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　　周三，上證綜指跌0.06%，深證成指跌0.09%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.26%。兩市成交總額7185億元，較前一交易日驟減2142億元。6G板塊再度爆發(fā)，東數(shù)西算、IDC等板塊大幅飆漲，本川智能20%漲停，本月累計(jì)漲幅達(dá)88%，佳力圖、南興股份、南凌科技等亦紛紛漲停。光刻膠板塊走強(qiáng)，南大光電漲近10%，容大感光20%漲停。通信板塊尾盤拉升支撐大盤，中國(guó)電信漲逾4%。前一日大漲的石油板塊則顯著回撤。

　　海外市場(chǎng)上，美股三大指數(shù)表現(xiàn)不一，道指跌0.18%，標(biāo)普500漲0.14%，納指漲0.4%。特斯拉跌3%，英偉達(dá)大漲3.8%。中概股方面，個(gè)股大多下跌，理想汽車跌5.51%，阿里巴巴跌2.05%。

　　【晨會(huì)焦點(diǎn)】

　　中金：近期股市走勢(shì)尚未充分反映經(jīng)濟(jì)修復(fù)水平

　　中金公司指出，去年10月底以來(lái)，國(guó)內(nèi)股市在預(yù)期驅(qū)動(dòng)下提前交易經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，春節(jié)之后，市場(chǎng)等待經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇信號(hào)，成交情緒相對(duì)低迷。雖然1-2月處于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)真空期，但是我們構(gòu)造的經(jīng)濟(jì)高頻指數(shù)顯示中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇進(jìn)度可能好于市場(chǎng)預(yù)期：春節(jié)假期后半周開(kāi)始，需求側(cè)指標(biāo)率先回暖，國(guó)內(nèi)交通出行、部分消費(fèi)指標(biāo)出現(xiàn)明顯超季節(jié)性上行，驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)高頻指數(shù)快速提升。2月份開(kāi)始，供給側(cè)也開(kāi)始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，基建開(kāi)工相關(guān)指標(biāo)轉(zhuǎn)為上行，支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指數(shù)上行。從高頻經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指數(shù)與股市的關(guān)系來(lái)看，中國(guó)增長(zhǎng)與股市收益率歷史上存在較強(qiáng)的同步正相關(guān)性，近期股市走勢(shì)尚未充分反映經(jīng)濟(jì)修復(fù)水平。

　　安信證券：數(shù)字中國(guó)有望帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的發(fā)展動(dòng)能

　　國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革落地，科技部重組、國(guó)家數(shù)據(jù)局成立。2023年3月7日，根據(jù)新華社發(fā)布，國(guó)務(wù)委員兼國(guó)務(wù)院秘書(shū)長(zhǎng)肖捷作關(guān)于國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的說(shuō)明。科技部聚焦推動(dòng)新型舉國(guó)體制，自主可控是數(shù)字中國(guó)重要基石。數(shù)字中國(guó)作為我國(guó)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的頂層規(guī)劃之一，從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，到行業(yè)的信息化，再到基于數(shù)據(jù)要素的價(jià)值變現(xiàn)，有望帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的發(fā)展動(dòng)能。

　　【研報(bào)精選】

　　華泰證券：可以積極關(guān)注銅鋁資源和再生企業(yè)的投資機(jī)會(huì)

　　華泰證券指出，2023年國(guó)內(nèi)預(yù)期進(jìn)入復(fù)蘇通道，我們認(rèn)為銅鋁3-4月的供需格局或處于持續(xù)改善周期中。可以積極關(guān)注銅鋁資源和再生企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。針對(duì)黃金板塊，鑒于短期美國(guó)經(jīng)濟(jì)和通脹韌性較強(qiáng)，高利率或?qū)⒕S持一段時(shí)間，期間金價(jià)或呈現(xiàn)出震蕩整理走勢(shì)。

　　中信證券：科學(xué)儀器行業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性強(qiáng) 首次覆蓋給予“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)

　　中信證券最新研報(bào)表示，科學(xué)儀器行業(yè)是服務(wù)于科技創(chuàng)新研發(fā)的核心行業(yè)，色譜儀、光譜儀、質(zhì)譜儀以及基因測(cè)序等科學(xué)儀器設(shè)備市場(chǎng)空間大，國(guó)產(chǎn)替代彈性高，應(yīng)用場(chǎng)景廣。目前國(guó)內(nèi)科學(xué)儀器市場(chǎng)份額主要被國(guó)外知名企業(yè)占據(jù)，國(guó)產(chǎn)儀器在品牌力、產(chǎn)品力上仍有一定差距；另一方面，考慮到政策端對(duì)科學(xué)儀器行業(yè)支持力度持續(xù)加大，部分國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)的技術(shù)平臺(tái)與核心部件不斷突破，產(chǎn)品力加強(qiáng)，應(yīng)用場(chǎng)景逐漸向生命科學(xué)等更為廣闊的空間拓展，因此我們認(rèn)為科學(xué)儀器行業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性強(qiáng)，首次覆蓋給予“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。

　　中泰證券：投資重點(diǎn)從地產(chǎn)酒轉(zhuǎn)向高檔酒 次高端一季報(bào)之后或許更優(yōu)

　　中泰證券最新研報(bào)表示，站在當(dāng)下的時(shí)間點(diǎn)，我們認(rèn)為后市商務(wù)宴請(qǐng)有望起來(lái)，高檔酒以及次高端酒有望更為受益，考慮到動(dòng)銷、報(bào)表、估值等要素，我們認(rèn)為投資重點(diǎn)從地產(chǎn)酒轉(zhuǎn)向高檔酒，次高端一季報(bào)之后或許更優(yōu)：持續(xù)關(guān)注貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖、古井貢酒、今世緣、洋河股份，擇機(jī)布局次高端白酒。

　　國(guó)泰君安：低估值+高分紅 石化上游企業(yè)長(zhǎng)期看具備較好投資價(jià)值

　　國(guó)泰君安最新研報(bào)表示，從長(zhǎng)期角度看，國(guó)內(nèi)油公司估值低于海外油公司，且具備較高分紅比例。同時(shí)，我們認(rèn)為原油價(jià)格中樞將好于市場(chǎng)預(yù)期，上游企業(yè)長(zhǎng)期看具備較好投資價(jià)值。2023年我們認(rèn)為應(yīng)該布局以下主線：①能源安全。②復(fù)蘇預(yù)期下的中下游龍頭企業(yè)。③新材料板塊的突破與成長(zhǎng)。我們認(rèn)為寶豐能源與衛(wèi)星化學(xué)是需要重點(diǎn)關(guān)注的需求復(fù)蘇方向標(biāo)的，同時(shí)國(guó)內(nèi)出行需求持續(xù)好轉(zhuǎn)，原油需求邊際改善為原油提供下方支撐，能源安全我們繼續(xù)推薦中期看高分紅低估值的上游板塊，推薦中國(guó)海油（A+H）。同時(shí)我們認(rèn)為2023年油氣開(kāi)采的海油工程同樣處于景氣向上的階段。新材料方向，我們認(rèn)為應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注POE，EVA及芳綸方向。最后2023年中下游需求復(fù)蘇，推薦榮盛石化、恒力石化等此前需求預(yù)期被壓制，價(jià)差處于歷史底部且未來(lái)產(chǎn)能將繼續(xù)擴(kuò)張的化工龍頭企業(yè)。

　　中泰銀行：未來(lái)銀行股的持續(xù)性要看經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性

　　本次金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的改革的整體思路。結(jié)合我們對(duì)政府報(bào)告的理解，預(yù)計(jì)包括進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融的全面領(lǐng)導(dǎo)；及全面地統(tǒng)籌防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。本次改革對(duì)金融機(jī)構(gòu)估值影響較小，為金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展建立了良好基礎(chǔ)。 銀行股核心邏輯是宏觀經(jīng)濟(jì)，堅(jiān)持修復(fù)邏輯和確定性增長(zhǎng)邏輯兩條主線。銀行股的核心邏輯是宏觀經(jīng)濟(jì)，之前要看政策預(yù)期，如今政策預(yù)期落地后，下階段就要看經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性。

　　【行業(yè)風(fēng)口】

　　1、寧德時(shí)代：公司正致力推進(jìn)鈉離子電池在2023年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化

　　寧德時(shí)代在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司正致力推進(jìn)鈉離子電池在2023年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。公司一直引領(lǐng)國(guó)際前沿的研究，目前正全面推進(jìn)鈉離子、M3P、凝聚態(tài)、無(wú)鈷電池、全固態(tài)、無(wú)稀有金屬電池等電池技術(shù)布局。

　　利好板塊：鈉離子電池

　　相關(guān)概念股： 天際股份（維權(quán)）、道氏技術(shù)、當(dāng)升科技

　　2、海南：加快漁業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí) 大力發(fā)展深遠(yuǎn)海養(yǎng)殖

　　海南省人民政府辦公廳7日印發(fā)《加快漁業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí) 促進(jìn)海南漁業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》。其中提到，大力發(fā)展深遠(yuǎn)海養(yǎng)殖。對(duì)海南省企業(yè)投資并在海南省作業(yè)的桁架類大型養(yǎng)殖裝備（包圍水體3萬(wàn)立方米以上），在中央給予裝備造價(jià)補(bǔ)助的基礎(chǔ)上，省級(jí)財(cái)政按照每個(gè)桁架類大型養(yǎng)殖裝備實(shí)際造價(jià)的20%給予補(bǔ)助，最高不超過(guò)1000萬(wàn)元。通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性評(píng)選方式，對(duì)海南省企業(yè)投資并在海南省作業(yè)的大型養(yǎng)殖工船（載重30000噸以上），在國(guó)家補(bǔ)助政策尚未明確前，省級(jí)財(cái)政給予每艘大型養(yǎng)殖工船不超過(guò)實(shí)際造價(jià)的30%，最高1.5億元的補(bǔ)助；國(guó)家補(bǔ)助政策明確后，積極協(xié)助企業(yè)申請(qǐng)國(guó)家補(bǔ)貼，省級(jí)財(cái)政按照國(guó)家補(bǔ)助金額的100%給予補(bǔ)助，國(guó)家和省級(jí)財(cái)政補(bǔ)助總金額最高為1.5億元。深遠(yuǎn)海養(yǎng)殖項(xiàng)目采取“建補(bǔ)結(jié)合”方式，開(kāi)工建設(shè)后撥付補(bǔ)助資金總額的30%，剩余補(bǔ)助資金按照項(xiàng)目進(jìn)度分批撥付。允許大型桁架類深遠(yuǎn)海養(yǎng)殖裝備和養(yǎng)殖工船在全省適宜港口碼頭停靠維修和補(bǔ)給。

　　利好板塊：漁業(yè)

　　相關(guān)概念股：中水漁業(yè)、仙壇股份、東瑞股份、益生股份

　　3、乘聯(lián)會(huì)：2月比亞迪汽車批發(fā)銷量19.2萬(wàn)輛、特斯拉中國(guó)7.44萬(wàn)輛

　　乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2月新能源乘用車企中，批發(fā)銷量突破萬(wàn)輛的企業(yè)回升到10家。比亞迪汽車191，664輛、特斯拉中國(guó)74，402輛（環(huán)比增長(zhǎng)13%）、廣汽埃安30，086輛、上汽乘用車23，289輛、吉利汽車23，283輛、長(zhǎng)安汽車19，382輛、理想汽車16620輛、蔚來(lái)汽車12，157輛、上汽通用五菱10982輛、哪吒汽車10，073輛。

　　利好板塊：新能源汽車

　　相關(guān)概念股：比亞迪、賽力斯、長(zhǎng)安汽車、江淮汽車

　　4、北京鼓勵(lì)發(fā)展商業(yè)品牌首店首發(fā)項(xiàng)目申報(bào) 最高可補(bǔ)貼500萬(wàn)元

　　北京市商務(wù)局日前發(fā)布通知，指導(dǎo)2023年度鼓勵(lì)發(fā)展商業(yè)品牌首店首發(fā)項(xiàng)目申報(bào)工作。通知顯示今年申報(bào)的亞洲首店最高可獲得500萬(wàn)元資金支持，中國(guó)（內(nèi)地）首店最高可獲得200萬(wàn)元支持，北京首店最高可獲得100萬(wàn)元支持。

　　利好板塊：零售

　　相關(guān)概念股：王府井、國(guó)光連鎖、北京城鄉(xiāng)、徐家匯、三江購(gòu)物

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責(zé)任編輯：馮體煒