摘    要

　　試點兩年，個人養老金制度正式推至全國，同時將國債納入個人養老金產品范圍，將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄

　　在36地試點兩周年后，個人養老金制度正式推至全國。這意味著，更多的國人將享受到這場稅收普惠。

　　12月12日，據人力資源和社會保障部（下稱“人社部”）官網，近日，《關于全面實施個人養老金制度的通知》（下稱《通知》）下發，自2024年12月15日起，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，均可以參加個人養老金制度。同時，稅收優惠政策的實施范圍從36個先行城市（地區）同步擴大到全國。

　　今年1月，人社部在新聞發布會上透露，個人養老金制度運行平穩，先行工作取得積極成效，下一步將推進個人養老金制度全面實施。此后，市場翹首以盼個人養老金制度全面放開。

　　兩年前的2022年11月，個人養老金制度在36個先行城市（地區）正式啟動實施。彼時，包括銀行、保險公司、基金公司等眾多市場機構積極備戰，力圖在萬億個人養老金新藍海中一展所長。

　　多方努力之下，個人養老金工作取得明顯進展。據新華社今年6月報道，人社部最新數據顯示，目前，已經有6000多萬人開通了個人養老金賬戶。另據國家社會保險公共服務平臺披露數據統計，截至12月11日，個人養老金產品達857款，其中基金類產品200款、保險類產品165款、理財類產品26款、儲蓄類產品466款。

　　值得注意的是，除了實施范圍擴大，個人養老金產品將進一步擴容。根據《通知》，在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品的基礎上，將國債納入個人養老金產品范圍。同時，將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄，推動更多養老理財產品納入個人養老金產品范圍。

　　此外，針對個人養老金的領取情形等，《通知》亦進行優化：除達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等領取條件外，參加人患重大疾病、領取失業保險金達到一定條件或者正在領取最低生活保障金的，可以申請提前領取個人養老金（具體辦法另行制定）。

　　“全面實施個人養老金制度，將實施范圍從36個城市推向全國，有助于積極應對人口老齡化，加快健全多層次多支柱養老保險體系發展養老金融，增加長期養老儲備，強化‘老有所依’的資金保障。”北京大學中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱俊生告訴《財經》。

　　國民養老相關負責人向《財經》表示，在全國范圍內實施并優化個人養老金制度，積極發展以個人繳費為基礎的養老第三支柱，將有機會讓更多的普通勞動者享受到制度紅利，有利于提升中國多層次多支柱養老保障體系的持續性、包容性和公平性，有助于推進個人財富的跨期配置和社會資源的跨代際配置，在更大范圍分散長壽風險、增厚社會養老財富儲備。

　　全面擴圍：搶奪開戶，激戰將起

　　伴隨個人養老金制度走向全國，具有個人養老金展業資質的銀行，將再度掀起新一輪開戶大戰。

　　個人養老金的參與流程包括“開戶”“繳費”“投資”“領取”，因此作為入口且具有唯一性的“開戶”，是各家銀行的必爭之地。

　　“與2022年底的開戶爭奪戰相比，這次我們的力度更大，紅包獎勵更具吸引力。”有銀行網點工作人員向《財經》表示，進行開戶預約并進行個人資料填寫后，就意味著預開戶成功，待制度全面落地，這個賬戶就會直接升級為個人養老金賬戶。

　　據《財經》了解，在個人養老金制度全面落地前，建設銀行江蘇省分行已從多方面籌備相關工作。據建行江蘇省分行副行長何川介紹，一方面，針對個人養老金政策，分行努力做好客戶的投教工作；另一方面，全面摸排個人養老金的需求人群，提前做好賬戶開立預約等工作。此外，伴隨后續產品升級，重點研究入金后，如何幫助客戶做好個人養老金的資產配置工作。

　　自2022年11月25日個人養老金制度正式開閘，大部分擁有展業資質的銀行在36個先行城市（地區）啟動開戶工作。伴隨送紅包、送積分、抽取獎品等激勵活動，賬戶爭奪戰如火如荼。

　　據披露個人養老金業務相關數據的銀行2024年中報和公開資料，部分銀行成績搶眼。截至2024年6月末，建設銀行個人養老金賬戶數超過1100萬；招商銀行緊隨其后達到668萬；興業銀行為450.13萬。再之后的銀行分別為：北京銀行（146萬戶）、中信銀行（116.75萬）、光大銀行（104.94萬）、華夏銀行（37.06萬）??

　　招商銀行相關負責人告訴《財經》，自2022年11月個人養老金制度正式啟動試點，作為首批展業的商業銀行，招行構建了覆蓋“開戶—繳存—產品購買—報稅支取”的全流程、一站式個人養老金服務。

　　眼下，商業銀行新一輪的“跑馬圈地”正在上演。

　　《財經》注意到，《通知》下發后，已有銀行于當日推送相關福利信息：即刻預約開戶，便可領取最高188元權益；正式開戶繳存后，當年最高省稅5400元，還可領取最高1256元權益等。

　　有銀行個人養老金業務負責人告訴《財經》，“伴隨后續個人養老金制度在全國范圍施行，參與人數增長會更為明顯。”據該負責人透露，目前其所在銀行第一輪用戶搶奪將重點圍繞行內在36個先行城市（地區）外的存量用戶，進行個人養老金政策宣教，以推動更多用戶開通個人養老金賬戶。

　　另有股份行內部人士直言，此前其所在銀行未能在36個先行城市（地區）搶占到預期中的開戶市場份額，吸取了前期經驗的他們，已做足準備傾力推進新一輪用戶搶奪。

　　產品擴容，領取方式優化

　　試行兩年，個人養老金制度穩步推進，但業內人士亦提及“開戶熱、繳存冷”等待解問題。基于此，如何提升產品吸引力和大眾參與積極性，備受市場關注。

　　《通知》進一步擴大了個人養老金產品的范圍：在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品的基礎上，將國債納入個人養老金產品范圍。同時，將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄，推動更多養老理財產品納入個人養老金產品范圍。

　　此外，《通知》鼓勵金融機構研究開發符合長期養老需求的個人養老儲蓄、中低波動型或絕對收益策略基金產品等金融產品，合理確定個人養老儲蓄的期限和利率。

　　“產品供給增加，擴大了參加人對于個人養老金產品的選擇權，有助于參加人根據不同的投資風險偏好選擇產品，實現個人養老金產品供給與需求的匹配。”朱俊生告訴《財經》。

　　從機構側來看，對于如何提高產品吸引力，建行相關負責人表示，建行內部正通過一系列舉措優選出一批更有吸引力的產品，以此來帶動個人養老金賬戶的開戶和入金，進而提升個人養老金整體的繳存水平。

　　此前的9月，建行副行長紀志宏在2024年中期業績會上表示，建行集團不斷提升個人養老金融產品供給，建立了養老金融重點產品庫，著力提升包括基金、理財、保險、年金、信托等在內的養老金相關產品競爭力，并且集中優質資源，努力打造出一批收益穩健、市場認可度高的“單項冠軍”產品。

　　“截至今年7月底，建信基金的五年期養老目標基金個人養老金賬戶（Y）份額收益率排名市場同類產品第一，為個人養老金第三支柱全國推廣做好準備，也為人民群眾提供更多、更可信賴的選擇。”紀志宏說。

　　另據上述招行相關負責人透露，此前招行已上架全品類的個人養老金產品，同時優選了養老理財、專屬商業養老保險、養老信托等優質養老產品。對于處在不同人生階段，擁有不同風險偏好的客戶，在專業的TREE資產配置體系幫助下，能夠獲得千人千面的資產配置方案，合理規劃養老資產，滿足養老支出、生活保障、財富傳承等全方位的養老財富需求。

　　領取環節的規則優化亦是行業關注重點。根據2022年11月下發的《個人養老金實施辦法》（下稱《辦法》），個人養老金資金賬戶封閉運行，參加人達到以下任一條件的，可以按月、分次或者一次性領取個人養老金。具體包括：達到領取基本養老金年齡；完全喪失勞動能力；出國（境）定居；國家規定的其他情形。

　　“實際展業中，用戶對領取環節比較關注，比如遇到死亡繼承、身患重疾等情況，個人養老金是否能提取、如何提取等等。”多家銀行零售業務負責人此前向《財經》表示。

　　值得注意的是，上述《通知》便針對此問題進行優化，除了《辦法》中規定的情形，參加人患重大疾病、領取失業保險金達到一定條件或者正在領取最低生活保障金的，可以申請提前領取個人養老金（具體辦法另行制定）。同時，《通知》明確指出參加人提出變更領取方式，商業銀行應當受理。

　　資深金融監管政策專家周毅欽進一步指出，《通知》從產品角度豐富了個人養老金產品序列的風險收益曲線，既有安全性高、收益較低的國債，也有風險偏高、收益彈性大的指數基金；同時，從流動性角度解決個人養老金參與人員的后顧之憂，新增大病、失業、低保等場景可提前支取個人養老金。

　　“這些措施都是為了提高個人養老金的吸引力和靈活性，鼓勵更多的人民群眾參與進來，能夠在一定程度上改善當前開戶熱、繳存冷的情況。”周毅欽說。

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責任編輯：曹睿潼