作者： 呂倩

　　日前，國內網絡安全人士朋友圈刷屏了一則新聞——思科（CSCO）宣布收購Splunk，這筆現金交易價值約280億美元（2047億元人民幣），收購價格為每股157美元。美東時間21日美股收盤，思科股價53.34美元，總市值2163億美元，此次收購額占公司市值約13%。

　　騰訊安全副總經理洪春華對第一財經記者表示，安全行業看到一家安全公司能夠估值280億美元，還是特別激動人心的，大家特別看好行業未來，對大模型與XDR（可拓展威脅檢測與響應）趨勢認知一致。

　　280億美元的價格不僅震驚安全圈，也是思科史上金額最大的收購案，思科董事長兼首席執行官Chuck Robbins在聲明中表示：“從威脅檢測和響應到威脅預測和預防，我們將幫助大大小小的企業組織提高安全性和彈性。”

　　這筆交易有望在2024年第三季度完成。思科預估在收購達成后的第一年，交易將帶來正現金流和毛利率增長；到第二年，它將增加思科的非公認會計準則每股收益。Chuck Robbins此前表示，思科將以現金和債務相結合的方式為這筆交易籌資，“我們將共同成為全球最龐大的軟件公司之一”。

　　此次被收購方Splunk也是近年來安全創業公司領域的明星公司，主要幫助企業監控和分析數據，以最大限度地降低被黑客攻擊的風險，并更快速地解決技術問題。Splunk CEO Steele此前曾擔任網絡安全公司Proofpoint首席執行官，后者在2021年也被私募巨頭Thoma Bravo以123億美元的價格收購。

　　在洪春華看來，Splunk首先是一家數據公司，其次才是一家安全公司。它基于大數據平臺構建了SIEM這個產品，國內更多將此類稱為SOC，也就是洪春華目前正負責的產品線。基于該大數據平臺構建的產品占據Splunk整體營收的60%~70%。另一條產品線是做可觀測型IT運維產品。兩款產品均基于數據驅動。

　　280億美元的金額之所以令行業震驚，在洪春華看來主要基于幾方面：首先中國網絡安全產業一年的營業額不足千億；另外從二級市場來看，A股頭部安全廠商市值加起來也不足2000億人民幣。“所以，280億美元估值對于一個只做出一個產品的安全公司來說，是非常夸張的。”洪春華稱。

　　成立于1984年的思科公司曾憑借網絡交換機與路由器銷售在互聯網時代將市值沖擊至5000億美元，一度超過微軟成為市值最高的公司。思科之所以做出此次的收購動作，在洪春華看來，一方面是基于安全賽道考量，另一方面是AI驅動的數據賽道變動已到了一家公司“借錢”都要買入的狀態。目前行業在大模型與智能化加持下，未來空間非常具有想象力。

　　洪春華對第一財經記者表示，約13%市值的收購額即使對思科這種體量的公司來說也是大手筆，近年來思科收購了不少安全方向公司，如僅在2023年，思科就收購了威脅檢測平臺Armorblox、身份管理公司Oort，以及兩家云安全公司Valtix和Lightspin。這些被收購方可以理解為數據的生產方組件，而目前思科缺的是一個“大腦”。

　　在洪春華看來，思科已經有了安全組件、數據采集端，再需要的就是一個智能化大模型的契機，以及具備數據沉淀的平臺，在該趨勢下，洪春華認為思科的收購反映的是對AI浪潮的焦慮。

　　回到數據端，目前企業為了獲取有價值數據，有通過收購方式，也有通過多渠道合作方式，洪春華對記者表示，安全行業內，行業數據、客戶數據，包括專業領域數據并非輕易便能買到。此外如何積累與訓練大模型，實現數據積累進而喂養大模型，都是需要行業去考慮的。

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責任編輯：周唯