杰夫·貝佐斯有一個前妻，一個女友，四個孩子和數百億理由來觀察喬·拜登的稅改是否會贏得國會批準。

　　如果拜登成功填補一個有助于富人財產轉移避稅的法律漏洞，這位亞馬遜創始人的繼承者可能就要支付超過360億美元稅款。

杰夫·貝佐斯

　　貝佐斯1994年以1萬美元買入的亞馬遜股票如今價值1800億美元，而根據現行法規，這些股票的繼承者可享受稅基提升（step-up in basis），從而免除所有資本利得稅繳納。拜登的稅改計劃將填補這一漏洞，并在富人將資產轉移給繼承人時立即征收最高一檔資本利得稅。貝佐斯這樣的持股面臨20%的稅率，拜登提議上調至39.6%。

　　對周一宣布將要離婚的比爾·蓋茨和梅琳達·蓋茨而言，他們因稅基提升規則取消而面臨的成本可能更低。蓋茨夫婦價值1458億美元的財富時間更久，而且他們已經出售或捐贈了所持大部分微軟股票。不過他們仍持有260億美元微軟股份，目前尚不清楚這對夫婦分手后將如何管理這些資產。

　　據美國國會估算，繼承資產稅基提升規則使政府每年損失約430億美元收入。結束這種做法并提高稅率，將是數十年來對世襲財富最大刀闊斧的遏制，改變以少數富裕家族為主導的美國經濟格局。亞馬遜發言人沒有回復有關貝佐斯持股的電郵提問。

　　稅基提升規則

　　盡管民主黨控制參眾兩院，但拜登的稅改提案距離成法仍很遙遠，因為捐贈給兩黨資金的富人都反對這些提議。但支持者稱，取消稅基提升對于實現拜登稅收公平的愿景至關重要。經濟學家預測，若只是提升最高檔資本利得稅率，將進一步鼓勵富人持有資產到死亡為止，這會減少聯邦國庫收入。

　　按照稅基提升規則，投資者幾乎可以免稅將資產轉移給繼承人，并將財產應稅額提高到繼承時的公允市場價值。例如，一名受益人繼承二十年前以10萬美元購買、現在價值100萬美元的房產，不存在資本利得。若其后來以150萬美元價格賣出這套房產，只需按50萬美元利得來納稅。這項規則也適用于亞馬遜股票和其它增值資產。亞馬遜股價自1997年上市以來已經漲逾200，000%。

　　據國會無黨派機構聯合稅收委員會估計，繼承資產的免稅資本利得每年高達數千億美元。美聯儲消費者金融調查的數據分析顯示，約一半未實現利得屬于1%的最富有群體，而就這些人而言，未實現和應計資本利得占其財富的40%左右。

　　人們批評稅基提升規則是政府補貼世襲財富的引擎，也是加劇經濟不平等的原因。甚至一些著名財產規劃師都表示，這項規定已經超出了初衷。在一個世紀前制定該規定時，遺產稅幾乎沒有豁免，這項規定的出臺是為了避免雙重征稅。

　　對稅基提升規則的任何實質性改動，都可能顛覆美國最富有家庭的財務規劃，包括他們數十年來用以避免計入資本利得的手段。

　　避稅手段

　　當前，富人需要現金可用股票作質押來獲取貸款，而不是用出售股票這種需要納稅的方式。這種手段使得億萬富翁可以維持自己的生活方式，然后將資產轉移給繼承人，而不會產生資本利得。

　　一份公司披露文件顯示，甲骨文創始人Larry Ellison在2012年購買了夏威夷第六大島，截至9月他質押了175億美元股票以獲取此類貸款。全球第二富翁馬斯克，以及去年8月去世的維亞康姆前董事長Sumner Redstone也都采用了這種策略。如果修改稅基提升規則，這些億萬富翁的資產將需在其死亡時繳納資本利得稅。

　　2011年蘋果聯合創始人喬布斯去世時的財富為100億美元，與現如今的高科技行業億萬富翁相比還算微不足道。但無論如何，事實證明稅基提升規則還是對其很有價值。

　　喬布斯生前最大持倉是華特迪士尼，迪士尼2006年收購皮克斯時給了他股票。他去世時持有的迪士尼股票價值45億美元，從2003年股票贈與中獲得的蘋果股票價值約21億美元。

　　公司文件顯示，喬布斯過世時有至少50億美元跟這兩個持股相關的免稅資本利得，這意味著稅基提升規則可能使他的家人節省了超過7.5億美元稅款。喬布斯的妻子Laurene Powell Jobs繼承了他的財產，此后她的財富已增至220億美元，在彭博億萬富翁指數全球富豪排行榜排名第80位。

　　Laurene Powell Jobs的發言人沒有回復置評請求。

　　不過即便拜登稅改獲得通過，稅務律師和會計師還是可能找到其它方法，通過慈善捐贈和新遺產規劃策略來提高靈活性。

　　沃頓商學院研究報告的作者John Ricco稱：“整個對富人征稅的歷史表明他們總會找到避稅方法。此舉肯定會降低避稅機會--可能不會像拜登提案支持者希望的那么多，但會有影響。”

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責任編輯：郭明煜