來源：每日經濟新聞

　　每經記者 宋欽章 

　　近日，青島銀行因“理財產品相互交易調節收益”受罰。實際上，這已經是該行年內第二次因此項違規行為領到罰單。

　　《每日經濟新聞》記者了解到，近兩年已有民生銀行、浦發銀行、交通銀行等多家銀行因“理財產品相互交易調節收益”受罰。

　　在資管新規全面執行、去年理財產品經歷兩次破凈潮的背景下，銀行理財應該如何合規運作？

　　業內人士建議，首先一定要遵守資管新規的各項規定，此外要提升投研能力，做好渠道建設和投資者教育。

　　因“理財產品相互交易調節收益”再度被罰

　　3月1日，青島銀行因理財產品違規，被青島銀保監局處罰。

　　行政處罰信息顯示，根據銀行業監督管理法第四十八條，翟吟佳對青島銀行理財產品相互交易調節收益違法違規行為承擔責任，青島銀保監局決定處以警告處分。

圖片來源：青島銀保監局

　　值得一提的是，這是年內青島銀行第二次因“理財產品相互交易調節收益”領罰。

　　今年1月11日，青島銀保監局公布的一則罰單顯示，根據銀行業監督管理法第四十六條，青島銀行由于涉及包括“理財產品相互交易調節收益”在內的多項違法違規事實，被罰款人民幣605萬元。

　　所謂的“理財產品相互交易調節收益”，業內人士表示，就是用其他理財產品的收益來填補某個理財產品的收益，使得該產品對外的展示收益率或兌付收益率高于實際數值。

　　2018年銀保監會發布的《商業銀行理財業務監督管理辦法》第十八條規定，商業銀行開展理財業務，應當確保每只理財產品與所投資資產相對應，做到每只理財產品單獨管理、單獨建賬和單獨核算，不得開展或者參與具有滾動發行、集合運作、分離定價特征的資金池理財業務。

　　單獨管理是指對每只理財產品進行獨立的投資管理。單獨建賬是指為每只理財產品建立投資明細賬，確保投資資產逐項清晰明確。單獨核算是指對每只理財產品單獨進行會計賬務處理，確保每只理財產品具有資產負債表、利潤表、產品凈值變動表等財務會計報表。

　　“早在2014年監管就出臺過相關規定，主要是為了避免產品相互傳播導致資金池風險積累，從產品運營的角度來看，也應該保持每只理財產品單獨建賬，單獨核算，這樣才能最大限度展現每個理財產品真正的收益，同時保護投資人的資金安全?！辈┩ǚ治鼋鹑谛袠I資深分析師王蓬博在接受每經記者微信采訪時表示。

　　據了解，近兩年已有不少銀行因“理財產品相互交易調節收益”受罰。比如，2021年7月，民生銀行、浦發銀行、交通銀行均被銀保監會處罰，涉及的違法違規事實都包含“理財產品相互交易調節收益”。

　　代銷的旗下理財子產品去年“0破凈”

　　值得一提的是，青島銀行因理財產品違規被罰之前，還曾宣布“在股債大幅波動的2022年，我行代銷青銀理財（全資理財子公司）管理的產品，實現了理財產品凈值‘0破凈’，是Wind統計2022年末唯一管理產品‘0破凈’的銀行理財子公司”。

　　公開資料顯示，青銀理財是由青島銀行出資10億元設立的全資理財子公司，于2020年2月獲得銀保監會批籌，2020年9月正式開業。去年11月，青銀理財微信公眾號發文稱，其管理產品規模突破2000億元。

　　財報顯示，去年6月末，青銀理財資產規模達1928.99億元，較上年末增長6.14%；實現理財手續費收入4.59億元，同比增長10.55%，規模效益穩步提高。

　　據了解，2022年對于銀行理財來說，并非順利的一年。資管新規自2022年起開始全面執行，銀行理財市場進入全面凈值化時代。同時，2022年銀行理財還罕見地經歷了兩次破凈潮，引發投資者大面積贖回。2022年3月，權益市場波動引發不少銀行理財跌破凈值；同年11月，受債市大幅調整的波及，銀行理財市場出現大面積踩踏。

　　據《中國銀行業理財市場年度報告（2022年）》統計，截至2022年底，全國共有278家銀行機構和29家理財公司有存續的理財產品，共存續產品3.47萬只，較年初下降4.41%；存續規模27.65萬億元，較年初下降4.66%。

　　資管新規已經全面執行背景下，又經歷兩次破凈潮，銀行理財未來應該如何合規運作？王蓬博建議，一定要遵守資管新規的各項規定，此外要提升投研能力，做好渠道建設和投資者教育。

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責任編輯：張文