來源：金色光

　　近日，美國商務部計劃升級對華為的限制，這也加速倒逼國內芯片產業鏈的國產化。美國商務部指出，使用美國集成電路設計軟件或者美國半導體制造設備的海外企業均需要獲得允許才能向華為提供技術服務，否則美國有權對相關企業進行制裁。而在資本市場華為產業鏈的國產供應商站上風口，其中芯片概念股更是成為市場關注的焦點。

　　華為遭打壓，國產芯片概念火熱

　　在2019年5月16日，美國商務部將華為納入實體清單。而2020年5月15日晚，美國商務部再度延長華為的臨時許可到8月13日，美國商務部網站還發布出口禁令，要求使用美國晶片制造設備的外國企業，供貨之前必須先取得出口許可，即使是在美國以外生產的廠商也不例外。

（圖片來源于攝圖網）

　　對于美國針對華為實施新一輪技術限制，5月16日上午，華為公開發文稱：“沒有傷痕累累，哪來皮糙肉厚，英雄自古多磨難。回頭看，崎嶇坎坷；向前看，永不言棄。”

　　同時，對于臺積電停止接受來自華為的新訂單，以響應美國針對華為公司的出口管制新規的傳言，臺積電回應表示，相關報道“純屬市場傳言”。

　　隨著美國的不斷打壓，芯片國產化再次成為市場焦點，在資本市場，相關的上市公司股價表現活躍。

　　統計今年以來的二級市場行情來看，國產芯片個股中就有晶方科技（603005.SH）、中微公司（688012.SH）、高德紅外（002414.SZ）股價翻倍，此外華天科技（002185.SZ）、深康佳A（000016.SZ）、中科曙光（603019.SH）等漲幅也都超過了50%。

　　另一方面，5月初，在港股上市的中芯國際（00981.HK）回歸A股的消息也引來了市場的極大關注，同時或也成為市場追捧芯片股的理由之一。據中芯國際公告，國家集成電路基金等多方同意分別向中芯南方注資15億美元及7.5億美元。此外，中芯國際也宣布將于科創板IPO后。不僅如此，中芯國際2020年一季報也表現不俗，中芯國際一季度收入9.05億美元，同比增長35%；歸母凈利潤為0.64億美元，同比增長422.8%。

　　公開資料顯示，中芯國際是中國大陸最大晶圓廠，其12英寸和8英寸晶圓產能均為國內第一，系全球第四大純晶圓代工廠。

　　此外，中芯國際的7nm芯片有可能將在今年下半年正式量產，3月4日，中芯國際CEO梁孟松正式宣布，中芯國際訂購的DUV光刻機已正式進入安裝程序，而此次訂購采用的準分子激光器193波長的KrF光刻機也已安裝就緒，能夠采用多重曝光技術生產最低至7nm的芯片。如果未來能夠實現量產，那么中國芯國際的產品能夠從一定程度上緩解華為的斷供風險。受此影響中芯國際及華為產液量相關產業上市公司受到了市場的熱烈追捧。 

　　多家爆炒股發布公告澄清，和芯片的相關度不高

　　但是，隨著國產芯片概念股不斷熱潮，不少公司都被市場看作是芯片股，相關概念股被“擴大化”，很多業務不太相關的上市公司也受到了二級市場的追捧，同時，澄清公告也不少。

　　具體來看，江蘇雷利（300660.SZ）5月17日和18日連續兩日漲停，19日截至收盤，報19.18元/股．5月18日晚間，江蘇雷利發布交易異常波動公告。公告稱，公司股票連續2個交易日內收盤價格漲幅偏離值累計超過20%，公司關注到部分投資者將公司列入“國產芯片”概念股，目前公司出資2000萬元，持有常州欣盛半導體技術股份有限公司0.76%的股權，主要目的是通過投資目標公司實現財務投資收益， 對公司的生產經營不會產生重大影響。

　　連續漲停的亞翔集成（603929.SH）5月18日晚間也發布公告稱，近日關注到媒體報道，中芯國際是公司客戶。經核實，公司承接中芯國際的項目，營收占2019年總營收的3.69%，營收占比較小，對公司業績影響較小。但是5月19日，二級市場依然對亞翔集成有較高熱情，無視風險提示，該公司股價再次漲停，截至5月19日，公司已經連續4個漲停板。

　　5月18日晚間，已經連續兩個交易日漲停的新萊應材（300260.SZ）發布披露股價交易異常波動公告，公告解釋，中芯國際為公司的間接客戶，公司為該客戶提供的產品為真空閥門，2019年度該客戶的接單金額為308.26萬元，營業收入為308.26萬元，占公司2019年度營業收入的0.22%；長江存儲為公司的間接客戶，公司為該客戶提供的產品為真空閥門，2019年度該客戶的接單金額為2136.87萬元，營業收入為1280.05萬元，占公司2019年度營業收入的0.92%。中芯國際與長江存儲均不屬于公司2019年度的前五大客戶。也就是說，公司提供的是真空閥門，不是芯片上下游產品。

　　而“偽”概念股中，最惹人眼球的就是軸研科技（002046.SZ）了，因中芯國際概念而被市場關注。從5月6日起，其股價開啟“火箭模式”，連續8個交易日出現漲停，股價由5.58元/股攀升到11.95元/股，5月19日，該股再次創出新高達到13.29元/股。

　　5月14日，軸研科技收到來自深交所的問詢函。深交所在問詢函中表示，因軸研科技近期股價漲幅較大，要求其對“子公司三磨所半導體業務情況”和“是否存在內幕信息”等多個方面進行說明。5月16日，軸研科技回復深交所問詢函時表示，軸研科技方面表示，三磨所半導體業務在2018年、2019年、2020年1~3月的營收分別為5073萬元、6137萬元和1621萬元，該業務毛利率雖然保持在60%左右，但占公司總營收比例較小，在2%~5%之間。截至5月13日，三磨所在半導體領域的在手未執行訂單金額為467萬元。值得注意的是，公司在回復中明確表示，2019年至今，三磨所從中芯國際獲得的訂單“未超過1萬元”。

　　國產芯片如何長足發展

　　那么，中國的芯片國產化之路有多遠？由于我國科技產業化的起步較晚，在國產芯片、國產操作系統領域，與國際頂尖的水平還有不小的差距。  

　　上文所提到的中芯國際，芯片制造工藝水準依舊還在14nm。而對于整個芯片生產環節來看，在芯片設計、芯片封測，我國大陸地區的相關芯片產業，都已能夠達到世界頂尖水準，但目前我們的芯片產業最大的短板在于芯片制造。

　　我國半導體產業鏈盡管市場份額得到一定提升，但是半導體材料和半導體設備依然高度依賴進口，國產化率平均不足20%。因此，芯片制造領域，可能是未來主要的行業攻堅點。

　　在上市公司層面，中微公司（688012.SH）的刻蝕機、北方華創（002371.SZ）的單晶爐、PVD和CVD等都處于這一環節。其中，北方華創作為國內半導體設備龍頭擁有芯片制造前段的7大設備，在國內處于領先地位。

　　此外，制造領域內，除了剛才提到的中芯國際，還有上市公司韋爾股份（603501.SH）、匯頂科技（603160.SH）、北京君正（300223.SZ）、兆易創新（603986.SH）、紫光展銳等，其中紫光展銳作為紫光股份（000938.SZ）的子公司是大基金（國家集成電路基金）二期首個落地的投資項目。

　　國家集成電路基金對芯片全產業鏈的投資布局，將直接推動本土芯片產業的資源整合和專業人才引進，相信整個行業將會加速發展，早日實現“國產化”。

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責任編輯：王帥