全球股市在上周巨震后試圖站穩(wěn)腳跟，交易員們正為本周將發(fā)布的一系列美國數(shù)據(jù)做好準(zhǔn)備，這些數(shù)據(jù)將揭示世界最大經(jīng)濟體的健康狀況以及美聯(lián)儲利率前景。

截至發(fā)稿，道指期貨漲0.2%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.3%，納指期貨漲0.3%。

德國DAX指數(shù)漲0.4%，英國富時100指數(shù)漲0.6%，法國CAC40指數(shù)漲0.1%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.2%。

WTI原油漲1.25%，報77.80美元/桶。布倫特原油漲1.02%，報80.47美元/桶。

上周市場波動嚴(yán)重，部分原因是擔(dān)心美聯(lián)儲降息滯后。芝加哥期權(quán)交易所波動率指數(shù)，華爾街的恐慌指數(shù)已從新冠疫情初期以來的最高水平回落。

Principal Asset Management的首席全球策略師Seema Shah表示：“今年夏天，市場可能會保持緊張，因為它們試圖解讀美國經(jīng)濟的潛在強度，而估值和技術(shù)極端正在消退。強勁的家庭和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表表明，經(jīng)濟疲軟應(yīng)該是有限的。”

這種相對平靜是否會持續(xù)下去還不確定，投資者關(guān)注的是周三將公布的7月份美國消費者價格指數(shù)數(shù)據(jù)，預(yù)計該數(shù)據(jù)將顯示月度通脹率從6月份的-0.1%回升至0.2%。零售銷售數(shù)據(jù)將于周四公布。

彭博預(yù)計，美國消費者價格指數(shù)將較6月份上升0.2%，包括整體數(shù)據(jù)和不包括食品和能源的核心指標(biāo)。然而，這樣溫和的變動可能不足以阻止美聯(lián)儲在下個月廣泛預(yù)期的降息。

“這是一種相當(dāng)溫和的預(yù)期。通脹問題已經(jīng)不再像以前那樣嚴(yán)重了，”State Street的高級宏觀策略師Timothy Graf表示，“風(fēng)險的平衡在于政策可能已經(jīng)收緊得太久，現(xiàn)在你開始看到這種情況在勞動力市場上有所體現(xiàn)。”

上周末，美聯(lián)儲理事鮑曼表示，她仍然認(rèn)為通脹有上行風(fēng)險，勞動力市場繼續(xù)保持強勁，暗示她可能尚未準(zhǔn)備好在美聯(lián)儲9月份的下一次會議上支持降息。根據(jù)掉期數(shù)據(jù)，貨幣市場已經(jīng)完全消化了9月份的降息預(yù)期，并預(yù)計全年降息約100個基點。

摩根士丹利策略師稱，與此同時，隨著債券市場已經(jīng)調(diào)整以應(yīng)對“落后于形勢”的美聯(lián)儲，風(fēng)險尚未“反映在當(dāng)前的股票估值中”。Michael Wilson領(lǐng)導(dǎo)的團隊表示，經(jīng)濟增長是投資者的主要關(guān)注點，而不是通脹和利率。

“市場正在尋求更好的增長或更多的政策支持來重新激發(fā)興趣，”該團隊在一份報告中寫道，“我們不認(rèn)為短期內(nèi)有明確證據(jù)支持任一方向，因此指數(shù)目前將在一個狹窄的區(qū)間內(nèi)波動。”

上周市場劇烈波動期間，投資者確實從股票中撤資。據(jù)德意志銀行的數(shù)據(jù)，這是自新冠疫情爆發(fā)以來股市分配比例下降最快的一次。策略師們，包括Parag Thatte在8月9日的一份報告中寫道，總體股票配置現(xiàn)在處于第31個百分位，并處于低配狀態(tài)。而就在三周前，股票暴露率還處于歷史范圍內(nèi)的第97個百分位。

在大宗商品方面，石油延續(xù)了自7月初以來的首次周漲幅，交易員繼續(xù)關(guān)注伊朗對上月在德黑蘭暗殺哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人的回應(yīng)。

以色列國防部長Yoav Gallant周日與美國國防部長奧斯汀進行了會談，并告訴他，伊朗的軍事準(zhǔn)備表明，伊朗正在為對以色列發(fā)動大規(guī)模攻擊做準(zhǔn)備。

美國國防部長奧斯汀下令“林肯號”航空母艦戰(zhàn)斗群加速駛往中東，準(zhǔn)備應(yīng)對可能的伊朗對以色列的報復(fù)性打擊。奧斯汀還下令“喬治亞號”導(dǎo)彈潛艇進入美國中央司令部責(zé)任區(qū)。

這些部署是在與以色列國防部長Yoav Gallant會談后宣布的。美國正在為可能的伊朗襲擊做準(zhǔn)備，并在中東地區(qū)增加了軍事力量。此外，美國和其在中東的伙伴正在努力促成以色列和哈馬斯之間的談判，但同時也在為潛在的沖突升級做出軍事準(zhǔn)備。

綠光資本：美國大選花落誰家對市場影響不大。

綠光資本的艾因霍恩在給投資者的第二季度信函中表示，誰贏得美國總統(tǒng)大選對股市來說并不重要，“從市場角度來看，我們認(rèn)為誰贏并不重要，兩黨經(jīng)濟政策非常相似，盡管經(jīng)濟強勁，但兩黨都支持大幅赤字。我們認(rèn)為，這支持了我們對未來幾年長期通脹走高的持續(xù)預(yù)期。”

這封信認(rèn)為，前總統(tǒng)特朗普挑選了一位可能不會為他贏得任何額外選票的副總統(tǒng)候選人。至于民主黨人，“該黨可能至少有六種其他選擇，可以在對抗特朗普時提供更明顯的優(yōu)勢。”

資深投資者羅奇警告：三大因素或致美股暴跌20%。

資深投資者、Quantum Strategy策略師羅奇預(yù)計，由于降息幅度小于預(yù)期、美國經(jīng)濟放緩和人工智能泡沫，2025年將出現(xiàn)跌幅達20%的熊市。

羅奇預(yù)計美聯(lián)儲不會將利率降至市場期望的3.50%。美聯(lián)儲對2025年利率的預(yù)測中值為4.1%，而目前幾乎所有市場參與者都認(rèn)為，到2025年9月利率將低于4.1%。“其次，利潤(不會)達到預(yù)期，因為經(jīng)濟將會放緩，”羅奇警告稱。

羅奇預(yù)計，將導(dǎo)致熊市的第三個因素是人工智能行業(yè)。羅奇表示，人工智能行業(yè)已“進入泡沫領(lǐng)域”，并將在未來六個月左右走出泡沫，還將成為經(jīng)濟增長放緩的驅(qū)動因素之一。

焦點個股

星巴克盤前漲超2.5% 知名維權(quán)投資機構(gòu)Starboard Value據(jù)稱已入股該公司。

腦再生科技盤前跌超12%，上周五曾暴漲54%。

金田盤前漲1.6%，收購加拿大礦業(yè)公司Osisko加速貴金屬市場擴張。

巴里克黃金盤前漲近2%，Q2業(yè)績即將放榜。

貝殼盤前漲5.1%，Q2營收234億元，凈利潤同比大增46%。

AirNet Technology盤前漲超10%，此前5日連跌達88.7%。

大樹云盤前跌超10.8%，收到納斯達克違規(guī)通知。

百濟神州盤前漲近3%，開盤有望再刷階段新高。

36氪盤前漲超2.4%，任命新首席財務(wù)官。

新東方盤前漲超1%，大摩予其“增持”評級。

攜程盤前漲1%，暑期出游需求保持韌性。

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責(zé)任編輯：郭明煜