攜萬億成交滬指突破3100點！外資頂格掃貨，增量資金青睞哪些板塊和個股

　　原創 孫翔峰 

　　3100點強勢逼空！

　　今日大盤勢如破竹，再度強勢逼空，上證綜指收盤突破3100點。兩市合計成交超過1.1萬億元，再創近期新高。券商開始高喊看高4000點，該冷靜還是瘋狂？

　　上證指數突破3100點

　　今日盤中滬深兩市整體呈現震蕩格局，但尾盤出現快速拉升，收盤上證指數突破3100點，報3102.10點；深證成指漲1.09%，收報9700.49點；創業板指漲1.43%報1700.50點。兩市漲停個股達193只，賺錢效應明顯。滬深兩市分別成交4854.78億元和6208.03億元，合計超過11000億元，再創近期新高。

　　申萬28個一級行業板塊，27個上漲，只有食品飲料板塊出現下跌。其中鋼鐵、非銀金融、有色金屬板塊漲幅居前，分別上漲4.30%、3.37%、2.73%；休閑服務、國防軍工板塊漲幅相對較小，分別只有0.37%、0.41%。

一些市場人士戲稱，現在已經到了多頭都覺得自己踏空的時候。

　　券商仍然承擔了牛市“急先鋒”的重任。11支券商股收盤封板，中信建投兩連板。

　　2月份以來，券商股業績全面提升。目前已有20家券商公布2月財務數據，雖然因為春節假期只有15個交易日，但是上述券商2月份合計營收119.3億元，比1月份增長11.25%；合計凈利潤53.74億元，比1月增長45.54%。頭部券商中，中信證券母公司凈利潤環比增長10%，國泰君安凈利潤環比增長137.6%，海通證券凈利潤環比增長73.6%。

　　Wind概念板塊中，工業大麻、邊緣計算、打板、稀土等概念板塊漲幅居前，分別上漲7.86%、5.88%、5.38%和5.00%。

　　山西證券認為，考慮到政策支持產生的托底效應，經濟下行的風險已較大程度緩解，未來要等待的就是政策效應逐步顯現、經濟預期和市場風險偏好逐步修復以及企業經營與盈利狀況逐步改善，屆時A股資產的性價比將更加凸顯。短期建議關注環保、軍工主題。

　　外資頂格買入績優股

　　大盤持續上漲，外資開啟瘋狂掃貨模式，多家上市公司被外資頂格買入。

　　繼大族激光因外資持股比例超出28%的上限而被深港通暫停接受境外買盤后，美的集團正在接近這一限額。深圳交易所數據顯示，截至3月5日，QFII、RQFII和深股通投資者持有美的集團A股總數占公司總股本的比例為27.29%。

　　按照證監會要求，所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的30%。一旦上交所/深交所通知聯交所個別滬股通/深股通股票的外資持股比例合計達到28%，任何有關該滬股通/深股通股票的進一步買盤即不獲接納，直至該滬股通/深股通股票的外資持股比例低于26%。

　　消息面上，美的集團2月份公告，公司以集中競價的方式使用自有資金回購部分公司股份，回購價格為不超過人民幣55元/股，回購數量不超過12000萬股且不低于6000萬股。

　　按照回購數量上限12000萬股和回購價格上限55元/股的條件下測算，預計回購金額不超過66億元。3月5日晚間，美的集團公告首次實施回購部分社會公眾股份，總計斥資近4900萬元。

　　美的集團和大族激光被頂格買入被認為是外資持續看好A股市場的信號。

　　2月28日，MSCI宣布將A股的納入因子從5%提升至20%。天風證券預計，調整完成后將有253只大盤A股和168只中盤A股被納入MSCI指標體系之中，其中包含27只創業板標的。實現20%納入比例之后，為A股帶來的增量資金規模將在4300億元左右。

　　“外資買入標的以藍籌和一些行業龍頭為主，業績好，基本面優秀。”民族證券首席投資顧問黃博表示，頂格買入這類企業，向市場傳遞了場外資金持續流入的信息，有助于提振市場的情緒。

　　除了MSCI之外，還有更多的增量外資值得期待。天風證券指出，A股被納入富時羅素、標普道瓊斯指數等也將成為非常重要的潛在增量資金來源。根據富時羅素的預測，第一階段納入A股完成之后，可為A股帶來100億美元的凈被動資金流入，而即將納入A股的標普道瓊斯指數的跟蹤資金規模已經達到1.2萬億美元，預計也將帶來顯著的增量資金流入。

　　同時，QFII、北上資金額度提升，將進一步擴大外資流入空間。2019年1月14日，QFII總額度進一步擴充至3000億美元，外資流入的兩大通道被進一步擴容。目前滬股通/深股通和QFII的已用額度距離總額度上限仍有距離，外資主動資金的流入仍有空間。

　　選股邏輯值得關注

　　黃博表示，外資的選股方式多是買入績優股并持有，長期來看相關個股表現出色。

　　浙商證券統計，通過滬股通/深股通北上A股的入市資金，自開通以來高達 7658 億元；其中北上滬市的資金規模 4412 億，北上深市的資金規模 3246 億。在滬股通市場，持股規模前 5 的個股分別為貴州茅臺、中國平安、恒瑞醫藥、伊利股份、招商銀行，持股市值分別為 942 億元、537 億元、350億元、259 億元、258 億元。在深股通市場，持股規模前 5 的個股分別為美的集團、五糧液、格力電器、海康威視、洋河股份，持股市值分別為516億元、335億元、334億元、310億元、129億元。

　　滬港通持股占流通股比例前10公司 

數據來源：wind

　　深港通持股占流通股比例前10公司

數據來源：wind

　　國信證券認為，從外資持股市值占A股總市值的比重看，雖然目前仍不到2%的水平，但該比例持續上升，說明外資持續布局A股的思路始終沒變，其在A股市場上的“話語權”與日俱增。

　　“4月份上市公司一季報就會密集披露，當前普漲的行情可能就會出現分化，因此業績表現穩定的藍籌和龍頭股表現可能會更好，”黃博表示。

責任編輯：王涵