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    鵬博士營(yíng)收增速創(chuàng)近十年新低 15億商譽(yù)或埋雷　

　　今年下半年上市公司忽然引爆了一波高管離職、換人的熱潮。鵬博士總經(jīng)理一職今年已四度易主。

　　2018年3月26日，總經(jīng)理陸榴離職，同時(shí)楊國(guó)良為代總經(jīng)理；3個(gè)月后，即2018年7月2日，楊國(guó)良離職，同時(shí)新聘杜敬磊為總經(jīng)理；一個(gè)多月后，即2018年8月21日總經(jīng)理杜敬磊離職，同時(shí)次日新聘崔航為總經(jīng)理。

　　值得一提的是，杜敬磊聘任為總經(jīng)理僅有投融資經(jīng)營(yíng)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，并無網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。其自二零零六年八月起至今，一直受聘于 CDH Investments Management （Hong Kong） Limited（又稱“鼎暉投資”）。需要注意的是，2018年3月5日，新三板公司亞錦科技發(fā)布公告稱，擬向鵬博實(shí)業(yè)增資15億元，從而獲得鵬博實(shí)業(yè)40%的股權(quán)。本次交易中的另一方亞錦科技，目前受鼎暉投資控制。曾有媒體報(bào)道鵬博士控股股東將會(huì)易主給鼎暉投資，但是隨后公司發(fā)布公告澄清，稱此次亞錦科技相關(guān)股權(quán)交易控股股東不變，鵬博實(shí)業(yè)仍為上市公司控股股東。

　　一、總經(jīng)理被罷免或因公司治理混亂

　　根據(jù)公告顯示，總經(jīng)理陸榴離職是被董事會(huì)給罷免。關(guān)于免去陸榴先生公司總經(jīng)理職務(wù)的議案，4 票同意，1 票反對(duì)，0 票棄權(quán)。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，鵬博士董事長(zhǎng)、第一大股東鵬博實(shí)業(yè)的實(shí)際控制人楊學(xué)平的一封內(nèi)部信，將經(jīng)營(yíng)不善的矛頭都指向了原總經(jīng)理陸榴。楊學(xué)平信中稱，“董事會(huì)感謝陸榴多年來為公司的付出，但其因個(gè)人原因長(zhǎng)期脫離市場(chǎng)、脫離員工，不能充分履職，已引起管理層和職工不滿，導(dǎo)致公司治理混亂，經(jīng)營(yíng)不善，甚至引起監(jiān)管層的質(zhì)詢。”

　　那其真實(shí)情況究竟如何呢？新浪財(cái)經(jīng)將從公司財(cái)務(wù)管理及內(nèi)部管理等角度略窺一二。

　　（一）歷年財(cái)報(bào)出現(xiàn)差錯(cuò)調(diào)整 問題“年年有”

　　2018年8月31日，鵬博士公布一份會(huì)計(jì)差錯(cuò)公告。公告稱在編制 2018 年半年度財(cái)務(wù)報(bào)告過程中，發(fā)現(xiàn)公司 2017 年度財(cái)務(wù)報(bào)告存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)，現(xiàn)進(jìn)行追溯更正，本次會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正影響2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-2716.73萬元。

　　公司進(jìn)一步解釋造成差錯(cuò)原因。由于2017 年會(huì)計(jì)估計(jì)變更，部分線路資產(chǎn)折舊通過財(cái)務(wù)系統(tǒng)外統(tǒng)計(jì)臺(tái)賬計(jì)算調(diào)整，由于期間相關(guān)財(cái)務(wù)人員變動(dòng)時(shí)工作交接疏忽，導(dǎo)致部分線路資產(chǎn)折舊計(jì)算有誤，累計(jì)折舊少確認(rèn) 3196.15 萬元，現(xiàn)進(jìn)行追溯調(diào)整。調(diào)增 2017 年?duì)I業(yè)成本 3196.15 萬元、調(diào)減 2017 年所得稅費(fèi)用479.42 萬元；調(diào)減 2017 年末固定資產(chǎn) 3196.15 萬元，調(diào)增 2017 年末遞延所得稅資產(chǎn)479.42萬元。

　　不僅2017年出現(xiàn)財(cái)報(bào)會(huì)計(jì)差錯(cuò)問題，追溯往年公告發(fā)現(xiàn)，由于會(huì)計(jì)人員工作疏忽以及對(duì)現(xiàn)金流性質(zhì)存在理解和判斷上的偏差，導(dǎo)致公司 2011 年度、2012 年度、2013 年度現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流與投資性現(xiàn)金流項(xiàng)目存在歸類混淆和列示錯(cuò)誤。

　　主要是當(dāng)時(shí)將購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金錯(cuò)誤的列在了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

　　主要調(diào)整金額如下：2011年合并現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量追溯調(diào)整金額8340萬元、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量追溯調(diào)整金額-8340萬元；2012年合并現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量追溯調(diào)整金額1.18億元、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量追溯調(diào)整金額-1.18元；2013年合并現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量追溯調(diào)整金額1.65億元、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量追溯調(diào)整金額-1.65億元。

　　進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，2013年財(cái)報(bào)及2014年財(cái)報(bào)均將一筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款歸到應(yīng)收賬款。該筆款項(xiàng)為公司于2013年起欠債權(quán)人萬強(qiáng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，金額為9719.5萬元。應(yīng)收一般只掛經(jīng)營(yíng)性相關(guān)的債權(quán)，為何掛有股權(quán)相關(guān)的債權(quán)呢？

　　新浪財(cái)經(jīng)采訪了財(cái)稅行業(yè)專家丁會(huì)仁博士（中國(guó)注冊(cè)稅務(wù)師協(xié)會(huì)專家?guī)鞂＜遥醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)訪問學(xué)者）表示，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，股權(quán)相關(guān)的債權(quán)應(yīng)該掛在其他應(yīng)收賬款，而非應(yīng)收賬款。如果股權(quán)相關(guān)的債權(quán)掛應(yīng)收賬款則可能是會(huì)計(jì)掛賬有誤。

　　丁博士進(jìn)一步表示，應(yīng)收賬款是有特定的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍的。首先，應(yīng)收賬款是指因銷售活動(dòng)或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)，不包括應(yīng)收職工欠款、應(yīng)收債務(wù)人的利息等其他應(yīng)收款；其次，應(yīng)收賬款是指流動(dòng)資產(chǎn)性質(zhì)債權(quán)，不包括長(zhǎng)期的債權(quán)，如購買長(zhǎng)期債券等；第三，應(yīng)收賬款是指本公司應(yīng)收客戶的款項(xiàng)，不包括本公司付出的各類存出保證金，如投標(biāo)保證金和租入包裝物等保證金等。

　　2014年前五名應(yīng)收賬款：

　　2013年前五名應(yīng)收賬款：

　　（二）收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)四川監(jiān)管局警示函 暴露公司曾存行賄問題

　　2018年5月25日，公司收到關(guān)于收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)四川監(jiān)管局警示函，該函暴露公司曾經(jīng)存在行賄的事實(shí)。

　　2016 年 11 月 30 日，鵬博士全資子公司北京電信通電信工程有限公司、鵬博士智能系統(tǒng)工程有限公司（原北京鵬博士安全信息技術(shù)有限公司）被北京市第二中級(jí)人民法院以《刑事判決書》（2016 京 02 刑初 42 號(hào)）判決犯單位行賄罪，各判處罰金人民幣100 萬元。上述事項(xiàng)鵬博士延遲至2018年 4月26日才予以披露。

　　上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》第三十條、第三十三條的規(guī)定。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第五十九條，上市公司被證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

　　二、回購資金已耗4.02億元 控股股東股票質(zhì)押比例接近100%

　　截至2018年10月29日，公司已累計(jì)回購公司股份數(shù)量為 3972.8 萬股，占公司總股本的比例為 2.77%；成交的最高價(jià)為 11.63 元/股，成交的最低價(jià)為 7.49 元/股；累計(jì)支付的資金總額約為4.02億元（不含傭金、過戶費(fèi)等交易費(fèi)用）。

　　值得一提的是，曾有投資者在互動(dòng)平臺(tái)質(zhì)疑其回購目的是否是為防止控股股東質(zhì)押股份爆倉。

　　截止2018年第三季度報(bào)告期末，控股股東鵬博實(shí)業(yè)持有上市公司股份 11503.564 萬股，均為無限售流通股，占公司總股本的 8.14%。鵬博實(shí)業(yè)累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量為 11503萬股，占其持有本公司股份的 99.995%。

　　值得一提的是，2017年4月1日控股股東鵬博實(shí)業(yè)曾發(fā)布辦理股份質(zhì)押的通知公告。公告稱，其將持有上市公司3145萬股質(zhì)押給廣東華興銀行股份有限公司深圳分行，質(zhì)押起始日為2017年3月30日，質(zhì)押到期日2018年3月29日，但至今未查詢到相關(guān)質(zhì)押解除公告。（阿甘/文）

責(zé)任編輯：公司觀察