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原標題：火上澆油！4萬億芯片巨頭宣布漲價，接單實在太滿！芯片熱將持續？央視評論“降溫”

來源：券商中國

　　持續的“缺芯”潮下，晶圓代工龍頭臺積電也加入了漲價大軍！

　　8月6日，臺媒報道，臺積電已通知客戶，從8月開始，其為 LCD 驅動芯片供應商提供的12英寸晶圓制造服務將提價15-20%，這將促使供應商提高終端客戶的芯片報價。而就在本周，三星也宣布了漲價計劃。事實上，自去年四季度半導體產能緊張開始以來，聯電、力積等代工廠已經開始了至少2次提價。龍頭臺積電的加入，或許意味著半導體高景氣度仍將持續。

　　在全球半導體晶圓產能供不應求的情況下，國內龍頭中芯國際二季度業績增長大超預期，凈利潤同比增長近4倍，引發市場關注。中芯國際聯席首席執行官趙海軍透露，從目前拿到的供應商承諾來看，公司能夠在第四季度完成年初公告的擴產目標。“我們很理解大家對中芯國際有很高的期待，但是集成電路制造行業沒有彎道式超車和跳躍式前進。公司會把握自身在細分領域的優勢，提高核心競爭力。”

　　與此同時，二季度以來，A股市場半導體行業迎來集體爆發，不少公司實現了業績與股價“齊飛”。不過，需要警惕的是，半導體行業近期似有“降溫”的趨勢。據數據統計，半導體行業ETF已連續兩月成為凈流出最多的行業板塊。某半導體基金經理認為，近期二級市場人士確實太過于樂觀，半導體產業鏈的表現是有周期性的，分化已經開啟。對于近期A股芯片熱潮，8月6日晚央視財經評論稱，“缺芯”不是“炒芯”的理由。

　　臺積電12英寸晶圓制造服務或將提價15-20%

　　8月6日，據Digitimes援引業內人士透露，臺積電已通知客戶，從8月開始，其為 LCD 驅動芯片供應商提供的12英寸晶圓制造服務將提價15-20%，這將促使供應商提高終端客戶的芯片報價。

　　據悉，過去在臺積電80nm制程技術所投片的LCD驅動IC、TDDI芯片，平均投片報價大約在1400-1600美元間，且自2020年下半至今都沒有真正調漲過報價。相較于競爭對手一路調漲，臺積電目前80nm制程針對驅動IC所報的價格反而已成為業內最低，也因此，更吸引當地LCD驅動IC設計廠爭相搶產能，訂單能見度更一路延長到2022年。

　　雖然臺積電業務代表并未解釋此次漲價原由，但據當地芯片供應商獲悉，主要是臺積電接單實在太滿，所以針對過往策略扶植的特定客戶、產品及市場所給出的價格優惠策略，在公司內部一直有反對聲音。再加上競爭對手聯電第二季度財報太耀眼，第三季度運營展望也相當驚喜，更是壓垮臺積電不愿輕易調動報價陣營的最后一根稻草。

　　報道指出，臺積電這一波調漲預期將促成第三季度新一波的芯片漲價風潮。畢竟，從現在開始，新投片的晶圓成本就較過往一口氣增加15-20%，而且又是產業龍頭發聲。在客戶多愿意自行消化多余成本的情況下，預期終端OLED與LCD驅動IC報價漲勢的再起浪潮。

　　同時，三星也在本周表示，將調整其半導體晶圓的定價，以資助其在韓國平澤附近的 S5 晶圓廠的擴張。三星方面認為，為S5工廠融資的努力將在短期內提高包括GPU和SoC在內的消費技術的價格。

　　隨著臺積電也加入這一輪的“漲價大軍”，或許意味著半導體高景氣度仍將持續。此前，民生證券表示，自去年Q4產能緊張開始以來，臺灣代工廠至少已2次提價，累計漲幅在30%以上，聯電、力積等臺廠21Q2業績創歷史新高。認為本次提價將進一步強化當前的缺芯漲價邏輯，提升代工企業全年業績預期，高景氣有望持續至2022年。

　　股價方面，臺積電今年以來持續在高位橫盤，按照美元計，最新市值超6000億美元（相當于接近4萬億元人民幣）。

　　中芯國際二季報大超預期，凈利潤同比增長近4倍

　　正是受益于本輪半導體的高景氣行情，國內半導體代工龍頭中芯國際在今年二季度交出了一份亮眼的“成績單”，業績增長大超預期。

　　8月5日晚，中芯國際在聯交所發布了二季報。在國際會計準則的口徑下，2021年第二季度，中芯國際銷售收入為13.44億美元（約合人民幣86.92億元），環比增加21.8%，同比增加43.2%；凈利潤為6.88億美元（約合人民幣44.49億元），環比增長332.9%，同比增長398.5%。而毛利率為30.1%，相比2021年第一季為22.7%，2020年第二季為26.5%。

　　在8月6日早間舉行的線上業績說明會上，就第二季度業績增長的主因，中芯國際首席財務官高永崗表示：“業績成長的主要動力是出貨增加、產品組合優化以及價格調整。”據悉，其中漲價因素影響約為9%。

　　同時，中芯國際聯席首席執行官趙海軍在會上透露，從目前拿到的供應商承諾來看，該公司能夠在第四季度完成年初公告的擴產目標，并維持43億美元的全年資本開支不變，年底時完成12英寸月產能擴充1萬片，8英寸月產能擴充4.5萬片。

　　“中芯國際首先是尊重契約的公司，但其次也會根據市場趨勢來做出調整，實際上中芯國際在市場中的價格調漲已經相對滯后和謹慎，別的同行已經漲價后中芯國際才隨之做出調整。”趙海軍透露。

　　不過，美國的實體清單仍是公司的重要風險，尤其是在提升產能方面。趙海軍透露，該公司部分28nm、14nm相關制程設備的許可被美國推遲，目前正在與供應商一同努力溝通和解決。二季報顯示，公司今年二季度的產能利用率達100.4%，環比今年一季度的98.7%、同比去年二季度的98.6%均有提升，且已實現滿負荷甚至超負荷運轉。

　　“我們很理解大家對中芯國際有很高的期待，但是集成電路制造行業沒有彎道式超車和跳躍式前進。公司會把握自身在細分領域的優勢，提高核心競爭力。”中芯國際聯席CEO趙海軍和梁孟松在二季報中這樣表示。

　　8月6日開盤，中芯國際A股和港股股價均實現上漲，其中港股漲幅盤中一度突破5%，隨后股價趨于回落，報收28.15港元/股，漲幅為0.9%，A股股價報收67.46元/股，漲幅回落至0.39%。值得注意的是，中芯國際股價并沒有跟隨A股半導體自3月底以來的普漲，而是直至7月底A股、港股突遭政策風險暴跌之際才開啟上漲模式，近14個交易日，中芯國際股價A股、港股均漲超30%。

　　中信證券最新研報認為，公司2021Q2業績及Q3指引好于預期，成熟制程產能持續滿載。長期看好公司以較高資本開支持續擴產做大規模，并持續開展特色工藝和先進技術研發的戰略，認為公司具備超越國際二線廠商的能力。公司為芯片制造國產替代核心標的，代表了中國大陸硅基半導體工藝制造的最高水平，具有極強的國家戰略地位。

　　A股半導體公司持續爆發

　　Wind數據顯示，目前已經發布2021年中報業績預告的39家半導體行業公司中，多數業績實現大幅增長，其中北京君正公告其凈利潤為3.13億元-4.03億元，變動幅度高達26-34倍。與此同時，二季度以來，半導體行業公司股價呈普漲趨勢，共計20家公司股價實現翻倍，其中富滿電子、國民技術股價漲超3倍，國科微、明微電子股價漲超2倍。

　　二季度至今，A股市場半導體投資異常火熱。不過，需要警惕的是，半導體行業似有“降溫”的趨勢。據數據統計，7月A股ETF資金小幅凈流出64億元，其中，半導體行業ETF凈流出38億元，已連續兩月成為凈流出最多的行業板塊。

　　一位半導體基金經理表示，近期二級市場人士確實太過于樂觀。“從海外市場來看，半導體產業鏈的表現也是有周期性的。從中長期邏輯來看，我們可以看到未來2-3年，科技股中景氣度最高的還是半導體，從宏觀政策環境的友好、產品結構的升級、產品能力的提升等方面都能清晰地看到這一趨勢。但是由于這一板塊短期內透支了太多的漲幅，以波動的方式來消化是大概率事件。”

　　同時，該基金經理則認為，在近期的上漲中，分化已經開啟。“比如產品結構升級這條主線是會持續走下去的，但單純以漲價為噱頭或者以被動漲價獲得收益的個股可能已經走到頭了。”

　　值得注意的是，8月6日晚，央視財經發文稱，部分經銷商惡意漲價，引發市場價格混亂，加劇市場恐慌情緒。汽車企業無奈選擇大量囤貨掃貨，提高芯片庫存，以抵御未來風險，進一步加劇“缺芯”的困境，導致惡性循環。在一些人眼中，“炒芯”似乎是“缺芯”的必然產物，但是當更多拿不到芯片的汽車企業扛不住，停產了甚至倒閉了，最終傷害的又是誰？“蒜你狠”變成“蒜你慘”的例子就在眼前。“缺芯”不是“炒芯”的理由。

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責任編輯：段鵬