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新浪財(cái)經(jīng)訊 10月28日，2020中國(guó)分析師大會(huì)盛大啟幕，第二屆新浪金麒麟最佳分析師榜單重磅出爐。
第二屆新浪金麒麟新能源行業(yè)最佳分析師獲獎(jiǎng)名單如下：
第一名 東吳證券研究團(tuán)隊(duì)
（曾朵紅、阮巧燕、陳瑤）
第二名 長(zhǎng)江證券研究團(tuán)隊(duì)
（鄔博華、馬軍、司鴻歷）
第三名 興業(yè)證券研究團(tuán)隊(duì)
（朱玥、陶宇鷗、曾英捷、劉思暢）
第四名 中泰證券研究團(tuán)隊(duì)
（蘇晨、花秀寧、鄒玲玲、陳傳紅等）
第五名 安信證券研究團(tuán)隊(duì)
（鄧永康、吳用、彭廣春）
第六名 招商證券研究團(tuán)隊(duì)
（游家訓(xùn)、劉珺涵、普紹增、趙旭）
第七名 廣發(fā)證券研究團(tuán)隊(duì)
（陳子坤、紀(jì)成煒、李蒙、張秀俊）
第二屆新浪金麒麟新能源行業(yè)新銳分析師獲獎(jiǎng)名單如下：
第一名 海通證券研究團(tuán)隊(duì)
（張一弛、房青、曾彪、徐柏喬、陳佳彬）
第二名 天風(fēng)證券研究團(tuán)隊(duì)
（王紀(jì)斌、馬妍）
第三名 中信建投證券研究團(tuán)隊(duì)
（楊藻、王革、張亦弛、張鵬）
第四名 長(zhǎng)城證券研究團(tuán)隊(duì)
（于夕朦、馬曉明、金欣欣、蔡紫豪）
以下為第二屆新浪金麒麟新能源行業(yè)最佳分析師研究觀點(diǎn)回顧：
第一名東吳證券曾朵紅研究團(tuán)隊(duì)
光伏工控普遍高增 電動(dòng)車龍頭增長(zhǎng)向好
十四五光伏年均裝機(jī)有望從60GW+上調(diào)到75GW+，中國(guó)2030年前碳排放達(dá)峰值，2060年碳中和，歐盟碳排放目標(biāo)進(jìn)一步提升到60%，中歐兩國(guó)在綠色發(fā)展上意見(jiàn)一致，將加快光伏從輔助能源到主力能源的進(jìn)程，短期各環(huán)節(jié)價(jià)格趨穩(wěn)，明年確定性大年，全球160-180GW，高增長(zhǎng)性確定。
電動(dòng)車爆款新車型如期上量，年底沖量全年預(yù)計(jì)120萬(wàn)以上，下半年增長(zhǎng)40%+；歐盟擬將2030年減排目標(biāo)提高為60%，進(jìn)一步超預(yù)期，明年上修到180-200萬(wàn)輛，全球電動(dòng)化大趨勢(shì)明確，明年國(guó)內(nèi)和海外均呈高增長(zhǎng)。
第二名 長(zhǎng)江證券鄔博華研究團(tuán)隊(duì)
光伏板塊估值有望系統(tǒng)性提升
光伏方面，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)高景氣下的配置價(jià)值：短期需求加速向上，中長(zhǎng)期隨平價(jià)和目標(biāo)上調(diào)，高增速更清晰；且隨平價(jià)深化，板塊估值有望系統(tǒng)性提升。風(fēng)電方面，壓制股價(jià)的核心是中長(zhǎng)期空間，國(guó)內(nèi)及歐洲近期相關(guān)指引的發(fā)布利于風(fēng)電成長(zhǎng)，建議布局。新能源車方面，年初以來(lái)強(qiáng)調(diào)的歐洲起勢(shì)、國(guó)內(nèi)復(fù)蘇、國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈全球化三大邏輯近期同步強(qiáng)化。同時(shí)，明年海內(nèi)外均有望高增長(zhǎng)，行業(yè)中期政策加碼預(yù)期也有所升溫，繼續(xù)看好。電網(wǎng)維持推薦具備景氣的智能化信息化細(xì)分環(huán)節(jié)；工控看好后續(xù)制造業(yè)行業(yè)高景氣延續(xù)性。
第三名興業(yè)證券朱玥研究團(tuán)隊(duì)
關(guān)注十四五規(guī)劃 IRR吸引力成新能源首要推動(dòng)力
新能源發(fā)電方面，看好經(jīng)濟(jì)性更強(qiáng)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈龍頭和能穿越周期的風(fēng)電零部件龍頭。
電動(dòng)車方面，優(yōu)質(zhì)供給推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)邏輯正逐步兌現(xiàn)。推薦特斯拉、MEB 產(chǎn)業(yè)鏈等龍頭。
電網(wǎng)數(shù)字新基建仍系后疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線，推薦關(guān)注新基建龍頭標(biāo)的。
第四名中泰證券蘇晨研究團(tuán)隊(duì)
國(guó)內(nèi)電動(dòng)車銷量超預(yù)期 風(fēng)電產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新契機(jī)
新能源車領(lǐng)域，展望Q4，將迎來(lái)政策+歐洲+特斯拉共振持續(xù)向好；Q3中游鋰電公司業(yè)績(jī)大多將同比大幅好轉(zhuǎn)。且旺季催化下，中游材料部分環(huán)節(jié)價(jià)格彈性顯著。全球電動(dòng)化在歐洲碳排放政策疊加超強(qiáng)補(bǔ)貼、中國(guó)雙積分政策及供給端優(yōu)質(zhì)車型加速，未來(lái)行業(yè)產(chǎn)銷仍然維持高增速。隨著各環(huán)節(jié)頭部效應(yīng)越來(lái)越明顯，供應(yīng)鏈同質(zhì)化將會(huì)逐步展現(xiàn)。建議長(zhǎng)期重點(diǎn)關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)格局好、產(chǎn)業(yè)話語(yǔ)權(quán)強(qiáng)的環(huán)節(jié)，大貝塔中找強(qiáng)阿爾法機(jī)會(huì)。
新能源發(fā)電領(lǐng)域，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈中整機(jī)環(huán)節(jié)彈性大、零部件環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)確定性較高，此外本輪風(fēng)電景氣周期出現(xiàn)明顯大型化的趨勢(shì)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈影響深遠(yuǎn)，值得關(guān)注。
第五名安信證券鄧永康研究團(tuán)隊(duì)
全球聚焦能源革命 新能源板塊持續(xù)向好
新能源發(fā)電領(lǐng)域，從歐洲看，根據(jù)預(yù)計(jì)發(fā)電量增量，在現(xiàn)有的風(fēng)電和光伏裝機(jī)的基礎(chǔ)上，從減排目標(biāo)推斷，以光伏、風(fēng)電為代表的能源發(fā)展路線再次被夯實(shí)；從國(guó)內(nèi)看，預(yù)計(jì)2020-2025年國(guó)內(nèi)光伏和風(fēng)電年均新增裝機(jī)量在107-117GW，對(duì)應(yīng)全球光伏和風(fēng)電新增裝機(jī)分別在330GW以上，新能源發(fā)電成長(zhǎng)空間廣闊。
新能源汽車領(lǐng)域，各國(guó)針對(duì)電動(dòng)車和基礎(chǔ)設(shè)施的補(bǔ)貼政策也將持續(xù)加碼；明年對(duì) B 端新能源車銷量將有效提振，規(guī)劃還指出應(yīng)加強(qiáng)充換電、加氫等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快形成快充為主的高速公路和城鄉(xiāng)公共充電網(wǎng)絡(luò)，對(duì)作為公共設(shè)施的充電樁建設(shè)給予財(cái)政支持，鼓勵(lì)開(kāi)展換電模式應(yīng)用等一系列舉措。國(guó)內(nèi)外政策持續(xù)助力，電動(dòng)車持續(xù)向好。
第六名招商證券游家訓(xùn)研究團(tuán)隊(duì)
重視新能源車中游產(chǎn)業(yè)鏈 風(fēng)電行業(yè)有望迎來(lái)大修復(fù)
新能源車中游三部曲（歐洲崛起、中國(guó)恢復(fù)、中游出業(yè)績(jī)），已經(jīng)進(jìn)入第二階段，中國(guó)的中游出業(yè)績(jī)是個(gè)時(shí)間問(wèn)題并且可能已為期不遠(yuǎn)，未來(lái)4-5個(gè)季度，中國(guó)中游的業(yè)績(jī)?cè)鏊倏赡軙?huì)逐步上臺(tái)階，其中一些頗有競(jìng)爭(zhēng)力的公司2021年等估值已經(jīng)到了有吸引力的區(qū)間，在當(dāng)下的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)重視新能源車中游機(jī)會(huì)。
風(fēng)電行業(yè)在2015年搶裝過(guò)后裝機(jī)大幅下降，導(dǎo)致市場(chǎng)較為擔(dān)心本輪搶裝過(guò)后風(fēng)電行業(yè)中期邏輯，受此影響，行業(yè)整體估值較低。當(dāng)下行業(yè)集體發(fā)聲提出50GW年均新增裝機(jī)，確立預(yù)期并夯實(shí)行業(yè)中期邏輯。
第七名廣發(fā)證券陳子坤研究團(tuán)隊(duì)
光伏玻璃價(jià)格維持景氣 新能源汽車進(jìn)入銷量?jī)冬F(xiàn)期
國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼退坡推動(dòng)四季度需求集釋放，歐洲、美國(guó)等海外市場(chǎng)預(yù)計(jì)在圣誕節(jié)前迎來(lái)?yè)屟b，四季度全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)向好。光伏玻璃漲價(jià)主要受下游裝機(jī)需求旺盛、雙面組件滲透率提升以及供給方面產(chǎn)能釋放不足等因素帶動(dòng)，預(yù)計(jì)漲價(jià)行情或?qū)⒊掷m(xù)。
新能源車領(lǐng)域，在國(guó)家政策支持下，車電分離模式興起，預(yù)計(jì)四季度到2021年傳統(tǒng)車企將加快投放換電車型，撬動(dòng)公共服務(wù)領(lǐng)域電動(dòng)化。進(jìn)入四季度，私家車高端化與平民化需求快速釋放，同時(shí)公共服務(wù)領(lǐng)域蓄勢(shì)待發(fā)，2021年銷量有望持續(xù)超預(yù)期。
金麒麟新能源行業(yè)新銳分析師觀點(diǎn)：
第一名海通證券張一弛研究團(tuán)隊(duì)
電動(dòng)車聚焦動(dòng)力電池 電氣設(shè)備關(guān)注特高壓充電樁
未來(lái)新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車大勢(shì)所趨，相較于傳統(tǒng)車，新能源汽車單車價(jià)值增量最大的環(huán)節(jié)為動(dòng)力電池。在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中，負(fù)極材料、濕法隔膜行業(yè)格局較好。
“十四五”電網(wǎng)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資預(yù)計(jì)超6萬(wàn)億元，特高壓、充電樁、數(shù)字新基建等是重點(diǎn)投資領(lǐng)域。
第二名天風(fēng)證券孫瀟雅研究團(tuán)隊(duì)
放量有望超預(yù)期 降價(jià)策略下堅(jiān)定推薦tesla產(chǎn)業(yè)鏈
Model Y國(guó)產(chǎn)化后，預(yù)計(jì)特斯拉將繼續(xù)執(zhí)行降價(jià)策略，從價(jià)格看，考慮特斯拉國(guó)產(chǎn)化進(jìn)一步提升以及電池價(jià)格持續(xù)下降，Model Y入門級(jí)或降至25萬(wàn)元以內(nèi)；從銷量看，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)Model Y量產(chǎn)后，單月銷量有望達(dá)到3萬(wàn)輛，全年銷量有望達(dá)36萬(wàn)輛。
2021年特斯拉整體銷量將達(dá)88萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)76%，2022年銷量將達(dá)128萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)45%。推薦特斯拉國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈中份額有望持續(xù)提升的標(biāo)的。
第三名中信建投楊藻研究團(tuán)隊(duì)
中國(guó)電動(dòng)車供應(yīng)鏈價(jià)值彰顯 光伏具長(zhǎng)期高增長(zhǎng)確定性
中國(guó)動(dòng)力電池龍頭帶領(lǐng)下的供應(yīng)鏈的強(qiáng)勁實(shí)力，特斯拉作為新能源汽車企業(yè)，其整車架構(gòu)、三電系統(tǒng)集成方面具備一定優(yōu)勢(shì)，但作為“電池新勢(shì)力”其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)殊為有限。中國(guó)動(dòng)力電池供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)充分體現(xiàn)為大概率事件。
光伏玻璃再次大幅調(diào)漲，印證需求端持續(xù)高景氣，10月歐洲議會(huì)進(jìn)一步將2030年減排目標(biāo)提升至60%，Q4旺季開(kāi)啟，需求高景氣。光伏長(zhǎng)期高增長(zhǎng)具備確定性。
第四名長(zhǎng)城證券于夕朦研究團(tuán)隊(duì)
十四五規(guī)劃打開(kāi)新能源發(fā)展空間 看好風(fēng)電產(chǎn)業(yè)
我國(guó)處于十四五規(guī)劃制定的關(guān)鍵時(shí)期，新能源發(fā)展空間有望進(jìn)一步打開(kāi)，隨著紅色預(yù)警區(qū)域全面解除、海上風(fēng)電的推進(jìn)、消納條件的改善等利好因素疊加，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)風(fēng)電仍將保持一定增速。
責(zé)任編輯：逯文云
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