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　　來源：證券之星

　　大盤全天沖高回落，三大指數午后跳水翻綠，創業板指領跌。

　　盤面上，軍工股全天強勢，長城軍工等多股漲停。半導體板塊午后走強，大港股份漲停。下跌方面，賽道股午后迎來調整，多只高位股跳水，德聯集團等多股跌停，此外兩市炸板率高達63%。

　　總體上個股跌多漲少，兩市超3000只個股下跌。滬深兩市今日成交額11150億，較上個交易日縮量662億。

　　截止收盤，滬指跌0.71%，深成指跌1.14%，創業板指跌1.86%。北向資金全天凈賣出10.49億元，其中滬股通凈賣出13.9億元，深股通凈買入3.4億元。

　　01

　　軍工板塊

　　迎來集體爆發

　　今日軍工板塊迎來集體爆發，個股中，寶色股份、天微電子、中天火箭等漲停，中航重機漲5.26%、中航沈飛漲5.67%。

　　消息面上的相關消息相信大家都有關注，這里就不再重復。

　　而從業績角度看，截至昨日收盤，國防軍工ETF持倉成份股中，已有22家發布2022年中報業績預告，其中15家實現正增長，8家預增上限超100%，超半數增長超50%。

　　其中，凈利潤增幅最高的是盛路通信，同比增長7774.02%-10529.92%。公司對此解釋稱，上半年公司所處軍工、通信行業整體發展向好，訂單逐步交付，公司規模效應凸顯，盈利能力提升。疊加去年同期基數較低影響，導致報告期內公司業績大幅增長。

　　據數據寶統計，國防軍工指數當前滾動市盈率為57倍左右，位居近十年來分位數的23%以下。

　　中信建投認為，當前軍工板塊正處于局部景氣向全面景氣擴散的關鍵節點，中下游公司業績加速拐點有望到來，目前板塊估值水平與2021 年最低點估值相當，具備更高的投資性價比，建議堅定加大配置比例，板塊有望在中報高增長預期驅動下延續升勢。

　　而根據機構一致預測，3家以上機構評級的軍工股中，有38只個股今年、明年及2024年凈利增速均超20%。其中，鋼研高納、海蘭信、景嘉微、愛樂達、三角防務、雷電微力、洪都航空等個股機構一致預測三年凈利增速均超30%。

　　02

　　指數尾盤

　　齊齊大跳水

　　雖然軍工板塊表現尚可，但三大指數尾盤出現大跳水。光伏設備、鈣鈦礦、汽車一體化等概念跌幅居前。個股中，京山輕機跌8.09%、捷佳偉創跌8.27%。

　　另外眾多高位股也是大跌，如寶馨科技、寶明科技、瑞鵠模具、春興精工等跌停。

　　值得注意的是今日調整的板塊和個股都是前期較為強勢的方向。也正因此，它們積累了較多獲利盤，所以當市場情緒較差時，它們也首當其沖的面對資金砸盤壓力。

　　總體來看，今天尾盤跳水的原因更多的是情緒層面。

　　而從長期來看，光伏電池向N型電池轉型是一個長期趨勢。從襯底類型來看，可將光伏電池片分為 P 型電池片和N型電池片兩類。P型電池原材料為 P 型硅片（摻雜硼），N 型電池原材料為N型硅片（摻雜磷）。

　　目前主流的PERC 電池就是P型電池。這幾年PERC 轉化效率逐年提升，最高效率由隆基創造，達到24.06%。從理論極限效率來看，根據權威測試機構德國哈梅林太陽能研究所（ISFH）測算，P 型單晶硅PERC電池理論轉換效率極限為 24.5%。

　　這表明PERC電池轉化效率已經快要接近理論極限。而降本增效是光伏行業永恒主題，降低度電成本 LCOE 的終端目標驅動市場向高功率高效率組件轉換。

　　而N 型單晶硅雜質少、純度高、少子壽命長，N 型電池具備轉換效率高、溫度系數低、光致衰減低、弱光響應好、雙面率高、降本空間大等綜合優勢，全生命周期內的發電量高于P 型電池，是下一步迭代發展的方向。

　　東吳證券預測2022年是HJT降本增效加速推進的一年，維持2022年全行業擴產20-30GW擴產預期不變，預計2022年底HJT電池片的單W生產成本與 PERC打平，2023年開始全行業擴產爆發&主流大廠將開始規模擴產。

　　03

　　社保資金

　　最新動作曝光

　　與此同時，隨著上市公司半年報的逐漸公布，社?；鸬纳碛耙膊粫r的浮現。

　　截至8月2日收盤，在已公布半年報的A股上市公司中，社?；鸪霈F在其中21家公司的前十大流通股股東名單中。

　　在已公布中報的上市公司中，截止二季度末，社?；鸪止蓴盗孔疃嗟氖?span id=stock_sz000988>華工科技，2個社保組合持股數量超過2793萬股，信維通信被全國社?；?03組合持股近2700萬股。另外，萬華化學、艾德生物等7家上市公司也被不同的社?；鸾M合持倉超過1000萬股。

　　在新增標的方面，此次社?；鹦逻M買入的標的共有5只，分別為江河集團、健民集團、航民股份、容知日新及譜尼測試。

　　以往，社?；鸫罅砍钟械墓善庇腥齻€特點。首先，股票盤很大。其次，股票是該行業的龍頭企業。第三，股票有穩定的長期趨勢。

　　并且，社?；鸬某謧}也非常注重業績的考量。這是因為社保基金是社會保障的儲備基金，資金久期較長且規模較大，這一特性決定了社?；鸬耐顿Y風格以長期價值投資為主。

　　從資產結構來看，社?；鸪謧}以長期資產為主。從投資風格來看，社保基金的資產配置是基于長期投資和價值投資的基本思想，根據市場在某一階段的價值中樞，在市場大幅度偏離價值中樞時進行增減倉。從本質上講，均值回歸是社保基金資產配置的核心思想。

　　最后正如價值投資之父本杰明·格雷厄姆所言：“市場長期來看是一臺稱重機，短期來看是一臺投票機?！?/p>

　　這話的意思就是好公司業績好，決定了長期的趨勢是向上的。很多優質龍頭股在歷史上出現過很多次的大跌，但是沒有一次不創新高的，這點我們是要堅定信心。這也是做價值投資的基礎，就是當優質龍頭股被錯殺的時候，可以堅定的持有，甚至可以逢低加倉優質龍頭股或者是優質龍頭基金。

　　股價短期是投票機，完全是買賣雙方博弈的力量，這就存在很多非理性的因素了，與基本面并沒有直接聯系。

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責任編輯：張書瑗