境外債務(wù)重組審議會議被擱置之后，中國恒大（03333.HK）突然宣布公司無法滿足新票據(jù)的發(fā)行資格。這意味著，中國恒大的境外債務(wù)重組方案或面臨重大調(diào)整。

中國恒大9月24日晚間宣布，鑒于恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司（中國恒大的主要附屬公司，簡稱“恒大地產(chǎn)”）正在被立案調(diào)查，中國恒大目前的情況無法滿足新票據(jù)的發(fā)行資格。

新票據(jù)發(fā)行，是中國恒大境外債務(wù)重組方案的重要組成部分，中國恒大這筆境外債務(wù)重組涉及資金規(guī)模超190億美元。根據(jù)中國恒大3月底披露，公司境外債務(wù)重組的主要方案就是以新發(fā)行債券對原債券進(jìn)行置換：新債券年限4至12年、年息2%至7.5%；前3年不付息，第4年初開始付息、付本金的0.5%。

如今中國恒大宣布無法滿足新票據(jù)的發(fā)行資格，意味著上述方案勢必將發(fā)生較大規(guī)模調(diào)整。據(jù)了解，中國恒大擬發(fā)行的各項(xiàng)新票據(jù)，須根據(jù)其適用情形遵守證監(jiān)會發(fā)布的《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》和國家發(fā)改委發(fā)布的《企業(yè) 中長期外債審核登記管理辦法》。

《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》第八條第四項(xiàng)明確指出，境內(nèi)企業(yè)因涉嫌犯罪或者重大違法違規(guī)行為正在被依法立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的，不得境外發(fā)行上市。

恒大地產(chǎn)所提及的“立案調(diào)查”事項(xiàng)，其實(shí)在8月16日已經(jīng)公告，不過在公告后的一個月內(nèi)，公開信息顯示中國恒大仍在以原方案推進(jìn)境外債務(wù)重組。

彼時公告顯示，因恒大地產(chǎn)涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對公司立案，恒大地產(chǎn)當(dāng)日即收到證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》。恒大地產(chǎn)對此事僅回應(yīng)稱“將積極配合中國證監(jiān)會的調(diào)查工作，并嚴(yán)格按照相關(guān)要求履行信息披露義務(wù)”，恒大地產(chǎn)未提及該事項(xiàng)對債務(wù)重組的潛在影響。

除該項(xiàng)立案調(diào)查事項(xiàng)外，在上周恒大財富管理人員被采取刑事強(qiáng)制措施的情況也引起輿論廣泛關(guān)注。中國恒大曾就此澄清稱，恒大財富為中國恒大間接全資附屬公司，恒大財富的相關(guān)人員被依法采取刑事強(qiáng)制措施，不影響中國恒大經(jīng)營運(yùn)作。

雖然中國恒大持續(xù)向外透露債務(wù)人多數(shù)已支持前述重組方案，比如在4月底，中國恒大即宣布持有A 組、C組債務(wù)未償還本金額分別達(dá)77%、30% 以上的持有 人已遞交加入重組支持協(xié)議函 件 。但事實(shí)上，債務(wù)人真正投票批準(zhǔn)該方案的“協(xié)議安排會議”卻多次延期。

中國恒大原本應(yīng)于8月23日、24日在香港舉行“協(xié)議安排會議，會議先是延期至8月28日，后又延期29天至9月26日舉行”。但是，就在上周五（9月22日），中國恒大的一紙公告顯示，該協(xié)議安排會議已被無限期擱置。

中國恒大解釋稱，因銷售情況不如預(yù)期，基于公司目前情況以及與其顧問及債權(quán)人協(xié)商，公司認(rèn)為有必要重新審視建議重組的條款以匹配本公司客觀情況和債權(quán)人訴求?！霸ㄓ?023年9月25日和26日召開的協(xié)議安排會議將不會舉行，若建議重組的條款有任何修改，本公司將另行公告。” 中國恒大表示。

如今，在“銷售情況不如預(yù)期”之外，中國恒大又確認(rèn)“無法滿足新票據(jù)的發(fā)行資格”。中國恒大的境外債務(wù)重組方案的條款到底將如何修改，有待后續(xù)進(jìn)一步披露。

責(zé)編：張騫爻

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