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　　原標題：美股兩月暴跌8000點，它卻上漲58%！A股相關板塊機會如何？ 

　　本月美股三次熔斷，道指年初以來跌超8000點，視頻會議個股ZOOM年初至今卻逆勢上漲58%，經歷三度熔斷本月依然上漲2.72%，還獲得私募大佬點名！

　　隨著海外疫情擴散，遠程辦公概念在2月“火了”一把之后，又一次站上風口。值得注意的是，今日上午，千億級云辦公概念股用友網絡、金山辦公分別上漲5.51%、6.03%。

　　基金經理們表示，云辦公概念股已在持倉范圍中，疫情一定程度上加速了相關產業的發展，不過仍需要持續關注相關板塊的動態，挑選其中優質且估值合適的個股。

　　ZOOM萬綠叢中一點紅

　　本月美股經歷了三次熔斷，而視頻會議個股ZOOM卻表現亮眼。在前兩次熔斷中，ZOOM跌幅均不足1%。當地時間3月16日，ZOOM更是萬綠叢中一點紅，逆勢收漲0.36%。本月初至今，美股三大指數跌幅均超過19%，而ZOOM則逆勢上漲2.72%。

　　數據來源：Wind

　　2019年4月，ZOOM在納斯達克上市，首發價格36.00美元，隨后股價一路漲逾100美元。之后，由于財報不及預期、估值過高等因素，股價跌回60美元附近。年初至今，ZOOM則開啟了新一輪暴漲，逆勢上漲58%，同期道指跌逾8000點。

　　新冠疫情暴發后，A股遠程辦公板塊在2月備受關注。而近日隨著海外疫情蔓延，遠程辦公概念又一次站上風口。就連一位私募大佬此前也關注到了ZOOM上漲的現象。

　　圖片來源：新浪微博

　　在此次疫情中，在線教育和遠程辦公可謂是一對“姐妹花”。近日，聯合國教科文組織呼吁全球39個國家和地區的4.21億學生遠程學習，并向家長、老師和學校推薦了一份產品清單，飛書和釘釘在列。

　　A股云辦公概念表現亮眼

　　2月以來，云辦公概念股表現十分亮眼。

　　Wind數據顯示，截至3月16日，18只云辦公指數成分股2月3日以來平均上漲10.17%，其中漲幅最高的是會暢通訊，漲幅達75.85%。鴻合科技漲幅超30%，用友網絡、華平股份漲幅也都超過20%。這期間，滬深300指數下跌6.89%。

　　前瞻產業研究院發布的報告顯示，根據2001-2016年移動辦公人數復合增速，結合當前全球移動辦公人數規模，前瞻預測到2025年，全球移動智能辦公用戶使用人數將達到8.7億人，移動辦公將成為全球辦公的趨勢。而我國遠程辦公的滲透率與美國等差距依然較大，因此中國遠程辦公市場仍有較大的發展空間。

　　基金經理：云辦公值得長期關注

　　北京某券商系公募基金基金經理表示，疫情暴發之前，美國即有30%的人在家辦公，疫情暴發后，這一比例有非常大的提升。ZOOM是全球最大的在線辦公軟件公司，公司本身非常優質，疫情對公司業務是大利好。當前美國疫情處于暴發階段，預計有效控制還需要2周左右的時間，后續還將有一段時間的隔離期間，這一時間段，在線辦公軟件都將持續獲得利好。

　　華商基金研究部副總經理、華商科技創新基金經理童立表示：“毫無疑問，疫情對短期經濟有重大的影響，但不會改變我國經濟轉型升級的時代趨勢和紅利，甚至一定程度上還會加速這一進程。可以看到，疫情反倒加速了云計算趨勢、在線化趨勢、物聯網趨勢、5G的趨勢和這些產業的發展。”

　　北京某私募表示，持倉個股中便有云辦公概念股，春節以來貢獻了顯著超額收益。不過，考慮到海外疫情防控升級，也會對其海外業務造成影響。

　　拾貝投資此前表示，當前更加關注疫情以后能夠留下的東西，比如更高更快的行業集中度，“在線+”給相關公司帶來的機會，同等宏觀假設下行業景氣度非常確定并且自身進步很明顯的公司等。持倉主要在互聯網服務、電子科技、銀行、教育、醫療和消費上，并做了部分對沖。

　　某私募基金經理表示，目前不少機構已經開始預期全球經濟衰退，如果真的發生，很多看ROE的公司可能沒有太多的機會，更多的機會還是關注科技股。但是，很多科技股也會因為供應鏈問題業績受到影響，因此還需耐心等待具備估值安全邊際后再逐步介入。風險方面，隨著美國企業部門的信貸和債券面臨信用問題，需要關注美國向全球回收流動性帶來的風險。

　　華商基金表示，站在中長期角度，未來持續的低利率環境下，部分行業格局清晰、現金流優質穩定的龍頭上市公司，將更加具有配置價值。

　　編輯：王朱瑩

責任編輯：陳悠然 SF104