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許多投資者仍押注，美聯儲將在經濟衰退來襲時妥協。
北京時間21：30，美國11月零售銷售月率錄得-0.6%，為2021年12月以來最大降幅，預期為-0.1%，前值為1.3%。美國至12月10日當周初請失業金人數錄得21.1萬人，預期為23萬人，前值為23萬人。美國12月費城聯儲制造業指數錄得13.8，為2022年5月以來新高。
數據公布后，美元指數短線走低十余點至104.08，美元兌日元走低逾30點至136.42。
機構評論稱，初請失業金人數意外降低至9月份以來最低水平的21.1萬，低于市場預估的23萬。在經濟疲軟之際，這是勞動力市場活力的又一跡象。續請失業金數據則符合預期。初請失業金人數四周均值從23萬降低至22.725萬。
今日早些時候，美聯儲政策聲明和鮑威爾的講話“鷹味十足”，當時美聯儲公布了普遍預期的加息50個基點，并預計到2023年底利率將再上漲75個基點。
隨著美聯儲開始自1980年代以來最激進的加息以對抗飆升的通脹，利率還有多少上行空間以及限制性的政策利率是否會使經濟陷入衰退是幾個月來困擾投資者的問題。一些投資者認為，預期的衰退將迫使美聯儲明年放松貨幣政策。
Columbia Threadneedle高級全球利率策略師Ed Al-Hussainy表示：
“美聯儲正在努力說服市場朝著他們的方向發展。但人們對美聯儲將利率大幅上調至5%以上的能力缺乏信心?！?/p>
Franklin Templeton Fixed Income首席信息官Sonal Desai表示：
“市場走勢真實地描述了他們所面臨的挑戰，與其說是抗通脹的可信度，不如說是美聯儲堅持鷹派立場的可信度?！?/p>
本周公布的美國銀行全球研究基金經理調查顯示，42%的人預計短期美債收益率將下降，這是自2020年3月以來的最高比例。預測利率較低的基金經理包括先鋒基金、德意志銀行和美國銀行，后兩家預測明年將出現衰退，并預測美聯儲將在2023年12月開始降息。
Federated Hermes的投資組合經理RJ Gallo表示，市場認為，美聯儲將不得不在明年年底前放松政策，而今天美聯儲主席的任何講話都沒有打消他們的念頭。他目前超配美國國債和抵押貸款支持證券。
Vanguard Fixed Income Group全球信貸團隊負責人Christopher Alwine 認為，經濟將在明年下半年陷入淺度衰退，促使美聯儲在2023年第四季度前降息。他說：
“我們認為市場在定價方面并沒有那么過分，但對寬松周期的預期方面確實有點超前了?！?/p>
也有投資者認為，即使經濟動蕩，美聯儲也會堅持其立場。美聯儲的經濟預測顯示利率將在2024年降至4.1%，高于三個月前的估計。
Corpay首席市場策略師卡爾沙莫塔說：
“（美聯儲的）聲明和經濟預測講述了一個簡單但有說服力的故事：美聯儲不準備以任何有意義的方式‘轉向’，直到它看到通脹壓力逆轉的持續和確鑿的證據?！?/p>
雖然Desai選擇相信鮑威爾的話，但她預計債市的波動將繼續，部分原因是投資者對美聯儲保持緊縮貨幣政策的承諾進行事后猜測。她說：
“市場確實習慣于預期美聯儲會介入。我們這一代交易員從未見過美聯儲在緊要關頭不選擇救助?！?/p>
責任編輯：李桐
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