“并購六條”進一步激活A股上市公司的并購熱情。光智科技9月29日晚公告稱，正在籌劃通過發行股份等方式進行資產收購并募集配套資金，標的公司為先導電子科技股份有限公司（簡稱“先導電科”）。值得關注的是，先導電科不僅是國內唯一進入磁存儲靶材領域的供應商，還是估值超200億元的“獨角獸”企業。市值逾30億元的光智科技擬收購該“獨角獸”企業，有望上演“蛇吞象”式并購。

　　上海證券報記者關注到，標的公司先導電科與光智科技屬于同一實際控制人朱世會控制下的企業，上市公司此次并購旨在取得先導電科的控制權。而先導電科此前曾“備戰”IPO，隨著并購重組市場活躍，朱世會迅速調整戰略規劃，積極推動將旗下優質資產注入上市公司。

　　業內人士分析稱，近期，包括雙成藥業在內的多家上市公司，均將并購目光鎖定實控人、大股東旗下優質資產，積極推動產業鏈上下游或內部優質資產的整合，這將有助于上市公司優化資源配置，進一步做大做強。

　　光智科技擬購實控人旗下資產

　　據公告，光智科技正在籌劃發行股份等方式購買資產暨關聯交易事項。公司目前正與標的公司各股東接洽。初步確定的發行股份購買資產交易對方為廣東先導稀材股份有限公司（簡稱“先導稀材”），交易對方持有標的公司總股本的44.91%的股份，為標的公司的控股股東。9月27日，公司與本次交易的主要交易對方先導稀材簽署了《重大資產重組意向協議》。最終股份轉讓數量、比例、交易價格、支付方式由交易各方另行簽署正式協議確定。雙方預計本次交易將構成重大資產重組。

　　光智科技是從事紅外光學器件、高性能鋁合金材料研發、生產和銷售的高新技術企業，公司產品廣泛應用于安防視頻監控、車載物聯網、工業檢測、航空航天等領域。2024年上半年，光智科技實現營業收入5.72億元，同比增長19.41%；凈利潤為虧損3541.12萬元，較上年同期大幅減虧。

　　記者注意到，先導電科與光智科技屬于同一實際控制人朱世會控制下的企業。光智科技此次并購正是響應中國證監會發布的“并購六條”。“并購六條”明確提出，支持上市公司注入優質資產、提升投資價值。在加大產業整合支持力度方面，“并購六條”支持同一控制下上市公司之間吸收合并。

　　光智科技表示，由于交易細節尚存在不確定性，為了保護投資者利益并減少對公司股價的影響，光智科技的股票自9月30日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。按照9月27日收盤價計算，目前光智科技的市值約為31.36億元。

　　“蛇吞象”并購瞄準“獨角獸”

　　盡管光智科技的重組方案尚未出爐，但標的公司先導電科的“含金量”已讓這起重組案例備受市場矚目。

　　公開信息顯示，先導電科2017年正式成立，是先導科技集團旗下核心業務之一，專注于濺射靶材和蒸發材料的研發與制造，產品廣泛應用于新型顯示、光伏、半導體、精密光學、數據存儲及特種玻璃等領域。

　　據記者了解，先導電科不僅是國內唯一進入磁存儲靶材領域的供應商，更是國內首家交付G4.5代高遷氧化物靶材，并率先實現了高世代液晶顯示面板用ITO靶材的生產商。

　　事實上，在此次現身“并購席”之前，先導電科已在籌備IPO。2023年6月，公司完成股份制改造，將擬上市總部注冊地遷入徐州高新區，并建設半導體材料研發生產基地。先導電科也成為徐州市引進的首家全球“獨角獸”企業，當時估值達到209億元。2024年2月18日，先導電科在江蘇證監局進行輔導備案登記。

　　長城戰略咨詢今年6月發布的《中國獨角獸企業研究報告2024》顯示，先導電科已連續3年入選“獨角獸”企業名單，排名從951名上升到320名。此外，先導電科還于今年4月和7月分別入選《2024胡潤全球獨角獸榜》和《2024胡潤中國新材料企業百強榜》。

　　先導電科創立伊始便受到產業資本青睞。公司2017年創立時獲得了合肥產投的天使輪投資。同年12月，先導電科將總部落戶合肥。在隨后的幾年里，先導電科迅速崛起，并在2022年獲得了45億元的B輪融資，此次融資陣容幾乎清一色“頭部國資+頂級產投”，創下稀散金屬材料領域的融資紀錄。其中，格力集團旗下格力金投通過自主管理的格金二號基金出資數億元參與了此次B輪融資。

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