順德農(nóng)商行赴A股上市，擬公開發(fā)行不超過16.94億股，占發(fā)行后總股本的25%。募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)該行資本金。

　　順德農(nóng)商行要上市了。

　　日前，廣東順德農(nóng)商銀行（下稱：順德農(nóng)商行）平移提交招股書，準(zhǔn)備赴深交所主板上市，中金公司是保薦機(jī)構(gòu)。

　　這次赴A股上市，順德農(nóng)商行擬公開發(fā)行不超過16.94億股，占發(fā)行后總股本的25%。募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)該行資本金。

　　目前，共有11家銀行在A股的大門外候場(chǎng)，有的排隊(duì)時(shí)間已有多年，順德農(nóng)商行自2019年算來已排了四年。

　　算上順德農(nóng)商行在內(nèi)，廣東省目前有4家銀行遞交招股書，其余三家分別是廣東南海農(nóng)商行、廣州銀行、東莞銀行。

　　如果順德農(nóng)商行先一步敲鐘上市，將成為廣東省首家上市農(nóng)商行。

　　01

　　零售業(yè)務(wù)占比大

　　追溯順德農(nóng)商行歷史，前身是設(shè)立于1952年的順德農(nóng)村信用合作社，至今已有71年發(fā)展史。2009年末，順德農(nóng)商行從農(nóng)信社改制為農(nóng)商銀行。

　　首先從業(yè)績(jī)方面來看，2019年至2022年上半年，順德農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入分別為85.57億元、63.44億元、84.05億元、44.68億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為37.78億元、27.54億元、35.71億元、18.02億元。

　　其中，2020年順德農(nóng)商行的營(yíng)收和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)滑坡現(xiàn)象，2021年兩項(xiàng)數(shù)據(jù)仍未恢復(fù)至2019年的水平。

　　目前，順德農(nóng)商行主要業(yè)務(wù)由公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)三大部分構(gòu)成。其中，零售業(yè)務(wù)在營(yíng)收中的占比較大。

　　招股書顯示，2019年至2022年上半年，順德農(nóng)商行的零售業(yè)務(wù)收入分別為33.37億元、36.53億元、34.47億元及20.54億元，在營(yíng)收中的占比分別為38.99%、57.58%、41.01%、45.97%。

　　零售業(yè)務(wù)越來越受銀行業(yè)重視，大零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型更是商業(yè)銀行的共識(shí)。誰(shuí)能優(yōu)先找到一條高效率增長(zhǎng)的零售道路，誰(shuí)就能在后續(xù)多年的競(jìng)爭(zhēng)中“出人頭地”。

　　順德農(nóng)商行的零售收入占比雖然波動(dòng)不定，但基本都在公司業(yè)務(wù)收入占比之上，顯然其已經(jīng)跑贏了大部分對(duì)公業(yè)務(wù)占比較大的農(nóng)商銀行。

　　零售客戶方面，截至2022年6月末，順德農(nóng)商行擁有492.65萬個(gè)人金融業(yè)務(wù)客戶，累計(jì)發(fā)放借記卡近千萬張。

　　02

　　不良貸款率抬頭

　　截至2022年6月末，順德農(nóng)商行資產(chǎn)總額為4221億元，負(fù)債總額為3893億元，負(fù)債率92%。

　　順德農(nóng)商行在招股書中表示，負(fù)債總額呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，主要是吸收客戶存款以及其他類負(fù)債的增長(zhǎng)。

　　其中，客戶存款一直是順德農(nóng)商行的主要資金來源。截至2022年6月末，客戶存款在順德農(nóng)商行負(fù)債中的占比為76.24%。在此之前的三年，占比都在七成以上。

　　順德農(nóng)商行的存款中個(gè)人存款占了大頭，2019年至2022年上半年末，個(gè)人存款在總存款中的占比均在六成以上。

　　不過，值得一提的是，隨著資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，順德農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量略微承壓，不良貸款余額逐年攀升，不良貸款率也呈抬升之勢(shì)，這和近兩年商業(yè)銀行持續(xù)下降的不良貸款率有所背離。

　　招股書顯示，2019年至2022年6月末，順德農(nóng)商行不良貸款余額分別為16.03億元、17.73億元、19.72億元、29.99億元；不良貸款率分別為1%、0.94%、0.96%、1.37%；撥備覆蓋率分別為357.93%、335.81%、338.39%、258.89%。

　　其中，2022年6月末，順德農(nóng)商行不良貸款余額較上年末增加52.07%。順德農(nóng)商行在招股書中解釋，主要是2022 年上半年新增個(gè)別大型集團(tuán)系列不良貸款，涉及金額8億元，該集團(tuán)企業(yè)受行業(yè)政策調(diào)整，疊加新冠疫情爆發(fā)以及經(jīng)濟(jì)下行帶來的壓力，出現(xiàn)融資困難和投資款回籠慢的狀況，導(dǎo)致債務(wù)違約。

　　如果以2022年6月末的數(shù)據(jù)和同行可比銀行相比，順德農(nóng)商行的不良貸款率也略高于可比銀行的平均值，撥備覆蓋率則低于可比銀行均值。

　　03

　　美的疑似大股東

　　從股權(quán)結(jié)構(gòu)方面來看，順德農(nóng)商行股權(quán)非常分散，其中法人股東就有240家。公司上市前不存在控股股東或者實(shí)際控制人。

　　在諸多法人股東中，美的集團(tuán)疑似順德銀行大股東，直接持股7%，同時(shí)通過持股95%的美的集團(tuán)財(cái)務(wù)公司持股2.69%，合并持股比例9.69%。

　　除此之外，順德農(nóng)商行持股比例超過5%的股東還有佛山市順德區(qū)誠(chéng)順資產(chǎn)管理有限公司、廣東萬和集團(tuán)、廣東博意建筑設(shè)計(jì)院，三者持股比例分別為7.41%、5.57%、5.51%。

　　其中，佛山市順德區(qū)誠(chéng)順資產(chǎn)管理有限公司為國(guó)有全資公司，實(shí)際控制人是佛山順德區(qū)國(guó)資管理局。

　　對(duì)外投資方面，截至2022年6月末，順德農(nóng)商行控股3家銀行，分別是高明村鎮(zhèn)銀行、豐城村鎮(zhèn)銀行和樟樹村鎮(zhèn)銀行。同時(shí)參股10家公司，其中梅州農(nóng)商行、五華農(nóng)商行、高州農(nóng)商行、云浮農(nóng)商行、揭陽(yáng)農(nóng)商行和揭東農(nóng)商行等6家為聯(lián)營(yíng)企業(yè)。

　　目前，順德農(nóng)商行董事長(zhǎng)為姚真勇，其于2009年便加入順德農(nóng)商行前身順德農(nóng)信聯(lián)社工作，同年12月?lián)卧撔行虚L(zhǎng)、副董事長(zhǎng)。

　　2013年3月至今，姚真勇一直擔(dān)任順德農(nóng)商行董事長(zhǎng)一職，算起來其掌舵順德農(nóng)商行已有十年之久。

　　不過，今年2月6日南海農(nóng)商行公告稱，董事長(zhǎng)李宜心因工作調(diào)整辭去該行董事長(zhǎng)職務(wù)。同月17日，順德農(nóng)商銀行召開股東大會(huì)，審議通過了3位董事的選舉議案，李宜心是其中之一。

　　據(jù)順德農(nóng)商行官網(wǎng)公告信息顯示，李宜心目前已是順德農(nóng)商銀行的黨委書記。隨著李宜心進(jìn)入順德農(nóng)商行董事會(huì)擔(dān)任董事，意味著不久后有望正式掌舵順德農(nóng)商行。

　　李宜心接棒后，有望成為順德農(nóng)商行上市首任掌舵者，這同時(shí)意味著，姚真勇在順德農(nóng)商行長(zhǎng)達(dá)10年的掌舵生涯將宣告結(jié)束。

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責(zé)任編輯：宋源珺