《每周A股投資內(nèi)參》已更新：如何看待國慶長假消費數(shù)據(jù)？全球第二波疫情沖擊，從疫苗到周期的距離有多遠(yuǎn)？具體內(nèi)容請聽內(nèi)參今日深度解讀。
A股“開門紅”穩(wěn)了？假期全球漲聲一片，港股科技股爆拉，最猛一天飆升20%！美股無懼利空也大漲
內(nèi)地國慶長假期間，全球股市總體一片歡騰。
美股雖然受到特朗普確診新冠和其叫停2.4萬億美元刺激方案影響有所波動，但總體表現(xiàn)頑強，道指最終再次站上28000點。
亞太股市方面，沉寂已久的港股漲勢凌厲，港股科技板塊再次成為領(lǐng)漲主力，美團點評以及多只蘋果產(chǎn)業(yè)鏈股票漲幅居前。
從上述長假期間外圍市場表現(xiàn)來看，目前市場整體氛圍偏暖，給節(jié)后A股提供了良好環(huán)境。
從本世紀(jì)以來多年歷史數(shù)據(jù)來看，國慶節(jié)后表現(xiàn)通常可圈可點，A股今年國慶節(jié)后也有望迎來較好開局。
01
長假期間全球股市一片歡騰 美股道指經(jīng)歷兩次沖擊后站上28000點
內(nèi)地國慶長假休市期間，全球主要股市總體“漲聲一片”。
美國股市三大股指總體表現(xiàn)平穩(wěn)，多數(shù)交易日均上漲，其中10月7日道瓊斯工業(yè)指數(shù)大漲1.91%，重新站上28000點。
在內(nèi)地股民休假期間，美股兩度受到突發(fā)利空消息沖擊，上演高臺跳水，不過最終都轉(zhuǎn)危為安。
對于美股而言，其中一項最重大的突發(fā)消息為總統(tǒng)特朗普確診新冠。
當(dāng)?shù)貢r間10月1日晚間，特朗普通過社交媒體證實自己和夫人梅拉尼婭新冠檢測呈陽性，并將立即開始隔離。此前，特朗普的高級女助理霍普·?？怂剐鹿诓《緳z測結(jié)果呈陽性。
受此消息影響，美股股指期貨應(yīng)聲直線暴跌，三大股指期貨主力合約跌幅一度逼近2%。
這一消息也影響到美國股市10月2日的開盤，不過其后跌幅很快收窄，截至10月2日收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)僅下跌0.42%。
對于美股和全球市場而言，另一個比較重要的消息是，當(dāng)?shù)貢r間10月6日，特朗普叫停2.4萬億美元財政刺激方案談判。
特朗普6日在社交媒體上發(fā)文說，已指示白宮談判代表停止與國會民主黨之間就新一輪財政刺激方案進行的談判，直至11月大選結(jié)束。
特朗普當(dāng)天在推特上發(fā)文指責(zé)國會眾議院議長、民主黨人南?！づ迓逦鳑]有談判誠意。他說，他若當(dāng)選美國總統(tǒng)，將在大選后再推財政刺激法案。對此佩洛西表示，特朗普選擇退出談判表明“白宮完全處于混亂之中”。
受此消息影響，當(dāng)天美股在當(dāng)天尾盤最后十幾分鐘的時間狂瀉600多點，截至當(dāng)天收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌1.34%。
然而，兩次利空很快得到消化，總體而言，在A股國慶長假期間，美股表現(xiàn)相對堅挺，道指、納指、標(biāo)普500分別上漲1.88%、1.76%、1.67%。
除了美股以外，全球其他主要股市在內(nèi)地國慶長假期間也表現(xiàn)較好，絕大多數(shù)都實現(xiàn)上漲。期間日經(jīng)225上漲1.99%，韓國綜合指數(shù)上漲2.75%。
02
港股強勁上漲 科技股漲勢凌厲
10月8日，港股恒生指數(shù)小幅下跌，但內(nèi)地國慶長假期間，港股市場整體漲勢明顯。恒生指數(shù)上漲3.13%。
這里面最為突出的，還是表征科技股走勢的恒生科技指數(shù)。行情數(shù)據(jù)顯示，自10月5日港股重新開市算起，至10月8日收盤，該指數(shù)連續(xù)4個交易日上漲，累計漲幅高達(dá)5.97%。
約9成恒生科技指數(shù)成分股期間錄得上漲。
重磅成分股中，阿里巴巴港股上漲5.07%，騰訊控股上漲4.59%。京東集團港股上漲3.81%。
美團點評重拾升勢，期間漲幅超過10%。
受iPhone12可能即將發(fā)布消息刺激，港股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個股近期漲勢尤為凌厲。
瑞聲科技、舜宇光學(xué)科技期間漲幅均接近10%，丘鈦科技漲幅達(dá)11.87%。
近期還有一只漲勢十分兇猛的港股科技股，即TCL電子。該股10月以來累計漲幅已高達(dá)31.38%，其中10月8日一天就飆漲20.65%。
對于芯片股，中芯國際于10月4日晚間在港交所發(fā)布公告，稱公司知悉美國商務(wù)部工業(yè)與安全局 （Bureau of Industry and Security）已根據(jù)美國出口管制條例EAR744.21（b）向部分供應(yīng)商發(fā)出信函，對于向中芯國際出口的部分美國設(shè)備、配件及原物料會受到美國出口管制規(guī)定的進一步限制，須事前申請出口許可證后，才能向中芯國際繼續(xù)供貨。
受此消息影響，中芯國際港股10月5日一度大跌，不過其后跌幅很快收窄，之后交易日更收復(fù)失地?？偟膩砜?，內(nèi)地長假期間中芯國際港股反而上漲3.53%。
03
節(jié)后A股望迎來開門紅
從上述長假期間外圍市場表現(xiàn)來看，整體氛圍偏暖，給節(jié)后A股提供良好環(huán)境。
從歷史數(shù)據(jù)來看，國慶節(jié)后表現(xiàn)通常可圈可點。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，本世紀(jì)以來20個完整年度里，有13次在國慶節(jié)后一周上證指數(shù)出現(xiàn)上漲，上漲概率超過6成。自2015年以來的5個完整年度，除了2018年國慶節(jié)后一周上證指數(shù)下跌外，其余4次上證指數(shù)均上漲，其中2015年漲幅高達(dá)6.87%。
此外，數(shù)據(jù)也表明，國慶后首個交易日也容易迎來開門紅。本世紀(jì)以來20個完整年度里，有13次在國慶節(jié)后首日上證指數(shù)上漲。尤其是2013年以來的7個年度里，除了2018年外，其余6次上證指數(shù)在國慶后首日全部迎來開門紅。
天風(fēng)證券的策略觀點認(rèn)為，對于海外市場，目前有兩大不確定因素：一是美國第二輪財政刺激法案的落地時間和力度，主要是影響利率與估值水平；二是美國最終大選結(jié)果，不同的財稅政策主張將較大影響企業(yè)盈利，特別是科技企業(yè)。該機構(gòu)認(rèn)為，在11月大選落地之前，這些不確定性都較難預(yù)判，市場的風(fēng)險偏好大概率仍會受到壓制。對于A股來說，在這段時間，流動性有一定沖擊（外資較難持續(xù)流入），市場波動加大，高估值方向也會受到抑制。
國內(nèi)基本面方面，天風(fēng)證券認(rèn)為，經(jīng)濟修復(fù)向著樂觀的方向發(fā)展。在盈利繼續(xù)修復(fù)的背景下（基數(shù)作用下，盈利至少回升至明年上半年），市場系統(tǒng)性風(fēng)險不大。
國內(nèi)流動性方面，該機構(gòu)認(rèn)為，宏觀流動性隨經(jīng)濟改善開始收緊，微觀流動性7月之后也邊際走弱。流動性邊際收緊不改變盈利修復(fù)趨勢，但制約估值的擴張（沖擊高估值板塊）。
總的來說，天風(fēng)證券認(rèn)為，流動性收緊、外圍不確定性加大，目前來看仍不改變A股盈利修復(fù)趨勢，系統(tǒng)性風(fēng)險不大，但市場估值擴張受到抑制。
責(zé)任編輯：陳志杰
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