易行情數(shù)據(jù)顯示，3月4日，CRO板塊整體走強，實現(xiàn)震蕩拉升，其中誠達藥業(yè)“20CM”漲停，藥明康德大漲逾9%。具體來看，藥明康德A股早盤期間一度觸及漲停，截至收盤，藥明康德A股收漲9.05%，港股也收漲12.54%，港股藥明系的藥明合聯(lián)則收漲24.87%。若將時間拉長至近10個交易日來看，CRO板塊有9個交易日均實現(xiàn)上漲。
針對醫(yī)藥板塊在近期升溫的原因，財經(jīng)評論員郭施亮分析解釋，外部環(huán)境方面主要是美國針對中國合同研發(fā)和制造企業(yè)的立法壓力明顯減緩，因此對前期超跌的醫(yī)療股票構成積極利好的影響。同時，由于醫(yī)藥板塊前期跌幅太大，行業(yè)板塊的估值偏低，也是醫(yī)藥醫(yī)療板塊在近期回升的原因之一。
得益于板塊走勢向好，醫(yī)藥主題基金在近一個月的表現(xiàn)也相對亮眼。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，當前數(shù)據(jù)可取得的189只醫(yī)藥主題基金（份額分開計算，下同）均在2月實現(xiàn)正收益，平均收益率為10.81%，其中有138只主題基金在2月的收益率漲超10%。
具體來看，易方達醫(yī)療保健行業(yè)混合A/C在2月的收益率達15.88%、15.87%，領先其余產(chǎn)品。同期，還有中銀醫(yī)療保健混合A/C、匯添富醫(yī)療服務靈活配置混合A/C等7只醫(yī)藥主題基金在2月的收益率超15%。
從最新持倉情況來看，上述產(chǎn)品的前十大重倉股均有較大重合。2023年四季報數(shù)據(jù)顯示，上述基金產(chǎn)品的前十大重倉股中均有恒瑞醫(yī)藥、榮昌生物，其中，中銀醫(yī)療保健混合A/C、匯添富醫(yī)療服務靈活配置混合均持有信立泰、海思科、科倫藥業(yè)。但數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日，僅有海思科在年內(nèi)實現(xiàn)上漲，漲幅為11.75%。
此外，截至2023年四季度末，易方達醫(yī)療保健行業(yè)混合、中銀醫(yī)療保健混合的前十大重倉股中還有惠泰醫(yī)療；同期，易方達醫(yī)療保健行業(yè)混合、匯添富醫(yī)療服務靈活配置混合的前十大重倉股同樣有新產(chǎn)業(yè)。
而在此前板塊下跌明顯的影響下，多數(shù)醫(yī)藥主題基金的年內(nèi)收益率仍告負，但也有部分產(chǎn)品“收復失地”。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，可取得年內(nèi)數(shù)據(jù)的186只醫(yī)藥主題基金的年內(nèi)平均收益率為-8.56%，當前已有13只基金的年內(nèi)收益率收正。其中，宏利醫(yī)藥健康混合發(fā)起式A/C以8.42%、8.34%的年內(nèi)收益率暫時領先。與此同時，還有72只醫(yī)藥主題基金的年內(nèi)收益率跌超10%，其中11只產(chǎn)品跌超15%，國泰創(chuàng)新醫(yī)療混合發(fā)起式A/C則以-16.09%、-16.15%的年內(nèi)收益率暫時墊底。
對于醫(yī)藥主題基金的后續(xù)投資邏輯，郭施亮認為，醫(yī)藥主題基金主要投資估值修復與技術回升行情，但過去高成長炒作邏輯仍需觀察，業(yè)績增速放緩或也會影響估值定價體系。
長城基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)楊建華則提到，隨著中國制造業(yè)的轉型升級以及醫(yī)藥新一輪創(chuàng)新周期的到來，我國汽車、光伏、創(chuàng)新藥等優(yōu)勢行業(yè)開拓海外增量市場的步伐進一步加速，有望帶動其業(yè)績中樞和估值邏輯的重塑。
責任編輯：何松琳
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