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12月11日，寧波方正（維權）（300998）發布關于購買資產暨關聯交易的公告。公司擬用自有或自籌資金以現金方式向關聯方鵬鑫創展購買駿鵬通信40%的股權，交易價格為3.4億元。根據評估機構沃克森出具的報告，標的公司的評估價值為8.63億元，增值額為5.56億元，增值率為181.02%。

公告指出，此次交易存在審批風險、標的公司權屬風險及估值風險。鵬鑫創展已承諾在交易交割日前解除質押登記及對外擔保，但仍存在未能及時解決擔保問題的風險。此外，駿鵬通信主要客戶為寧德時代，客戶集中度高，未來市場波動可能影響其業績，需注意相關風險。公司認為本次交易有助于實現資源整合，提升核心競爭力。

駿鵬通信近兩年凈利潤下滑嚴重

標的公司駿鵬通信成立于2003年，主營業務為新能源動力電池結構件及儲能設備結構件的研發、設計、制造、銷售。

2023年6月，駿鵬通信通過股東會決議，同意原股東王煒、石正平、劉云志、吳克貴、陳曉東、雷劍將駿鵬通信100%股權以合計9.45億元的價格轉讓給鵬鑫創展。鵬鑫創展的實際控制人為方如玘，方如玘系寧波方正實際控制人方永杰和王亞萍之女，方如玘同時在寧波方正任副董事長。

寧波方正表示，經過多年的深耕及發展，標的公司已掌握高安全性、高精密度的生產工藝，與下游行業龍頭寧德時代建立了長期戰略合作伙伴關系。標的公司與公司業務契合度較高，雙方具有較強的資源整合基礎。交易完成后，上市公司能夠進一步拓展產品種類、獲得新的利潤增長點，標的公司也將借助上市公司的客戶資源，提升市場認可度，提高運營效率，并借助上市公司的資本平臺拓寬融資渠道，進入發展快車道。

因此，寧波方正一直有將駿鵬通信納入麾下的計劃。2023年9月，寧波方正就曾公告稱，擬并購駿鵬通信不低于51%股權，但該計劃未能完成。

在本次交易中，駿鵬通信作出了業績承諾。關聯方鵬鑫創展承諾，標的公司2024年度、2025年度、2026年度（下稱“利潤承諾期”）承諾實現的凈利潤分別不低于1億元、1.1億元、1.2億元。

然而《財中社》注意到，駿鵬通信的業績在近兩年出現嚴重下滑。2022年，駿鵬通信的凈利潤約2.02億元，2023年凈利潤約1.04億元，同比幾近腰斬。而今年上半年，駿鵬通信的凈利潤約0.36億元。在這種情況下，要實現公告中的業績承諾，似乎存在難度。

增值額超5億元的高溢價收購

根據沃克森（北京）國際資產評估有限公司（下稱“沃克森”）出具的資產評估報告，截至評估基準日2024年6月30日，駿鵬通信在保持現有用途持續經營前提下股東全部權益的評估價值約8.6億元，增值額約5.56億元，增值率為181.02%。

同時，截至公告披露日，鵬鑫創展將其持有的駿鵬通信100%股權質押給興業銀行尚未解除，且駿鵬通信及其全資子公司福州駿鵬機械制造有限公司存在為鵬鑫創展提供擔保的情形，擔保余額為3.2億元。

寧波方正表示，雖然鵬鑫創展、駿鵬通信已就上述股權質押擔保事宜出具了相應承諾，但仍存在該質押無法解除，或解除質押時間晚于預期的風險，存在未能及時徹底解決對外擔保問題的風險，從而影響本次交易進度。

近年來，寧波方正經營業績并不樂觀。2023年，公司實現營收9.69億元，同比增長24.17%；歸母凈利潤虧損907萬元，上年盈利1765萬元；扣非凈利潤虧損2042萬元，上年同期盈利895萬元。2024年前三季度，公司營業收入為6.33億元，同比下降4%；歸母凈利潤虧損1669萬元，同比下降709.92%；扣非凈利潤虧損2648萬元，同比下降473.05%。

另外，10月25日晚間，寧波方正還發布公告稱，公司于10月25日收到中國證監會下發的《立案告知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規，根據相關法律法規，中國證監會決定對公司立案。

虧損嚴重、被立案的寧波方正，如今又開展高溢價收購，此番舉動將面臨較大風險。寧波方正需要采取有效的措施來扭轉駿鵬通信的經營局面，以應對經濟環境和行業競爭帶來的挑戰。

（文章來源：財中社）

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