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A股進(jìn)入“兩會(huì)時(shí)間”，重磅信息多！這次市場(chǎng)表現(xiàn)或不差
轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)
3月6日，在匯豐晉信基金的一場(chǎng)交流活動(dòng)中，2020年股基冠軍、基金經(jīng)理陸彬表示，新能源行業(yè)在經(jīng)歷了過去一段時(shí)間的震蕩下調(diào)后，很多龍頭白馬公司已經(jīng)顯露出未來三年一倍以上的隱含回報(bào)，目前已經(jīng)具備較高投資價(jià)值，同時(shí)資金負(fù)反饋有望接近尾聲，是未來一個(gè)季度最看好的方向之一。
新能源行業(yè)近期
或迎來較大投資機(jī)會(huì)
基金經(jīng)理陸彬表示，新能源行業(yè)經(jīng)過過去三年到五年的發(fā)展，行業(yè)基本面已經(jīng)進(jìn)入中期，整個(gè)行業(yè)的貝塔機(jī)會(huì)與過去三年至五年相比已經(jīng)沒有那么明顯，但未來這一行業(yè)肯定還會(huì)存在不少結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，在滲透率等方面還有較大提升空間。
“因?yàn)橛行峦顿Y情況的出現(xiàn)，在過去的一個(gè)月，新能源行業(yè)的資金面遭遇了較大的負(fù)反饋，‘新半軍’領(lǐng)域的流動(dòng)性大大降低，但我認(rèn)為現(xiàn)在這種情況已經(jīng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)。”陸彬表示，新能源行業(yè)在經(jīng)歷了過去一段時(shí)間的震蕩下調(diào)后，已經(jīng)迎來了新的投資機(jī)遇。
陸彬表示，現(xiàn)在來看，新能源行業(yè)內(nèi)的很多龍頭白馬公司已經(jīng)顯露出了未來三年一倍以上的隱含回報(bào)，目前已經(jīng)具備較高投資價(jià)值，同時(shí)資金負(fù)反饋有望接近尾聲，有較大可能將在近期迎來投資機(jī)會(huì)。“目前這一行業(yè)的投資價(jià)值已經(jīng)出現(xiàn)，很多公司已經(jīng)有十倍的估值水平了，按照過往的數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)來看，盡管行業(yè)的整體貝塔優(yōu)勢(shì)不像過往三年那樣明顯，但估值提升到二十倍的水平我覺得還是非常有可能的。”陸彬表示。
此外，具體到細(xì)分行業(yè)，陸彬表示，風(fēng)電、儲(chǔ)能、電動(dòng)車將會(huì)是他重點(diǎn)關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域。
2023年關(guān)注三大主線
陸彬表示，2023年宏觀基本面向好這一研判已經(jīng)成為了行業(yè)的基本共識(shí)，而識(shí)別市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇將成為基金經(jīng)理做出優(yōu)秀業(yè)績(jī)的“勝負(fù)手”。“今年的市場(chǎng)行情可能會(huì)非常分化，這對(duì)我們基金經(jīng)理提出了更高要求。”陸彬表示，2023年將關(guān)注“三大主線”。
首先，以計(jì)算機(jī)為代表的TMT行業(yè)可能成為市場(chǎng)的一大主線。電子、通信、傳媒等行業(yè)的不少優(yōu)質(zhì)公司目前估值較低且基本面業(yè)績(jī)出色。實(shí)際上，陸彬曾在2022年底匯豐晉信基金舉辦的第六屆價(jià)值投資論壇上就表示過，將在2023年重點(diǎn)關(guān)注計(jì)算機(jī)行業(yè)。彼時(shí)，他在論壇上表示：“過去1-2年，計(jì)算機(jī)行業(yè)交付受到影響、需求延后，這點(diǎn)未來有望得到解決，同時(shí)疊加企業(yè)控制人力成本，預(yù)計(jì)2023年將是計(jì)算機(jī)板塊利潤釋放的大年。”
其次，與消費(fèi)相關(guān)的可選消費(fèi)行業(yè)有望迎來業(yè)績(jī)和估值的“雙擊”，尤其是在竣工后周期、出行、醫(yī)藥等方面。“這些公司的業(yè)績(jī)彈性可能沒有那么大，但隨著基本面變好，估值抬升，這些公司的確存在‘雙擊’機(jī)會(huì)，也是我接下來需要重點(diǎn)關(guān)注的方向。”陸彬說道。
最后，隨著國企改革和考核制度的不斷改善，中國特色估值體系下的國企價(jià)值有望迎來重估，經(jīng)營方面可能迎來較大改善。“我們發(fā)現(xiàn)，很多國企在量化考核方面已經(jīng)發(fā)生了改變，這些企業(yè)的估值也非常便宜，是我們近期新增的關(guān)注方向。”陸彬表示。
責(zé)任編輯：馬婕
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