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　　原標題：4月北向資金趁下跌抄底，“茅王”和“寧王”重獲加倉，這只股票最受關注

　　來源：市值風云

　　關于陽光電源、先導智能、恒瑞醫藥、招商銀行的增減倉動作，很值得借鑒。

　　作者 | 破浪

　　各位老鐵好，這里是北向資金月度跟蹤欄目，我是你們的投資小幫手——風云君。

　　市場上，2021年報和2022年一季報已陸續披露完畢，搬好小板凳，跟著風云君一起看看“聰明錢”4月份的操作吧！

　　鋼鐵板塊遭減倉

　　在經歷了3月的冰冷行情后，4月，上證指數繼續下探6.3%，深證成指跌幅超9%，創業板跌近13%，涼透了許多投資者的心。

　　北向資金的熱錢本來在3月都跑了，一看“喲，大盤還在跌啊，這不抄個底都說不過去啊”，投機的欲望又難以控制，于是在4月又回來抄底，滬深股通合計凈買入63億，主要流入方向是深股通，可能是考慮到深成指的跌幅更深。

（注：Choice數據）

　　北向資金對多數板塊均有一定幅度加倉，熱錢在4月末成功搏到了小幅反彈。但由于行情總體拉胯，其整體持倉市值環比下降6.7%，達21060億。

　　4月份，市場上多數板塊仍在下跌，食品飲料作為市場活躍資金的避風港，上漲了5%，但北向資金對這該板塊僅有2%的凈增持。

　　而砍倉幅度最大的是鋼鐵板塊，北向資金凈減持了11%的持倉，同期該板塊下跌7.4%，表示并不看好該板塊。

　　陽光電源、先導智能及恒瑞醫藥跌出前20持倉列表

　　截止4月底，北向資金在A股的前20名持倉市值合計8007億元，占總持倉市值的38%。

　　與3月底持倉相比，前20大持倉個股整體變化不大，但陽光電源（300274.SZ）、先導智能（300450.SZ）以及恒瑞醫藥（600276.SH）紛紛跌出列表。

　　拉長時間來看，北向資金對三者的態度不一，對前兩者是越跌越買，唯獨不待見恒瑞醫藥，跑起來恨不得多長兩條腿。

　　先拿陽光電源來說，公司股價從年初至今跌去近60%，但北向資金今年陸陸續續砸入近70億。

　　于是，北向資金持股比例一路上升，4月份公司股價下跌41%，整體倉位仍有所上升。

（注：持股比例為占全部A股比重）

　　19日晚間，公司發布了2021年年報以及2022年一季度報，業績不及預期。第二天公司股價20cm跌停，21日繼續下探10%。

　　北向資金兩天在該股上凈流出近11億，是4月份減持最多的兩天。

　　北向資金對先導智能操作類似：年初至今，先導智能跌超40%，但北向資金的凈流入超20億。

　　持股比例從年初的20.7%上升至3月底的23.2%，并在4月份公司股價跌去24%時選擇“躺平”。

（注：持股比例為占全部A股比重）

　　公司產品主要為鋰電池智能裝備，從4月24日披露的年報和一季度報來看，公司業績頗為亮眼，營收規模首破百億關口，營收和凈利潤增速均大幅增長超70%。

　　從可比公司來看，除杭可科技歸母凈利潤為負增長外，其余公司均取得不錯業績。

（來源：各公司年報季報，單位億元）

　　但與此同時，寧德時代（300750.SZ）宣布推遲2022年一季度報披露時間，次日股價便大跌6%，先導智能也跟跌超8%。

　　寧德時代是公司第一大客戶，2021年銷售額為41億，占公司總銷售額的42%。

　　寧德時代同時也是公司的關聯方。2021年7月，公司通過定增引入寧德時代作為戰略投資者，自此抱住了“寧王”的大腿，截止2022年一季度，寧德時代持有公司7.15%股份。

　　可以說，先導智能的命運是被捆綁在寧德時代上，“寧王”有事，再好的業績也讓先導智能的股價抖一抖。

　　不過，境外投資者仍看好陽光電源和先導智能兩家公司的長期發展，因此股價的短期下跌沒有嚇退北向資金，反而給予相當不錯的加倉機會。

　　北向資金對恒瑞醫藥的持倉比重與公司股價走勢基本吻合，今年以來，恒瑞醫藥跌超40%，4月份跌近20%，持股比重也從年初的10.5%降至4月底的7.8%。

（注：持股比例為占流通A股比重）

　　恒瑞醫藥在22日晚間發布了2021年年報和2022年一季報，業績均不及預期，次日毫不意外地吃下一個跌停。

　　2021年是公司上市21年來營收首次負增長，且2022年一季度營收利潤繼續下降，業績拉胯的主要原因仍是：集中帶量采購和醫保談判產品的大幅降價。

　　與有著新能源概念的陽光電源和先導智能相比，北向資金對恒瑞醫藥的看法明顯更加悲觀，正如風云君所言，公司業績拐點仍未出現。

　　東航物流獲大幅增持，生物股份遭大幅減倉

　　從持倉占比變化的角度來看，北向資金大幅買入的公司主要是被譽為“航空物流第一股”的東航物流（601156.SH），持股比重較3月增加了11.7%。

（注：持股占比為占流通A股比重）

　　近期，物流行業上政策利好頻出，如《中共中央國務院關于加快建設全國統一大市場的意見》發布，提出建設現代流通網絡，大力發展第三方物流。

　　整個物流板塊4月份上漲了2.4%（申萬2021行業二級分類），疊加東航物流剛出爐的年報與季報業績表現不俗，公司4月股價獲超10%漲幅。

　　此外，主營速凍食品以及搭上預制菜快車的三全食品（002216.SZ）也獲北向資金大幅加倉，持股比例較3月增加了6.4%。

　　生物股份（600201.SH）是持股比重下降最多的個股，從月初的5.8%下降至月底的2%，主要是從22日開始有明顯減倉動作。

（注：持股占比為占流通A股比重）

　　各位大概也都猜到了，沒錯，公司在3月21日晚間發布了2021年年報以及2022年一季度，全年實現營收17.8億，同比增長12%，歸母凈利潤3.8億，同比下滑6%；一季度實現營收3.4億，同比下降34%，歸母凈利潤同比下降62%。

　　22日公司便吃了一個跌停，成交額達7.96億，北向資金當天凈賣出0.73億，占當天成交額的9.2%，北向資金也自此開始了清倉式減持，至月底資金凈流出3億，持股比例也下降至2%，5月6日進一步下探至1.95%。

　　加倉茅臺，減倉招商銀行

　　最后從北向資金十大成交活躍股來看，茅臺重獲北向資金青睞，獲得超50億凈買入，結束了從年初至3月底超百億的凈流出。

　　寧德時代也是類似，北向資金在其股價下挫20%時抄底凈買入28億，一改年初至3月底的百億凈流出。

（注：Choice數據）

　　業績方面，2021年茅臺和寧德時代營收均首破千億元關口，營收利潤雙雙同比增長。

　　另一方面，在活躍股的凈賣出上，招商銀行（600036.SH）凈賣出最多，達71億。本月因原行長被查等負面輿論，招商銀行股價大幅波動，一度跌破40元關口。

（注：Choice數據）

　　以上就是2022年4月的北向資金動向的大致情況。下個月，風云君會給大家帶來更詳細的北向資金買賣情況，各位老鐵再見！

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責任編輯：張熠