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Wind萬得
還有四個交易日，就是長達八天的國慶和中秋長假。
9月29日（星期五）至10月8日（星期日）為節(jié)假日及周末休市，10月9日（星期一）起照常開市。港股通方面，9月27日（星期三）、9月28日（星期四）為新增港股通交易日，照常提供港股通服務(wù)；9月29日至10月6日不提供港股通服務(wù)，10月9日起照常開通港股通服務(wù)。
9月25日至9月28日，在這短短的四個交易日中，A股將迎來超過1500億元的天量解禁；而海外市場，美聯(lián)儲多位官員將發(fā)表公開講話，美聯(lián)儲重點關(guān)注的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)也將在此期間發(fā)布。
// 天量解禁 //
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，本周共有98家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁90.19億股，按9月22日收盤價計算，解禁總市值為1515.51億元。
本周四，也就是節(jié)前最后一個交易日是解禁高峰期，24家公司解禁市值合計609.91億元，占本周解禁規(guī)模的40.24%。
事實上，上周（9月18日-9月22日），解禁總市值也超過1400億元。就整體解禁規(guī)模來看，最近幾個月都是解禁高峰期。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2020-2022年，重要股東減持規(guī)模分別達到6927億元、6165億元、4985億元。
近期，監(jiān)管部門針對IPO、再融資、減持，直面當(dāng)前投資端不振的核心問題，兼顧融資端優(yōu)化與投資端改革，有助于將動態(tài)平衡一二級市場真正落到實處，有助于減少二級市場的資金流出，促進市場信心的逐步回復(fù)，改革政策的進度及力度超預(yù)期。
// 海外市場大事連連 //
上周，美聯(lián)儲利率決議讓全球市場經(jīng)歷兩個交易日普跌。本周，美聯(lián)儲多位官員將發(fā)表公開講話，是為上周的鷹派立場糾偏，還是繼續(xù)暗示更多加息，全球市場，特別是美股市場屏息以待。
本周發(fā)表講話的美聯(lián)儲官員較多，但真正在A股開始期間講話的只有一位。本周二，2023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利發(fā)表講話。
本周四晚間，2023年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比發(fā)表講話。
本周五，美聯(lián)儲理事麗莎·庫克發(fā)表講話。當(dāng)天美聯(lián)儲主席鮑威爾將參加會議并回答現(xiàn)場觀眾和線上參與者的問題。同一天，2024年FOMC票委、里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金就貨幣政策發(fā)表講話。
本周六，F(xiàn)OMC永久票委、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯參加有關(guān)經(jīng)濟前景和貨幣政策的一場討論。
從時間上看，盡管美聯(lián)儲高層本周幾乎都將發(fā)表公開講話，但對A股的影響不會太大。比較影響A股中部分投資者情緒的，主要還是在此期間發(fā)布的重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
整體來看，A股投資者比較關(guān)注的數(shù)據(jù)有：本周三公布的美國至9月22日當(dāng)周API原油庫存，美國至9月22日當(dāng)周EIA原油庫存、美國至9月22日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存。
本周四公布的美國至9月23日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)、美國第二季度實際GDP年化季率終值、實際個人消費支出季率終值、核心PCE物價指數(shù)年化季率終值。
本周五公布的美國8月核心PCE物價指數(shù)年率、個人支出月率、核心PCE物價指數(shù)月率，以及美國9月一年期通脹率預(yù)期。
// 假期重大事件 //
中秋國慶假期間，國內(nèi)方面主要關(guān)注9月30日公布的中國9月官方制造業(yè)PMI、中國9月官方非制造業(yè)PMI和中國9月官方綜合PMI。
10月1日公布的中國9月財新制造業(yè)PMI、中國9月財新服務(wù)業(yè)PMI和中國9月財新綜合PMI。
國際方面，主要關(guān)注10月2日公布的美國9月Markit制造業(yè)PMI終值和美國9月ISM制造業(yè)PMI。
10月3日公布的美國8月JOLTs職位空缺（萬）。
10月4日公布的美國9月ADP就業(yè)人數(shù)變動（萬）和美國9月ISM非制造業(yè)PMI。
10月5日公布的美國9月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)（萬） 美國截至9月30日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)（萬）。
10月6日公布的美國9月非農(nóng)就業(yè)人口變動季調(diào)后（萬）和美國9月失業(yè)率（%）
不過需要注意的是，一旦美國政府在9月30日關(guān)門，那么以上涉及美聯(lián)儲非常依賴的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)將不會按期公布。
美國政府融資方案將于10月1日到期，如果國會不能通過總統(tǒng)簽署成為法律的融資計劃，美國政府將于凌晨9月30日12：01開始關(guān)閉。
一旦美國政府關(guān)門，持續(xù)時間難以預(yù)測。由于國會在民主黨控制的參議院和共和黨領(lǐng)導(dǎo)的眾議院之間存在分歧，議長凱文·麥卡錫希望利用政府關(guān)門作為削減開支的支撐點，許多人正為可能持續(xù)數(shù)周的停擺做準備。
當(dāng)政府關(guān)門時，數(shù)百萬聯(lián)邦工作人員面臨延遲發(fā)放工資的問題，其中包括全國約200萬軍事人員和200多萬文職人員的很大一部分。
自1976年以來，共有22次債務(wù)上限之爭，其中10次導(dǎo)致了美國政府停擺。美國政府關(guān)門時間最長的一次發(fā)生在2018年至2019年，持續(xù)了35天。
// 機構(gòu)：持股過節(jié) //
上周末，光大證券（維權(quán)）、財通證券和渤海證券等機構(gòu)都觀點鮮明的支持持股過節(jié)。
光大證券認為，十一后市場多有不錯表現(xiàn)，節(jié)后5個交易日上漲概率超過90%。wind全A在國慶假期之后的表現(xiàn)通常較好，2010年至2022年節(jié)后首日開門紅的概率高達69%，平均漲幅為0.7%。而節(jié)后5個交易日的上漲概率高達92%，平均漲幅為2.4%，僅有2018年時出現(xiàn)下跌，其它年份則均為收漲。
該機構(gòu)預(yù)計，今年節(jié)后A股市場也將有不錯表現(xiàn)，持股過節(jié)是優(yōu)選。一方面，從歷史來看，受流動性變化的影響，A股在節(jié)后大概率會出現(xiàn)上漲，值得投資者參與。另一方面，當(dāng)前市場正處于相對低位，投資性價比高，而活躍資本市場及穩(wěn)經(jīng)濟的政策也在陸續(xù)推進，指數(shù)整體易上難下，方向上有望逐漸震蕩上行。綜合來看預(yù)計今年節(jié)后A股大概率也將有不錯表現(xiàn)。
中原證券認為，汽車銷售、港口貨運量、船舶訂單等微觀數(shù)據(jù)均顯示經(jīng)濟正在逐步好轉(zhuǎn)，人民幣匯率趨于穩(wěn)定對中國經(jīng)濟恢復(fù)的信心增強。存量房貸利率下調(diào)，有利于進一步釋放消費潛能，經(jīng)濟可能持續(xù)改善。中美經(jīng)濟關(guān)系改善有利于重啟合作。經(jīng)濟預(yù)期正逐步改善，市場有望觸底反彈。
中信證券研報稱，一系列政策合力起效后，后續(xù)政策仍有加碼空間，國內(nèi)經(jīng)濟拐點逐漸明確，并將得到數(shù)據(jù)不斷驗證；外圍強美元的擾動已趨弱，人民幣匯率的預(yù)期已趨穩(wěn)，市場反應(yīng)也已鈍化；市場成交快速縮量預(yù)示著賣盤消化已近尾聲，市場底部正在夯實，長假前后是重要的布局時點。配置上，建議依次沿著政策催化受益、市場情緒回暖受益和基本面拐點確立，堅持順周期、科技、白馬三階段策略布局：
第一階段，在政策還未充分兌現(xiàn)之前，積極布局直接受益于政策的順周期行業(yè)，關(guān)注城中村改造為物業(yè)管理、家居、消費建材帶來十年維度的長期成長機遇，化債推動的銀行和保險的重估，以及煤炭、有色、化工等周期性行業(yè)。
第二階段，政策落地帶動市場情緒恢復(fù)之后，積極布局前期跌幅較大的科技行業(yè)，自主可控方向建議密切關(guān)注半導(dǎo)體、AI國產(chǎn)化、信創(chuàng)的事件催化，困境反轉(zhuǎn)方向關(guān)注新能源車和零部件、消費電子的產(chǎn)品創(chuàng)新和訂單改善進展。
第三階段，隨著實體經(jīng)濟進入穩(wěn)態(tài)復(fù)蘇區(qū)間并且外資拋售進入尾聲后，外資重倉板塊有望迎來業(yè)績和估值的雙重拐點，典型代表包括新能源、互聯(lián)網(wǎng)、消費和醫(yī)藥當(dāng)中的白馬品種。
責(zé)任編輯：凌辰
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