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證券時(shí)報(bào)記者 陳見南
高成長(zhǎng)性凸顯
科創(chuàng)板可持續(xù)發(fā)展動(dòng)力十足。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，科創(chuàng)板公司過(guò)去4年?duì)I收增速中位數(shù)均超10%，凈利增速中位數(shù)均為正，2019年至2021年連續(xù)三年超20%。科創(chuàng)50指數(shù)成份股的成長(zhǎng)性更為突出，過(guò)去三年?duì)I收增速分別為17.22%、29.54%、36.17%，凈利潤(rùn)增速分別為24.51%、59.02%、37.01%。
展望未來(lái)，科創(chuàng)板成長(zhǎng)動(dòng)能依舊強(qiáng)勁。根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，科創(chuàng)50指數(shù)成份股今年、明年及2025年凈利增速分別達(dá)到15.22%、30.48%、26.24%。
一大批高成長(zhǎng)股在科創(chuàng)板誕生。其中，君實(shí)生物-U、諾誠(chéng)健華-U、康希諾等33家公司近4年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)100%；諾唯贊、萬(wàn)潤(rùn)新能、圣湘生物等47家公司近4年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)100%。
科創(chuàng)板的設(shè)立，強(qiáng)化了資本市場(chǎng)對(duì)硬科技公司的支持力度。過(guò)去4年，科創(chuàng)板累計(jì)IPO募資額超8500億元。今年以來(lái)，科創(chuàng)板募資額近千億元，平均每家公司募資額超過(guò)21億元，單家公司募資額創(chuàng)出新高。
去年研發(fā)支出首破千億大關(guān)
資本市場(chǎng)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，科創(chuàng)板已培育出一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司，546家科創(chuàng)板公司總市值近6.47萬(wàn)億元，千億市值公司已經(jīng)有7家，百億市值以上公司達(dá)到174家。千億市值公司有多家自主可控公司，包括金山辦公、中芯國(guó)際、海光信息等。
從科創(chuàng)板市值20強(qiáng)公司的行業(yè)分布來(lái)看，貢獻(xiàn)最多的行業(yè)是電子行業(yè)，合計(jì)共有9家公司，貢獻(xiàn)市值8574.46億元。電力設(shè)備行業(yè)貢獻(xiàn)度位居次席，合計(jì)4只個(gè)股，貢獻(xiàn)市值近3461.3億元。整體而言，科創(chuàng)板市值20強(qiáng)高科技公司云集。
科創(chuàng)板千億市值公司的變遷，也折射了行業(yè)景氣度、市場(chǎng)偏好的變化。今年以來(lái)，以AI為代表的TMT（科技、媒體和通信）板塊持續(xù)高景氣，多家千億市值公司均是TMT股票。以電力設(shè)備行業(yè)為首的新能源公司，今年則出現(xiàn)了回落，多家公司跌落千億市值大關(guān)。
市值排名靠前的公司多為硬科技領(lǐng)頭羊，也是持續(xù)高強(qiáng)度研發(fā)投入的代表，凸顯科創(chuàng)板“硬科技”本色，同時(shí)為科創(chuàng)板可持續(xù)成長(zhǎng)添磚加瓦。過(guò)去幾年科創(chuàng)板研發(fā)投入逐年增長(zhǎng)，去年底研發(fā)支出占比中位數(shù)首次達(dá)到10.3%，創(chuàng)出近年來(lái)新高。
另外從整體來(lái)看，去年科創(chuàng)板公司研發(fā)投入首次突破千億元大關(guān)，達(dá)到1267億元。在高基數(shù)的情況下，科創(chuàng)板保持了研發(fā)投入的持續(xù)高增長(zhǎng)，連續(xù)4年研發(fā)增速超27%。從去年研發(fā)支出增速來(lái)看，229家科創(chuàng)板公司2022年研發(fā)投入金額同比增速超30%，萬(wàn)潤(rùn)新能、安旭生物、納芯微等20家公司研發(fā)投入金額翻番。
長(zhǎng)期高研發(fā)投入顯成效，眾多公司進(jìn)入專利收獲期。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至去年底，科創(chuàng)板公司累計(jì)發(fā)明專利達(dá)7.47萬(wàn)件，平均每家公司發(fā)明專利達(dá)153件。
誕生13只5倍股
科創(chuàng)板公司業(yè)績(jī)的持續(xù)高成長(zhǎng)，投資者也獲得了高回報(bào)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至7月20日，546家科創(chuàng)板公司最新價(jià)較發(fā)行價(jià)平均上漲87%，13家公司最新股價(jià)較發(fā)行價(jià)累計(jì)漲幅超500%，東威科技、奧特維、金山辦公等4家公司較發(fā)行價(jià)均漲超8倍，其中東威科技累計(jì)漲幅超過(guò)12.6倍，位居首位。
13家漲幅超5倍的公司中，高端制造板塊扎堆，4家公司屬于機(jī)械設(shè)備行業(yè)。電力設(shè)備及電子行業(yè)同樣有多家公司在列，如復(fù)旦微電、奧特維等。這13家公司中，鉑力特近期股價(jià)創(chuàng)出歷史新高。
值得一提的是，當(dāng)前科創(chuàng)50指數(shù)滾動(dòng)市盈率不足41倍，處于歷史百分位14%以下。未來(lái)隨著業(yè)績(jī)持續(xù)兌現(xiàn)，科創(chuàng)板有望給投資者帶來(lái)更大的回報(bào)。
百元股貢獻(xiàn)度越來(lái)越高
科技股在全球主要資本市場(chǎng)被追捧。在A股市場(chǎng)，科技股則在百元股爭(zhēng)奪戰(zhàn)中占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)。截至7月20日，科創(chuàng)板共計(jì)59只百元股。其中，11股在200元以上，4股超過(guò)300元。科創(chuàng)板股價(jià)最高的是金山辦公，今年股價(jià)創(chuàng)出歷史新高，最高超過(guò)500元，最新價(jià)在全部A股中排名第三。在A股股價(jià)最高的前十只個(gè)股中，科創(chuàng)板占據(jù)四席，包括金山辦公、石頭科技、惠泰醫(yī)療、禾邁股份。
整體來(lái)看，科創(chuàng)板對(duì)整個(gè)A股市場(chǎng)百元股的貢獻(xiàn)度越來(lái)越高。數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板百元股最新數(shù)量占全部A股比例超過(guò)一半，接近52%，創(chuàng)出新高。2019年底，科創(chuàng)板百元股占比不足19%。
一般而言，百元股反映了市場(chǎng)對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可度，同時(shí)也從側(cè)面印證其盈利能力。數(shù)據(jù)顯示，有23只百元股去年扣非攤薄凈資產(chǎn)收益率超過(guò)10%，其中安杰思超過(guò)37%，派能科技接近30%。
海外收入持續(xù)增長(zhǎng)，則一定程度上反映科創(chuàng)板的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，去年科創(chuàng)板公司海外營(yíng)收累計(jì)接近3000億元，增長(zhǎng)超16%。過(guò)去4年，科創(chuàng)板海外營(yíng)收已連續(xù)4年增速超15%。
北上資金持倉(cāng)市值創(chuàng)新高
科創(chuàng)板公司交易活躍度愈發(fā)穩(wěn)健。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，科創(chuàng)50指數(shù)今年平均換手率為1.13%，相比2021年降低3個(gè)百分點(diǎn)以上。在整個(gè)A股市場(chǎng)，科創(chuàng)50指數(shù)今年平均換手率排名在第三位，略低于創(chuàng)業(yè)板指和深證成指。
隨著科創(chuàng)板高質(zhì)量發(fā)展成效不斷顯現(xiàn)，越來(lái)越多機(jī)構(gòu)加大了對(duì)科創(chuàng)板的配置力度。截至一季度末，多達(dá)482家科創(chuàng)板公司獲得機(jī)構(gòu)入駐，金山辦公、中微公司、天合光能等11家公司被超百家機(jī)構(gòu)持有。
北上資金持股動(dòng)向也值得關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，北上資金持有科創(chuàng)板公司市值超過(guò)652億元，創(chuàng)出歷史新高；占流通市值比例為1.8%，同樣處于近年來(lái)高位。2021年3月底，北上資金持有科創(chuàng)板公司市值占比僅為0.32%。
海外機(jī)構(gòu)對(duì)科創(chuàng)板的青睞度也在持續(xù)提升。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)海外機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研了247家科創(chuàng)板公司，占整個(gè)科創(chuàng)板公司數(shù)的23.89%，創(chuàng)出歷年來(lái)新高，這一比例在2019年不到3%。半數(shù)水平的科創(chuàng)板股票已納入海外機(jī)構(gòu)配置池。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)海外機(jī)構(gòu)調(diào)研科創(chuàng)板公司占整個(gè)科創(chuàng)板公司數(shù)的比例超過(guò)45%，去年更是達(dá)到59%，這一數(shù)值在2019年不到16%。
責(zé)任編輯：楊紅艷
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