北京時間7日凌晨，美股周五收盤漲跌不一，納指與標普500指數再創(chuàng)歷史新高。美國11月非農就業(yè)數據超預期，失業(yè)率升至4.2%，平均時薪漲幅超預期。這份數據使市場加大了對美聯儲12月降息的押注。
道指收盤下跌123.19點，跌幅為0.28%，報44642.52點；納指漲159.05點，漲幅為0.81%，報19859.77點；標普500指數漲15.16點，漲幅為0.25%，報6090.27點。
本周道指累計下跌0.6%。納指上漲3.34%，標普500指數上漲0.96%，二者均為連續(xù)第三周上漲。
周五盤中，標普500指數最高上漲至6099.97點，納指最高上漲至19863.14點，均創(chuàng)盤中歷史新高。
美國勞工統(tǒng)計局（Bureau of Labor Statistics）周五報告稱，隨著美國東南部大規(guī)模罷工的結束和幾次猛烈風暴的影響消退，美國11月份的創(chuàng)造就業(yè)數量從上個月的幾近停滯中反彈。
數據顯示，美國11月非農就業(yè)人數增加22.7萬人，接受道瓊斯調查的分析師平均預期值為21.4萬。10月非農就業(yè)數據向上修正了3.6萬人。
11月份的失業(yè)率小幅上升至4.2%，符合市場預期。工人工資繼續(xù)上漲，11月份的平均時薪比一個月前增長0.4%，較去年同期同比增長4%。這兩個數字都比預期高出0.1個百分點。
這份數據顯示美國就業(yè)市場10月遭受風暴和罷工沖擊后在上個月恢復了元氣。非農人數的穩(wěn)定增加，有助于緩解勞動力需求進一步放緩之憂。
由于就業(yè)數據近來起伏不定，經濟學家高度關注過去三個月的非農平均增長。這一數字報17.3萬人。
投資者關注這份重要的勞動力市場數據，以進一步判斷美聯儲本月晚些時候的下一步政策舉措。
分析認為，美國11月就業(yè)增長在受到颶風和罷工的嚴重干擾后大幅飆升，但這可能并不意味著就業(yè)市場狀況出現實質性轉變，就業(yè)形勢預計繼續(xù)穩(wěn)步放緩，并使美聯儲得以在本月再次降息。
隨著經濟繼續(xù)以健康的速度擴張，通脹率高于央行2%的目標，以及美國當選總統(tǒng)特朗普即將上任的政府的政策不確定性，2025年進一步降息的前景尚不明朗。交易員們押注明年還會有兩次降息，到2025年底第三次降息的可能性超過一半。
交易員現在認為12月美聯儲降息的可能性為85%，而就業(yè)報告發(fā)布前為67%。
花旗經濟學家放棄了對美聯儲12月降息50基點的預期，轉而押注降息25個基點，與多數其他機構的預測一致。
花旗分析師Andrew Hollenhorst和Veronica Clark在報告中寫道：周五公布的11月就業(yè)數據“還沒有疲軟到足以讓美聯儲像我們預測的那樣在12月降息50個基點，但12月降息25個基點的可能性似乎很高”。
他們預計1月及之后的每次會議都會再降息25個基點，最終利率在3%-3.25%的區(qū)間。
惠譽首席經濟學家布賴恩·庫爾頓表示，美聯儲可能會在本月再次降息，但隨后會稍作喘息。
庫爾頓表示，盡管失業(yè)率小幅上升，但勞動力需求的潛在增長仍然穩(wěn)固。過去三個月，就業(yè)人數每月增長17.2萬人，如果考慮到10月份的扭曲因素，可能接近20萬人。與此同時，工資增長率似乎已經觸底，同比增長4%，三個月的年化增長率已經攀升至4.4%。這不會阻止美聯儲在本月晚些時候再次降息，但會讓他們停下來思考：4.4%的工資增長與2%的物價通脹并不相符。
美聯儲官員們將于12月17日至18日召開貨幣政策會議，決定是否連續(xù)第三次降低借貸成本。
鑒于美國經濟的持續(xù)強勁，美聯儲主席杰羅姆鮑威爾在本周的講話中曾表示，政策制定者無需“急于降低利率”。
美聯儲理事鮑曼（Michelle Bowman）周五重申她傾向于謹慎地降低利率，并強調基本通脹仍“令人不安地”高于2%的目標水平。
鮑曼表示，價格增長的上行風險仍然“突出”。她指出通脹方面的進展似乎已經停滯，并表示她目前仍然認為通脹比勞動力市場更令人擔憂，“我傾向于謹慎地、逐步地降低政策利率，因為通脹仍然很高。”
鮑曼表示，周五公布的數據顯示11月招聘人數反彈，同期失業(yè)率也上升。Bowman表示，即使失業(yè)率上升，但仍處于歷史低位。
芝加哥聯邦儲備銀行行長古爾斯比稱盡管美國就業(yè)方面的一系列數據起伏不定，但勞動力市場似乎基本穩(wěn)定。他指出，從近幾個月的平均非農就業(yè)數據來看，“我感覺這就像是在一個可持續(xù)、充分就業(yè)的環(huán)境”。
古爾斯比拒絕透露是否打算在美聯儲即將舉行的會議上支持降息，但重申預計一年后利率將“低一些”。
克利夫蘭聯儲行長Beth Hammack表示，決策者“處于或接近”應該放慢降息步伐的階段，理由是經濟強勁，而通脹仍然高企。
Hammack于8月加入美聯儲，今年在貨幣政策決策方面有投票權。她表示同意市場預期，即從現在到1月底之間再降息一次，并在明年年底前“累計進行幾次降息”。不過，她強調未來的決定將基于即將發(fā)布的數據。
她還表示利率可能接近中性水平，并稱利率應在一段時間內保持“適度具有限制性”。
在周五公布新的非農就業(yè)數據后，舊金山聯儲行長Mary Daly表示，美國就業(yè)市場看起來仍然健康。戴利說，“勞動力市場仍處于良好狀態(tài)。隨著就業(yè)崗位的增加，大約每1個失業(yè)者就對應1個職位空缺。所以這是個平衡的勞動力市場。”
受到市場對AI的樂觀情緒以及對特朗普的“美國優(yōu)先”政策將提振國內市場的押注推動，2024年迄今，標普500指數已經上漲約27%，即將收獲2019年以來最佳年度表現。特朗普對加密貨幣的支持也提振比特幣本周一度突破10萬美元大關。
美銀分析師Michael Hartnett稱，美國股市和加密貨幣的強勁上漲使得這些資產類別看起來充滿泡沫。
他指出，數據顯示，2024年標普500指數市凈率已飆升至5.3倍，接近2000年3月科技泡沫高點時期觸及的5.5倍峰值，如果標普500指數接近6666點——比當前水平高出約10%，2025年初則存在“超級回調”的高風險。
Hartnett指出，比特幣市值已超過2萬億美元，堪比全球第11大經濟體。
市場還在關注近期出現動蕩的韓國和法國政局。
法國政治動蕩緩和。法國總統(tǒng)馬克龍表示，他將在未來幾天任命一位新總理，其首要任務將是讓議會通過2025年的預算。此前，法國政府被議員推翻。
法國國債表現優(yōu)于歐元區(qū)其他國家的債券，在國民陣線領導人勒龐表示，法國預算有可能在數周內出臺后，法股表現強勁。巴黎的CAC 40指數上漲逾1%，創(chuàng)下自2月以來最長的連續(xù)七日漲勢。
韓國也是市場關注的焦點之一。由于韓國特種部隊司令表示不會實施第二次戒嚴，韓元從早些時候的跌幅中回升。韓國基準股指一度下跌1.8%，但隨后回升。
焦點個股
據稱英偉達CEO黃仁勛利用美國聯邦遺產稅和贈與稅中廣為人知的漏洞避稅，金額可能達到80億美元。黃仁勛目前凈資產為1270億美元（約合9227億元人民幣），是美國第十大富豪。
報道稱，從理論上講，當他去世時，他的遺產應該被征稅，稅款為其凈資產的40%。但據已披露的證券和稅務文件顯示，黃仁勛通過一系列復雜的避稅策略，成功地將自己巨額財富中的大部分以免稅方式轉移。尤為引人注目的是，黃仁勛為其家族節(jié)省的稅款約為80億美元，這可能標志著美國歷史上數額最高的避稅案例之一。
美國銀行上調特斯拉12個月目標價至400美元并維持買入評級，因看好其FSD和人工智能領域的發(fā)展。分析師John Murphy認為特斯拉有能力在維持增長與大膽投資之間維持平衡；特斯拉FSD技術試駕表現顯著改進，Optimus機器人已取得長足進步。
美國大孟菲斯商會（Greater Memphis Chamber）周四發(fā)表聲明稱，馬斯克的人工智能初創(chuàng)公司xAI承諾將其超級計算機項目Colossus的算力擴大十倍，未來將搭載100萬塊GPU，從而對抗谷歌、OpenAI和Anthropic等競爭對手。
據媒體周五報道，OpenAI正在討論廢除一項條款，該條款規(guī)定，當OpenAI實現“通用人工智能（artificial general intelligence）”時，微軟將無法使用其最先進的模型。
據多位知情人士透露，OpenAI正考慮刪除這項規(guī)定，以便在AGI實現后，微軟能夠繼續(xù)投資和使用OpenAI的所有技術。董事會尚未做出最終決定，正在討論各種選擇。據多位知情人士透露，作為變革的一部分，OpenAI正在與包括其最大股東微軟在內的投資者討論新條款。
周四有報道稱，蘋果公司或與百度達成合作，積極探索通過百度語言大模型來為中國用戶引入AI功能。
歐洲新任競爭事務專員Teresa Ribera周四表示，仍在考慮拆分谷歌業(yè)務的可能性，并承諾與即將上任的美國總統(tǒng)特朗普建立聯系。
Ribera表示，前任歐洲新任競爭事務專員Margrethe Vestager和美國司法部試圖拆分谷歌業(yè)務的努力是防止大型科技公司攫取過多市場力量的一種方法。Ribera表示：“這當然是擺在桌面上的選項。我們試圖與全球其他相關競爭監(jiān)管機構合作，包括美國的競爭監(jiān)管機構。重要的是考慮這種潛在的拆分，剝離其中一些業(yè)務。我們將逐案評估。”
亞馬遜公司走勢表示，已經在意大利成功完成了使用無人機送貨的初步測試，這是這家電商巨頭計劃引入這項服務的第一個歐洲國家。亞馬遜表示：“公司將繼續(xù)與意大利當局合作，以滿足明年推出這項服務所需的所有要求。”
高盛上調羅賓漢證券（Robinhood）評級至買入，此前這家券商介紹了大概的增長計劃。
其他市場面，紐約商品交易所1月交割的西得州中質原油（WTI）期貨價格收跌1.10美元，跌幅為1.61%，收于每桶67.20美元。
責任編輯：張俊 SF065
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