周四的A股市場風格出現“再平衡”跡象。受煤炭股大跌影響，周期板塊集體重挫，A股三大股指盤中跌幅均超過1%。消費股則逆勢反彈，旅游酒店、食品飲料、家電等板塊位于漲幅榜前列。機構認為，周期行情正走向尾聲，而消費股處于較好的布局窗口。
整體來看，昨日市場情緒低迷，滬深兩市有約3400只個股下跌。截至收盤，上證指數收于3518.42點，跌1.23%；深證成指下跌1.03%，創業板指下跌0.92%，科創50指數跌0.40%。
受大宗商品期貨連續大跌影響，周期板塊集體重挫，煤炭股遭遇跌停潮，云煤能源、蘭花科創、兗州煤業等以跌停價報收。石油、化工、有色、鋼鐵等板塊跌幅也較大。消息面上，國家發展改革委價格司近日召集中國煤炭工業協會和部分重點煤炭企業召開會議，專題研究對煤炭價格實施干預的具體措施。
近3個交易日A股持續調整，機構人士認為，市場這波調整很大程度是受周期板塊大跌影響，煤炭股出現跌停潮對市場人氣影響較大。
國泰君安首席策略分析師陳顯順認為，周期行情已走向尾聲。針對此輪周期漲價的極端化演繹，政策調控或將更具持久性和連續性。往后看，在強監管預期及強監管下價格快速回落的過程中，周期行業中期估值中樞抬升將是“偽命題”。
進入四季度，A股市場風格出現轉換跡象，即從周期向消費切換。昨日，食品飲料、家電等消費板塊逆勢上漲，良品鋪子、千禾味業、廣州酒家、鹽津鋪子、迎駕貢酒等漲停。
大消費板塊走強，一方面是受存量資金騰挪的推動，另一方面也有相關公司業績的支撐。如迎駕貢酒10月27日晚披露的三季報顯示，公司第三季度實現凈利潤3.7億元，同比增長86.23%，好于市場預期。近一個月，迎駕貢酒獲得來自華西證券、浙商證券等5家券商的研報覆蓋，并被給予“買入”或“推薦”評級。
陳顯順表示，當前消費板塊的“預期底”已現，正處于最佳配置窗口。目前已經可以觀察到消費板塊的盈利增速預期正逐漸觸底，同時盈利預期的分歧度卻開始逐步抬升，這意味著市場對消費股預期的改善仍處于早期階段，且預期改善剛開始反映至股價，因此，消費板塊正處于最佳的布局窗口。
此外，昨日風電板塊繼續活躍，大金重工、天順風能、東方電纜等漲幅居前。近期，新能源方向政策利好不斷，相關概念板塊也持續維持強勢。
資金面上，昨日北向資金合計凈買入71.72億元。貴州茅臺、比亞迪、天賜材料分別獲凈買入13.03億元、11.02億元、4.14億元。東方雨虹則凈賣出額居首，金額為10.82億元。微觀結構上，北向資金“棄周期逐消費”跡象也比較明顯。
責任編輯：馮體煒
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